转眼间已到8月底,距离华为和苹果各自的秋季发布会越来越近,这是整个科技圈下半年最重磅的两大焦点。华为这次依旧选择了硬刚苹果,并且华为发布会和苹果发布会将在同一天相差不到10小时内一起发布,无疑给发布会增加不少火药味。这两大科技霸主选择在同一时间释放他们的“杀手锏”,但到底谁更胜一筹呢?
昨天华为Mate60 Pro外挂华为自研的巴龙5010 5G基带芯片,华为5G手机强势回归!
“神仙打架”,“打架”是好事情,打的越凶,事件搞的越大,关注的人越多,资本市场才会炒作。
哪个方向会受益,不妨看一下天风证券郭老师的观点:
1. 受益于iPhone 15 UWB规格升级,石英元件单价提升约10-15%。晶技的供应比重则由45-50%成长至约60-70%。
2. iPhone 16升级至Wi-Fi 7亦有利于石英元件规格升级,估计单价提升约10-20%,有利主要供应商晶技营收与利润。
3. 近期因AI伺服器需求显著提升,带动光模块需求强劲增长。预期2024年用于AI伺服器的光模块自2H23开始显著成长,并预计在2024年出货量超过100% YoY。AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器 (differential oscillator),单价较一般伺服器/消费电子的振荡器高约10-20倍,毛利率为50-60%以上。晶技为光模块振荡器的主要供应商之一,将可显著受益于AI趋势。
1、什么是UWB技术
首先来看什么是UWB,UWB全称为“Ultra Wide Band”,即“超带宽”,其使用的带宽在500MHz以上。同时,由于UWB的脉冲时间很短,可以在短时间发送大量数据,同时功率还不会太高,在过去的几年里,小米“一指连”技术将UWB推向业内关注的焦点,三星发布了支持UWB的智能追踪器,去年,华为旗下海思招聘启示中明确提到UWB的字眼。今年3月,三星宣布推出UWB芯片。随着苹果对iPhone 15中UWB规格的的升级, UWB技术将再次成为“风口”。. 受益于iPhone 15 UWB规格升级,石英元件单价提升约10-15%。晶技的供应比重则由45-50%成长至约60-70%。
2、什么是晶振
晶振一般指石英晶体振荡器,也叫晶体振荡器。无论是2345G还是蓝牙/wifi,只要用到通信的地方,都必须配备晶振。按功能上,晶振分为无源晶振(谐振器,晶体)和有源晶振(振荡器,晶振)。随着电子产品的不断发展,晶振朝着小型化、高频化、高精度三个方向发展。
晶振为电子线路提供稳定“脉搏”,其需求量与主IC成正相关,每一个电子设备至少需要1-2个晶振产品。随着物联网场景不断多元化,以5G、汽车电子、可穿戴设备为代表的下游场景爆发,快速提升石英晶振需求量。华创证券预计,到2025年全球晶振市场规模有望达到530亿,2020-2025 年CAGR有望达到8%,其中车载晶振市场规模将达到120亿,2020-2025年CAGR为20%。
智能电动车渗透加速,车规晶振需求量也将迎来全面增长。相较传统汽车,新能源电动汽车对于车规晶振的需求大幅度上升。普通经济型汽车配置30-40颗晶振,豪华型汽车配置70-110颗晶振,而每台新能源汽车配置晶振多达100-150颗。
根据中国产业信息网的预测,全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态,全球需求量将从2019年的1340亿只增加到3125亿只,年复合增长率11.34%。
市场格局方面,日本晶振厂商占据了全球晶振市场的主要份额,除了台晶技(TXC)以外,全球前5名中有4家来自日本,但日本厂商市场份额逐渐被台湾厂商抢占。大陆厂商中,按照2020年统计,泰晶科技作为大陆第一大晶振厂商,市占率近3%,本土替代空间广阔。
据不完全统计,涉及晶振相关业务的上市公司主要有:泰晶科技、东晶电子、惠伦晶体、天奥电子、普天科技、中瓷电子等,具体情况如下:
1、9月份华为发布会和苹果发布会正面对决,消费电子值得高看一眼,晶振作为各种优质的选频,稳频和时基标准,广泛应用于电子整机的各个方面,是电子学,通信工程,计算机,航空航天及消费类电子产品中必不可少的元器件,被誉为电子整机的“心脏”
2、下半年的炒作核心在消费电子和机器人,晶振类产品被运用工业机器人(人形机器人)和光通信模块中,也可搭配GPU使用。凡需要频率信号,产生时钟,过滤杂讯等,均可利用石英晶体元器件的物理特性,实现基本信号的产生,传输,滤波等功能。
3、受益于iPhone 15 UWB规格升级,晶振单价提升约10-15%,也将提升相关公司业绩。