央行：决定9月15日，下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。财经早餐提示，央行年内二度降准，将释放多少流动性？本次降准的背景和原因是什么？降准之后是否还会降息？哪些行业将直接受益？财友们快快划到文末查看今天的财秘追踪 #全面降准，再度开花

上证报：不少投资者认为，量化私募可利用资金和交易量的优势，从券商处谋取融券的垄断性优势做T+0策略，从而影响交易的公平性。但业内人士表示，融券具备公共池，具备融券资质的机构均可以进行借券，多家券商更是采用竞价模式出借券源，因此不存在不公平交易的问题。

欧洲央行：将三大利率均上调25个基点，主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别上调至4.5%、4.75%和4%，为连续第10次加息。

宏观经济

1、央视网：中秋假期临近，不少网友提前抢票。有网友吐槽余票充足，但仍需排队购买，怀疑第三方软件抢票占了“坑位”。12306回应，不会对第三方软件提前售票，排队是由于同一时间点下单用户过多。乘客较多时，高铁动车也可能由8节车厢改为12节车厢，候补可以更快买到票。

2、能源局：8月，全社会用电量8861亿千瓦时，同比增长3.9%。分产业看，第一产业用电量142亿千瓦时，同比增长8.6%；第二产业用电量5458亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用电量1711亿千瓦时，同比增长6.6%；城乡居民生活用电量1550亿千瓦时，同比下降9.9%。

3、香港特区行政长官李家超：当前大湾区人口已达6000万，2022年经济总量超过19000亿美元，相当于全球第10大经济体。大湾区实力无限，潜力无限，持续贡献国家的经济发展和对外开放。

4、美国：8月，PPI同比上升1.6%，预估为1.3%，前值为0.8%；环比上升0.7%，预估为0.4%，前值为0.3%。

地产动态

1、自然资源部：为落实在超大特大城市积极稳步推进城中村改造，盘活存量土地。北京市等43个试点城市要确保耕地不减少、建设用地总量不突破、生态保护红线保持稳定。把盘活的城乡空间更多地用于民生所需和实体经济发展，补齐基础设施和公共服务设施短板，改善城乡人居环境。

2、深圳市发改委：扩大保障性租赁住房、仓储物流、产业园区等存量领域基础设施REITs储备规模，支持已上市的基础设施REITs持续扩募。争取国家支持深圳在城市轨道交通、综合管廊、重大科技基础设施等领域试发行基础设施REITs。鼓励政府存量资产通过发行基础设施REITs进行市场化盘活。

3、江苏省南通市：9月16日起南通市主城区购房奖补政策将进行调整优化。此次调整最大的区别是三个半月后购买二手住房将不再给予奖补，而购买新建商品住房的奖补则由购房款总额的0.75%提升至1%，“卖旧换新”还将再加0.5%。

股市盘点

1、周四，上证指数报3126.55点，上涨0.11%，成交额2816.42亿。深证成指报10197.59点，下跌0.57%，成交额3842.24亿。创业板指报2011.88点，下跌0.78%，成交额1826.14亿。总体上个股跌多涨少，两市超3700只个股下跌。两市成交额6658.66亿，较上个交易日缩量324亿。盘面上，贵金属、煤炭、5.5G、银行等板块涨幅居前，福建自贸区、次新股、减速器、汽车零部件等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出64.18亿元；其中沪股通净卖出15.15亿元，深股通净卖出49.03亿元。

2、周四，恒生指数涨0.21%，报18047.92点。恒生科技指数涨0.44%，报4059.15点。国企指数涨0.63%，报6275.15点。在线教育概念股、石油股领涨，信达生物、东方甄选涨超5%，中国海洋石油涨超4%；中资物业管理概念股、医疗耗材概念股领跌。南向资金净买入26.12亿港元。其中，港股通（沪）净买入12.17亿港元，港股通（深）净买入13.95亿港元。

3、截至9月14日，北交所上市公司218家，当日无新增。总市值2619.39亿元，成交金额8.88亿元。

4、两市融资余额：截至9月13日，上交所融资余额报7978.51亿元，较前一交易日增加30.85亿元；深交所融资余额报7148.39亿元，较前一交易日增加18.19亿元；两市合计15126.90亿元，较前一交易日增加49.04亿元。

5、证监会：17家基金公司上报中证2000指数增强产品。其中，西部利得基金、华宝基金、招商基金等16家上报中证2000增强型证券投资基金，人保资管上报中证2000增强型发起式证券投资基金。另外，华夏基金和华泰柏瑞基金上报中证2000ETF发起式联接基金。

6、中证网：深市超过20家上市公司发布承诺不减持或自愿延长限售期。智飞生物、三环集团、特锐德等公告称，控股股东、实际控制人自愿承诺未来6个月内不以任何方式减持其所持有的公司股份。紫建电子、建研设计等部分深市上市公司公告称相关股东自愿延长限售期。

7、证券日报：截至9月13日，近30天，机构投资者对A股上市公司调研次数达71300次，环比上涨167.72%。酷望投资总经理表示，机构投资者调研活跃度显著提升，意味着对未来行情看好，阶段性“情绪底”正在形成。多家调研总量靠前的上市公司均表示正在积极布局机器人产业。

8、上证报：7月以来，已有178家A股公司推出股权激励计划。虽然部分公司给出的价格“折扣”力度诱人，但其设置的解锁门槛非常高。最近一轮股权激励计划有个显著特征，即“回购型”股权激励案例增多。披露股权激励计划的公司中，超过30家公司选择用回购股票实施员工激励。

9、中证网：进入9月以来，无论是投资的民企数量还是投资金额，都远超8月。横向对比，民营上市公司投资的数量及金额占比均超七成。共计40家A股上市公司发布了对外投资公告，合计金额约为817亿元。民营企业家十分看好中国经济未来高质量发展前景。

10、经济日报：今年以来，A股分拆上市热度不减。专家表示，上市公司选择分拆子公司上市，主要是为了理顺业务架构、拓宽融资渠道、获得合理估值、提升整体竞争力。目前来看，分拆上市主要集中于热门新兴赛道。未来，资本市场有望迎来更多“A拆A”案例。

11、上证报：中东资本通过二级市场买入、私募股权投资等方式加大了对于中国资产的布局力度。8月，中东主权财富基金阿布达比投资局买入近1.57亿股凤祥股份。截至6月末，阿布达比投资局和科威特政府投资局分别现身于26家、36家A股上市公司前十大流通股股东名单，数量相较于去年年底均有明显增加。

12、高盛：受宽松政策提速、周期性改善、市场技术面向好、低估值和低仓位推动，中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，逐步趋向此前预测的MSCI中国指数67点位（潜在回报率10%）。具体到配置方面，互联网、传媒娱乐、线上零售和消费服务板块维持超配建议。

13、野村证券：A股市场悲观情绪或逼近年内极值，原因在于尽管房地产松绑宽松措施很受欢迎，但可能还不足以彻底扭转市场的疲态，强势的美元指数造成人民币兑美元汇率的走贬同样冲击A股。若后续基本面改善，那么当前市场将有可能成为下半年最佳配置时点。

14、宁德时代：2018年限制性股票激励计划首次授予部分第五个限售期解除限售股份上市流通。本次符合解除限售条件的激励对象共计171名，可解除限售的限制性股票数量为586.27万股，占目前总股本的0.13%。本次解除限售股份的上市流通日为9月19日。

15、通化金马（12天7板）：目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。近期在研国家I.I类新药琥珀八氢氨吖啶片项目引起市场广泛关注，提醒广大投资者注意二级市场炒作风险。

16、捷荣技术（12天10板）：近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。目前公司股票市盈率为负，股价短期与同期深证A股指数偏离度较大，且高于同行业公司的同期涨幅，请投资者充分了解二级市场交易风险，审慎决策、理性投资。

17、立达信（7天5板）：鉴于近期二级市场对“华为”、“鸿蒙”概念的关注。特此说明公司与华为鸿蒙生态的合作进展，截至目前两款吊灯智能照明产品接入鸿蒙系统的适配，尚未形成营业收入。华为并非公司客户或供应商，未与华为直接发生业务往来。

18、华东医药：全资子公司中美华东收到国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，申报的HDM1002片临床试验申请获得批准，同意本品在成人超重/肥胖患者中开展临床试验。

财富聚焦

1、IT时报：华为Mate 60 Pro已加单至1500-1700万台。华为Mate 60 Pro和Mate 60 Pro+的出货量已上调至2000万台。目前华为Mate 60线上线下都出现了断货和缺货的情况。余承东表示，Mate 60 Pro可能会创造一个最热的纪录。

2、医保局：1-7月，基本医疗保险基金（含生育保险）总收入18611.60亿元，同比增长8.8%。其中职工基本医疗保险基金（含生育保险）收入12875.66亿元，同比增长12.8%。城乡居民基本医疗保险基金收入5735.94亿元，同比增长0.9%。

3、吉林省吉林市：拟于近期发放汽车消费券450万元。第一轮活动期，9月16日开始至9月20日结束，发放额度300万元。消费者向企业提交相关手续延长至9月25日。第二轮活动期，9月29日开始至9月30日结束，发放额度为150万元。消费者向企业提交相关手续延长至10月10日。

行业观察

1、发改委：征求《煤炭行政处罚办法（修订征求意见稿）》意见。对依法当场作出行政处罚的，适用简易程序；其他煤炭行政处罚，适用普通程序。违反煤炭法律、法规，处以二百元以下、对法人或者其他组织处以三千元以下罚款或者警告的行政处罚的，可以当场作出行政处罚决定。

2、市场监管总局：2022年底，我国有机产品销售额高达877.6亿元，连续多年位列全球第四。全国有1.6万家企业获得了2.6万多张有机产品认证证书。2022年发证数量相较于2015年增幅高达99.8%。我国已成为全球第四大有机农业种植国。

3、广电总局：决定组织开展广播电视和网络视听虚拟现实制作技术应用示范。鼓励企事业单位，开展虚拟现实制作关键技术攻关、重要标准研制、应用场景创新等，形成虚拟现实制作实验区。推动广电行业虚拟现实生产、传播、呈现产业链快速成熟。

4、Canalys：二季度，北美地区智能手机市场创十多年来的历史最低。2023年北美地区整体出货量将下跌12%，预计2024年北美地区智能手机出货量略显复苏，增幅3%，但在2027年前不大可能突破1.5亿部。

5、国家组织高值医用耗材联合采购办：集中带量采购人工晶体类及运动医学类医用耗材。获得医疗器械注册证的人工晶体耗材、粘弹剂。人工晶体耗材须包含可与其配套使用的推注器。获得医疗器械注册证的带线锚钉、免打结锚钉、固定钉、固定板、修复用缝线、软组织重建物、骨类重建物等。

6、台积电：已将3nm工艺部署到量产，苹果是首个客户，计划在2024年执行其他客户3nm芯片订单。N3月产能原预估约6.5万片，第4季加上N3E可达8万-10万片，但目前已传出苹果修正订单，第4季约仅达5万-6万片，3nm家族于2024年才会全面放量。

公司要闻

1、阿里巴巴：国际站将全面开启国家化运营，即深度研究不同国家、市场的特点，帮中国卖家更专业、更精细地运营适合自己的市场，带来更精准的客户，进一步扩大生意增量。目前已经开始针对欧洲馆招商，主打符合本地品证资质的商品。后面还会跟进美洲的多个国家市场。

2、奈雪的茶：与范特西音乐在周杰伦《范特西》专辑发行22周年之际，推出两款联名奶茶及主题周边。其中联名款新品“金色山脉蛋糕奶茶”同时参与“周周9.9元喝奈雪鲜奶茶”活动。

3、快手：宣布与同程旅行达成合作，双方将共同为用户提供旅行内容和产品供给。快手将助力同程旅行打通品效销链路。同程旅行也将为快手带来景区门票等供给。

环球视野

1、外交部：中国连续14年保持东盟最大贸易伙伴地位，双方连续三年互为最大贸易国。去年中国东盟贸易额超过9700亿美元，同比增长11.2%。截至今年7月，中国同东盟国家累计双向投资超过3800亿美元。

2、泰国外交部：对中国及哈萨克斯坦两国游客实施“免签5个月”的政策。免签政策从9月25日开始，到2024年2月29日结束。免签政策实施期间，允许上述两国游客免签进入泰国并在境内停留的时间不超过30天。

3、36氪：9月14日，日本东证指数收涨1.1%，至2405.57点，为1990年7月以来的最高水平。景顺资产表示，美国CPI基本符合预期，令美国市场平静下来，这对日本市场产生了积极影响。

金融数据

国内

1、新三板：9月14日，合计挂牌6377家公司，当日增加1家，成交金额1.92亿。三板成指报890.55，跌0.11%，成交额1.10亿。

2、国内商品期货：截至9月14日下午收盘，涨跌参半。碳酸锂跌超4%，集运欧线跌逾2%，菜粕、PVC等跌超1%，苹果、红枣等小幅下跌；焦煤、尿素等涨逾2%，焦炭、工业硅等涨超1%，淀粉、沪铝等小幅上涨。

3、国债：9月14日，2年期国债期货主力合约TS2312上行0.02%至101.230；5年期国债期货主力合约TF2312上行0.11%至102.085；10年期国债期货主力合约T2312上行0.14%至102.070；10年期国债利率跌0.75BP，至2.61%；10年期国开债利率跌1.75BP，至2.69%。

4、上海国际能源交易中心：9月14日，主力合约2311，以700.7元/桶收盘，上涨5.8元，涨幅为0.83%。全部合约成交266433手，持仓量减少505手至69706手。主力合约成交77862手，持仓量增加3339手至31108手。

5、央行：9月14日，进行1100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。因当日有3300亿元逆回购到期，实现净回笼2200亿元。

6、Shibor：隔夜报1.7660%，上涨24.20个基点。7天报1.9170%，上涨4.30个基点。3个月报2.1440%，上涨2.70个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2701，涨0.1209%，人民币中间价报7.1874，涨0.0278%。NDF：3个月报7.2190，6个月报7.1940，1年报7.1090，2年报7.0090。

8、上海环交所：9月14日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量147934吨，成交额1091.09万元，收盘价74.01元/吨，涨1.65%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨1.41%，报33168.10点。韩国KOSPI指数涨1.51%，报2572.89点。

10、美股：道指收涨0.96%，报34907.11点；纳指收涨0.81%，报13926.05点；标普500收涨0.84%，报4505.10点。

11、欧洲：英国富时100收涨1.95%，报7673.08点；德国DAX30收涨0.97%，报15805.29点；法国CAC40收涨1.19%，报7308.67点。

12、黄金：COMEX 12月黄金期货收涨0.01%，报1932.8美元/盎司。

13、原油：WTI 10月原油期货结算价收涨1.85%，报90.16美元/桶；布伦特11月原油期货收涨1.98%，报93.70美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨3.88%，报1340点。

·全面降准，再度开花·

上证报：此次降准处于经济回升接力的关键时刻。央行连续推出降息、优化房地产金融政策等措施后，于年内二度降准。近期，宏观政策组合拳接连发力，市场预期明显好转，但经济回升弹性仍有待增强，本次降准接力体现政策支持效应。降准步长仍为0.25个百分点，不包括已经适用5%准备金率的金融机构，释放了超过5000亿元的中长期流动性。既能缓解短期流动性需求，又可在未来一段时期，持续补充信贷增长、现金投放、第三方支付机构备付金补缴等中长期流动性需求，体现了央行精准适度为银行“补血”，精心呵护市场流动性的积极信号。

华宝证券：近期政策“组合拳”接连落地，只不过在政策处于从 “量变到质变”的过程中，居民端存款意愿偏强、贷款意愿偏弱的局面改善依然较慢，较低的M1或预示需求及物价回升动力不足。政府引导下的专项债发行提速，以及国央企的中长期信贷填充作用加大，政府融资行为承担起社融增量的主要任务。9月初以来资金面依然偏紧，打破了以往月初转松的规律，考虑到季末往往是信贷投放的旺季，叠加稳增长政策加快发力、地方政府化债工作持续推进，预计9月资金需求有所加大。同时考虑到基本面恢复情况尚不稳固、商业银行净息差压力持续偏大，降准释放低成本长期资金助力信贷稳定投放的必要性逐步增强。

国盛证券：8月信贷社融、物价、PMI、进口、开工等数据边际好转，指向我国经济环比有所企稳，但倾向于认为并非本质改善、仍处“经济底”，稳增长仍需政策加码，后续大概率还会有政策。降准方面，鉴于当前债市杠杆已明显回落（R001成交量明显回落）银行间市场流动性偏紧（DR007持续高于政策利率），叠加专项债9月底发完以及MLF大规模到期；降息方面，基本面仍是降息的核心考量，目前处于政策落地的观察期，如果后续地产修复不及预期或三季度经济数据低于预期，年内进一步降息仍有可能。

中航证券：在宽松的货币政策前景下，央行大概率继续灵活运用公开市场操作、中期借贷便利以及各类结构性货币政策工具，共同保持银行体系流动性合理充裕，引导宽货币向宽信用转化。随着降息、降准政策的落地，有望有效提振市场信心，后续稳增长政策有望继续落地，短期内市场下探空间或有限。建议重点关注有望受益于库存周期拐点的低估值行业。根据过去库存周期的历史经验，当前或正处于“主动去库”阶段，三季度有望步入“被动去库”。分行业来看，每轮“被动去库”过程中申万一级行业全部上涨，其中国防军工、食品饮料、美容护理、非银金融、社会服务、汽车涨幅较大，或可重点关注。