2023年8月智能电动汽车需求跟踪：8月行业产批零表现超预期，企业整体库存保持稳定，渠道整体补库。重点关注车企中，特斯拉/蔚来/理想/小鹏/比亚迪/吉利/长安/长城/上汽/广汽2023年8月市占率分别为3.6%/0.9%/1.6%/0.7%/12.7%/6.7%/6.0%/4.5%/16.0%/8.5%。

　　乘用车行业智能化跟踪：1）智能座舱及灯光配置中：2023年8月HUD/自适应远近光灯/ADB/天幕玻璃/DMS/全液晶仪表渗透率分别为14.4%/47.2%/6.4%/11.3%/33.6%/57.6%。2）智能硬件配置中：激光雷达/线控制动/空气弹簧/主动减震/热泵空调渗透率分别为1.8%/26.5%/1.9%/8.1%/12.0%。3）自动驾驶功能配置：L1级别自动驾驶主动刹车/车道保持/并线辅助/自适应巡航渗透率分别为57.2%/48.7%/34.3%/49.3%。4）重点关注车型为赛力斯问界新M7，能实现接近L3级别自动驾驶，搭载配备鸿蒙智能座舱以及华为高阶智能驾驶2.0，整车搭载27个感知硬件，配合高性能计算平台和华为自研拟人化算法。

　　重点关注零部件板块跟踪：1）制动行业跟踪：工信部375批次中新配套车型数量前三名的制动供应商为博世、伯特利、采埃孚，市占率分别为44%/18%/10%。2）空气悬挂行业跟踪：8月新势力车企及传统车企空气悬挂渗透率分别为18.6%/0.2%。3）轻量化行业跟踪：本月铝价格环比+3.47%，钢价格环比-2.78%。

　　重点推荐零部件公司近期动态更新：1）2023半年报高于预期：保隆科技、星宇股份；符合预期：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、德赛西威、沪光股份、华阳集团、经纬恒润、中鼎股份、继峰股份、岱美股份、新泉股份、银轮股份、嵘泰股份、瑞鹄模具、均胜电子；低于预期：旭升集团、伯特利；2）拓普集团：机器人直线与旋转执行器项目已获客户每周100台的初始订单，公司预计23年形成一期产能年10万台，24年Q1量产；3）经纬恒润：拟与江铃集团在南昌共设子公司作为汽车智能电动平台项目实施主体，项目投资预计约人民币10亿元，公司控股60%；4）新泉股份：对子公司墨西哥新泉增资9500万美元；5）中鼎股份：获得国内某头部新能源品牌主机厂空气悬挂定点，生命周期为5年，生命周期总金额约为6.13亿元；6）继峰股份：定增募资不超18.1亿元申请获上交所审核通过。

　　投资建议：汽车零部件板块今年核心三大主线，1、智能化+AI，大模型加持+相关法规有望落地+车企新产品周期助推，有望加速AI创新在汽车端的应用。１）高算力域控制器，推荐【德赛西威】【经纬恒润】【均胜电子】，关注【科博达】；２）底盘执行单元，推荐【伯特利】【拓普集团】【亚太股份】，线控转向有望加速落地，推荐【耐世特】，关注【浙江世宝】；３）AI算法环节，关注【光庭信息】【中科创达】；智能化检测，推荐【中国汽研】。2、出海战略，紧跟特斯拉实现中国制造的全球扩散，结合成长空间＋确定性因素首选特斯拉墨西哥产业链标的，推荐【嵘泰股份】【爱柯迪】【岱美股份】【旭升集团】【新泉股份】。3、整车α的供应链弹性，重点关注奇瑞（整车出海）＋理想汽车供应链相关标的，有望充分受益两大车企产/销量快速提升，推荐【瑞鹄模具】，关注【博俊科技】。

　　风险提示：L3级别自动驾驶政策推出节奏不及预期；乘用车价格战幅度超出预期；下游乘用车复苏不及预期