本文由子贡研究院高息组团队创作
非周期类
国有垄断资源类:
1、高股息率:三年股息率大于5%,未来5年有能力保持高股息率
2、高现金流:经营现金流大于净利润,资本开支低于折旧所带来的现金流
3、低估值:PE在10倍左右,PB小于2
4、低换手率:日换手率在1%以下,月换手率低于20%
消费类:
1、高股息率:三年以上股息率大于4%,未来5年有能力保持高股息率
2、有年化10%左右的成长性
2、高现金流:经营现金流大于净利润,资本开支低于折旧所带来的现金流
3、低估值:PE在15倍左右,PB小于3
4、低换手率:日换手率在2%以下,月换手率低于40%
周期类
1、按周期景气测算后需符合垄断资源类情况
2、行业成长性小,最好是夕阳产业
3、负债率不高,特别是有息负债少
4、资本开支逐年减少,最好低于折旧金额
5、分红政策比较好,分红率大于50%
6、产能大、成本低
7、不做跨界投资
低估值高股息投资选择公司是非常重要的,一定要做到优中选优才能获得非常好的收益率,目前市场能符合的标准大概在30只左右,不过有非常多的周期股都是后备资源。
低估值高股息法投资法只有一个缺点,那就是市场行情特别好的时候跑不赢成长风格,不过跑赢市场并不难,但是好处是持仓非常踏实,长期都能获得非常不错的收益率,复利算下来收益率是非常可观的。