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【天风通信】本周最新观点：积极布局AI算力，迎接新一轮新高行

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全梭哈的老司机

2023-09-25 07:19:04

☀️【天风通信】本周最新观点：积极布局AI算力，迎接新一轮新高行情

🔥板块一周回顾：过去的一周通信指数上涨3%，尤其周五上涨4.53%，宣告板块强势归来，催化剂有微软新版本copilot发布以及华为强调算力为大人工智能时代底座且需求规模巨大，但并没有大超预期，基础是跌的够深且已经调整三个月了。

☀️当前板块观点：如我们前期的判断，随着中报结束，AI板块股价跑的比业绩快的情况得到了修正和消化，按照我们前期判断预计未来3-6个月有望迎来新高行情，光模块/交换机/服务器/PCB/算力租赁等产业链相关环节将陆续启动，建议积极加仓，9月中上旬由于地产政策过于强势原因，存量资金博弈市场，板块到中下旬才开始陆续起来。

🌹板块核心逻辑：AI是20年一遇的产业变革，算力作为基础设施，建设刚刚开始，未来2-3仍是大规模投入阶段，未来2-3个季度仍然是算力板块大放异彩时间。

☎️再附周一梳理的近期光模块动态（至周末无变化）：
1、M客户800G预计未来大半年主要通过采购N整体方案获取，因此N供应商受益，整体明年预计1000万只800G需求不变。
2、H客户明年400w只400g需求基本确认，目前龙头厂商加H自己产品测试认证通过，其他厂商送样测试中。
3、全球800g明年预计1000万只，400g明年需求预计也近1000万只（大超上半年时270w的预期），供应格局没有变化。

[红包]标的重新梳理：
1、光模块，海外核心受益：旭创、天孚；确定进入海外但是仍需等待放量：新易盛；国内核心受益：中际、华工、光迅、博创；光芯片（弹性&不确定性）：源杰、光库、长光、仕佳、永鼎等。
2、交换机服务器：中兴（有芯片）、紫光、菲菱科思（弹性）、浪潮等。
3、PCB：沪电、胜宏等。
4、算力租赁：润建、润泽、恒润、中贝等。
5、运营商及应用：移动、联通、电信、梦网、彩讯等

☀️天风通信团队☎️

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