光伏行业跟踪点评
散步的鱼
长线持有的老韭菜
2022-03-08 09:40:13
光伏行业跟踪点评：
事件：（1）3月7日隆基再次上调单晶硅片价格，单晶硅片P型M10 165μm为6.70元/片，上调3.08%。（2）俄乌问题导致欧洲电价上涨；
点评：
硅片年后持续涨价，主要因为光伏行业景气度向好，组件Q1-2排产亮眼。国内分布式装机持续超市场预期，海外Q1印度抢装，Q2欧美起量，组件前四家龙头Q1出货35GW左右，Q2计划总出货环增15-20%（主要是分布式出货高企所致），打破市场前期担忧。基于供应能力及需求超预期。
从盈利角度来看，22Q1产业链排产亮眼，盈利能力增强，业绩或实现环比提升，组件排产Q1明显提升，同时单瓦盈利改善，Q1业绩或超预期；逆变器受益出口替代、供应瓶颈解决、分布式和储能市场爆发，22年高速成长；硅料龙头企业新增产能放量，价格仍维持高位，Q1盈利超市场预期；同时硅片、电池片盈利也在逐步修复。
俄乌问题有望倒逼欧洲加快新能源步伐。
继续看好中环股份的长期趋势，短期关注210组件东方日升、天合光能；此外逆变器短期重点关注微逆变器：德业股份、禾迈股份，也可以继续坚持阳光电源，但在4月20日年报前适当绕开年报披露。
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TCL中环
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隆基绿能
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真知无价，用钱说话
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