元旦调研- 中信博
猫猫喵喵3
2022-01-03 21:49:18
【天风电新】元旦调研- 中信博
1.出货量：目前对硅料价格判断不准确，判断明年出货量还要看市场什么时候回归良态，但项目期一般是两年，延期越久，安装需求越高，预估组件价格降低至1.85元，1.8元左右会有项目逐渐开工；4、5月可能出现拐点。
2.订单：9月大概22亿，整个4季度订单情况较好。一季度印度、日本等有抢装，日本主要系分布式，和跟踪支架无关；印度主要系地面电站，但跟踪支架需求释放可能在组件排产之后。
3.成本：30万吨镀锌产能，预估产能一季度释放，相较外购可降本20%左右+自主研发回旋减速装置（一个回旋减速机自己生产相较外购减少成本300元左右）+研发费用节省，可以降低成本。
4.毛利：中信博推出差异化产品，可以提升提价空间，增加毛利。
5.美国市场：如果没有外在阻力，印度生产基地明年半年度能满足出货和交付，整个上半年会在美国洽谈交货周期半年以上的项目。在美国市场，目前NEXTracker等公司有违约，而美国重视契约精神，如果中信博进入可能会对美国市场有撼动作用。
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