美国时间2月11日,顶流私募景林向证券交易委员会(SEC)提交了四季度13F报告,公布了其在2021年第四季度的美股持仓情况。
报告显示,截至四季度末,景林持有美股34只股票,持仓规模约为26.96亿美元(约合171.4亿人民币),较上期新进3家公司,清仓3家公司,规模较三季度末的24.75亿美元提升了8.9%。
纵观其持仓变化,我们发现了以下3个主要特点:
1、 清仓中概教育股
2、 加码布局电动车
3、 大幅加仓中概股
聪明投资者梳理了景林Q4的持仓,分享给大家(文末包含全部持仓情况)。
SEA股价腰斩仍然是第一重仓,翻倍增持谷歌
景林2021Q4前十重仓的股票
景林Q4的第一重仓股仍是东南亚的电子商务平台SEA,旗下有Garena (游戏)、Shopee (电商)、SeaMoney (数字金融)三大业务 ,一度被称为“东南亚小腾讯”。
2019年三季度,景林首次买入SEA超131万股,2019年底便持有SEA超210万股。
过去两年内,SEA的股价从2020年初的45美元/ADS上涨到了2021年四季度的370美元/ADS附近。
不过,其股价从2021年11月下旬开始不断下跌,如今其股价在160美元左右,相比370美元的高点已经“腰斩”。
而面对SEA的大跌,景林在四季度选择了加仓,其四季度持仓约218.82万股,持仓市值约4.9亿美元,占投资组合比例为18.16%,较上季度持仓数量增加14%。
SEA股价走势图
谷歌母公司ALPHABET则成为景林第三大重仓股。四季度景林翻倍增持谷歌,持有9.8万股,持有市值超2.8亿美元。
美国外卖服务平台DoorDash则新晋景林前十大重仓股,持仓市值7594.7万美元。
与SEA相类似,去年四季度,DoorDash跌超50%,但景林同样选择了大幅加仓,从去年三季度的14万股加到四季度末的51万股。
DoorDash股价走势图
清仓中概教育股,减持Meta、台积电
景林2021年四季度仅有三只清仓的股票,分别是新东方、好未来和高途,均为中概教育股。
而就在2021年的二、三季度,景林对中概教育股采取了相反的操作,逆势加仓。去年二季度,景林新进了新东方和高途,分别买入70.8万股和22.3万股,加仓好未来18.2万股。去年三季度,景林继续抄底中概教育股,增持新东方788.2万股、好未来13.4万股,继续持有高途。
不过,景林截至2021年Q3对新东方、好未来以及高途的持仓,加起来占组合的比例也仅有0.95%,因而此次清仓对总体组合的负面影响并不大。
景林2021Q4减持、清仓的股票
此外,Q4被卖出的公司有5家,分别为Meta、贝壳、互联网健身公司派乐腾、台积电、中国金融科技公司小赢科技。不过尽管遭到减持,Meta、贝壳仍位列景林的前十重仓,分别为第二、第五重仓。
大量加仓热门中概股与新能源汽车
2021年四季度,景林大量加仓热门中概互联股,甚至直接买入了138.9万股KWEB。
KWEB是中金公司旗下金瑞基金在美国发行的中国互联网指数ETF,规模约73亿美元,是目前美国市场上规模最大的中国股票ETF。
其前十大成分股依次为腾讯控股、美团-W、百度ADR、阿里巴巴ADR、京东ADR、快手-W、BOSS直聘、携程网ADR、拼多多ADR、贝壳ADR。
除了KWEB,景林还加仓了拼多多、京东、富途、阿里巴巴、哔哩哔哩、Boss直聘等热门中概股。
2021年,中概股在经历了年初的上涨之后,随后股价不断下跌,但景林在去年二季度大幅增持了哔哩哔哩、360数科、京东、唯品会、富途等中概股,同时新进理想汽车、BOSS直聘、爱回收。
在景林去年二季度美股前十大重仓中,中概股占半数,全部37家持股的公司中有24家中概股,占总持仓市值的半壁江山。
不过,去年三季度景林对部分中概股进行了减持,包括中通快递、360数科、拼多多、理想汽车、哔哩哔哩等。
景林2021Q4新进、加仓的股票
另外,尽管四季度多家电动车公司股价表现不佳,景林还是表现出了对新能源汽车的看好——加仓理想汽车70万股、小鹏汽车8万股,并新建仓特斯拉,购入1.4万股。
事实上,多家机构都在四季度加大了对电动车的布局,如索罗斯在四季度加码了一度被媒体贴上特斯拉“神秘死敌”标签的Rivian,一家由亚马逊和福特汽车参与投资的电动汽车公司。
景林的投资方向,或许也可以在2021年末高云程致投资人的一封信中略见一二。在信中,高云程表示,未来经济新发展范式会主要体现在三个领域:
“一是所有设备的线上化和智能化。随着通讯技术和人工智能的发展,算法和算力的提升会让大部分设备由人操作变成自我操作、自我学习。
二是全真互联网,包括社会活动数字化、生产过程无人化、线上线下一体化、参与互动人群最大化等变革。
三是能源结构的改变。碳中和目标是少有的全球大国间的共识,而中国具有产业链的优势,非常有可能领跑该领域。”
景林2021Q4全部持仓情况
转自价值投资者