【中信新能源车】《锂离子电池行业规范条件（2021年本）征求意见稿》

文本定位：《规范条件》为工信部电子司发布，以引导为主，而不是强制执行，企业申报备查（我理解可能至多在新产能拿批文时会成为地方政府的参数之一）。2015、2018年均有相关版本。此版本在材料和电池性能要求上是升级版本，主要定位于引导企业“持续提升质量”。

核心内容：对电池材料及电池能量密度提出要求，其中比较值得关注的主要是能量型动力电池密度≥ 180Wh/kg。这个标准在主流企业的产品线上下，或努力可达到。对劣质产能有引导转型、或退出的指向意义。

关注点一：对LFP的发展有没有限制
我们认为没有限制，反而会推进LFP的技术进步。这个线设置的基本是LFP努努力可以做到，成本方面可能会略有提升。但这本来也是主流公司未来半年到一年的提升计划。从行业发展来讲，明年锂还是硬约束，LFP的综合低成本优势仍然显著，放量逻辑不改。

关注点二：对其他材料的影响怎么样
1、对三元的影响是正向的，除了本身的能量密度外，做LFP的小企业可能会转型，这是一部分助推；2、从综合能量密度的角度考虑，硅碳也会有关注。

观点：

新能源车及新能源产业链是明年增速最确定40～50%的万亿大赛道，坚定看好。1、整车：【比亚迪】；2、电池产业链：推荐【宁德时代】，【欣旺达、亿纬锂能、鹏辉能源】；3、中游材料：推荐格局好的隔膜龙头、【德方纳米】、【湖北宜化、龙蟠科技、龙蟒佰利】、【紫江企业】。

新增差异化标的：立中集团、博威合金、硅宝科技。