【中信汽车】均胜电子——华为系座舱域控核心标的-韭研公社

登录注册

【中信汽车】均胜电子——华为系座舱域控核心标的

股海鱼

明天一定赚的公社达人

2023-10-10 13:47:24

【中信汽车】均胜电子——华为系座舱域控核心标的，业绩持续修复座舱、智驾域控持续突破，业务进展顺利。智能座舱方面，公司和博泰车联网是华为体系中唯二的座舱域控tier1。目前，公司华为方案座舱域控已量产配套华为系多个量产车型，未来有望持续斩获华为inside/智选车型定点。智能驾驶方面，公司持续推进智驾域控产品研发，已于今年5月发布基于高通双8650的智驾域控。该产品算力达200TOPS，支持3L5R12V12USS架构，能够实现HPA / NOP / HWA等智能驾驶功能。公司也与地平线展开合作，布局基于J3/J5的智驾域控，相关产品已亮相慕尼黑车展。新能源方面，公司800V产品在手订单超过220亿元，覆盖大众、沃尔沃、奔驰等global客户，在手订单充沛。今年上半年，公司汽车电子业务实现营收83亿元，同比+24%。业绩稳健增长，在手订单充沛。根据公告，公司预计2023年前三季度实现营收约407亿元，同比+14%。其中，2023Q3公司实现营收约137亿元，同比+7%。公司营收稳健增长，主要系因全球主要车市回暖，以及客户订单持续放量。公司在手订单充沛，今年上半年累计新获订单总额达422亿元。其中，新能源汽车相关新获订单总金额超过300亿元，占比超过70%（去年同期为57%）。此外，公司持续推进汽车安全业务的产能优化，提升盈利能力。今年上半年，公司汽车安全业务实现营收187亿元，同比+15%；毛利率稳步提升至10.6%，同比+2.5pcts。随着订单结构的不断优化，以及经营效率的持续改善，公司汽车安全业务的盈利能力料将稳步提升。我们预计公司2023/24/25年净利润为9.8/13.0/15.6亿元，当前股价对应估值26/20/17倍，维持“买入”评级，持续推荐！

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

均胜电子

工分