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理由：业绩将迎成长拐点，新产能加速释放

Q3业绩短期承压，7号线产能逐步释放：2021年前三季度，公司实现归归母净利润8,152.47万元，同比增长220.38%。2021年Q3，公司归母净利润492.16万元，同比下降80.10%。主要是公司超大尺寸电视用偏光片项目（7号线）于今年7月份量产后尚处于爬坡期，随着7号线爬坡的推进和产能释放，公司业绩有望迎来业绩成长拐点。

深耕偏光片领域多年，新产能释放利润弹性凸显：公司控股子公司盛波光电深耕偏光片多年，产品主要应用于TV、NB等，拥有华星光电、LGD、夏普、京东方等国内外主流面板客户。未来公司产能的增量主要来自于新投产的7号线。7号线是2500mm超宽幅产线，规划产能为3200万㎡/年，产能自7月后开始逐步释放。预计7号线满产后全公司偏光片产能将实现1倍以上增长，带动公司营收及利润实现高速增长。

偏光片行业需求稳定增长，国产替代空间大：目前偏光片价格相对稳定，未来价格下降空间有限，盈利能力有望保持稳定。此外，受益于面板大尺寸加速以及原材料国产替代带来的替换需求，我国偏光片市场有望进一步扩容。目前我国偏光片的自给率仍较低，供应存在较大缺口，国产替代空间较大。

维持“买入”评级：公司在偏光片行业处于领先地位，大尺寸偏光片竞争优势明显，公司积极进行产能扩张。自7月以来公司宽幅偏光片产线7号线产能逐步爬坡，未来有望支撑公司业绩实现高增长。预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.93亿元、2.07亿元、2.44亿元，EPS分别为0.18元、0.41元、0.48元，对应PE分别为47X、21X、18X。维持“买入”评级。

​$中天科技(SH600522)$$易事特(SZ300376)$$中利集团(SZ002309)$$拓新药业(SZ301089)$$恒信东方(SZ300081)$$东方电热(SZ300217)$$京泉华(SZ002885)$$许继电气(SZ000400)$$长高集团(SZ002452)$$翰宇药业(SZ300199)$$天通股份(SH600330)$$苏奥传感(SZ300507)$$宝鹰股份(SZ002047)$$严牌股份(SZ301081)$$德赛电池(SZ000049)$$劲嘉股份(SZ002191)$$拓邦股份(SZ002139)$$华峰铝业(SH601702)$$广联航空(SZ300900)$$福达股份(SH603166)$$通达动力(SZ002576)$$合兴股份(SH605005)$$登海种业(SZ002041)$$爱旭股份(SH600732)$$卫士通(SZ002268)$$软控股份(SZ002073)$$济川药业(SH600566)$$广东骏亚(SH603386)$$三峡水利(SH600116)$$泰禾集团(SZ000732)$$思源电气(SZ002028)$$东风股份(SH601515)$$隆鑫通用(SH603766)$$合力科技(SH603917)$$泉峰汽车(SH603982)$$嵘泰股份(SH605133)$$天润工业(SZ002283)$$宝钛股份(SH600456)$$金辰股份(SH603396)$$金盘科技(SH688676)$$亿利达(SZ002686)$$德艺文创(SZ300640)$$博威合金(SH601137)$$电科数字(SH600850)$$中熔电气(SZ301031)$$恩华药业(SZ002262)$$德昌股份(SH605555)$$四维图新(SZ002405)$$建新股份(SZ300107)$$智光电气(SZ002169)$$元力股份(SZ300174)$$广信股份(SH603599)$$隆利科技(SZ300752)$$东尼电子(SH603595)$$$天宇股份(SZ300702)$