【广发机械】3C&3D产业链02:手机钛材趋势持续强化
11月5日,小米董事长兼 CEO 雷军今日上午在微博发文表示,“我们正在拼命催单!钛金属成本高、加工难,加单比较缓慢,希望大家谅解。”手机钛材持续强化的趋势可见一斑,钛材成为本轮新产品周期的核心亮点。
我们持续看好产业趋势变化,对市场关心问题再做补充和强化:
1、#工艺路线的选择:包括传统一是传统的CNC机加+研磨抛光,对加工设备和刀具耗材要求更高;二是3D打印+简单机加+研磨抛光,以3D方式为核心,3C行业也是3D打印从单件小批像大量标品落地的最好应用。此次钛材变化是带来总量市场扩大,CNC加工和3D市场均放大。
2、#CNC加工链弹性:其中最直接的影响在刀具耗材,根据我们了解钛材的耗到量为200个手机[刀],每个手机需要100种刀,价格为50元对应单个手机加工均价在20-30元,相对铝合金加工有5x以上的增加(初期良率低会更多),铝合金到钛有望迎来量价齐升,以苹果5kw销量为例对应市场空间超10亿元,预计明年钛材的渗透率进一步加速,市场空间会成倍增加,国产头部刀具公司和设备公司均受益。
3、#3D打印链:成本是新工艺取胜的唯一衡量标准,根据我们了解和测算,目前消费电子端3D良率已从35%提升至70%,按照单台大设备单批次打印500个零部件测算,千万量级的单品打印需求一年对应新增设备市场达到10亿元,同时打印件加工服务市场更大,对国产头部设备和服务公司弹性大。
4#产业链梳理。(1)刀具耗材链:华锐精密、鼎泰高科、金太阳、欧科亿等实现3C钛合金刀具用量和耗材服务量激增收益;(2)3D打印链:铂力特、华曙高科3D打印技术全球领先;(3)CNC及磨床设备链:创世纪3C钻攻设备龙头,宇环数控磨床放量。
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