一 公司转型新能源汽车--电子水泵和热管理系统

1.1 公司转型做新能源汽车（电子水泵 热管理系统）

市场空间：

需要的个数1675w*5个= 6700w。

1.1.1 业务（电子水泵，热管理系统）开始放量，后续提升空间很大。电子水泵国内单品冠军。

业务成长空间巨大： 公司2020年新能源汽车收入占比1.19%，未来公司新能源收入占比50%。

电子水泵目前产能放量：  11月相比10月翻倍。

 1.1.2 与国内主流新能源汽车都有供货。

与特斯拉洽谈中，保密。华为合作中，保密。

公司不断收到国内新能源巨头的订单，技术被认可，后续订单有保证。

1.1.3 公司积极扩建厂房，产能有保证

其中电子水泵，与原有热管理产能

如果按照400块电子水泵计算，营收就是1100W*400 = 44亿。

热管理系统，就算不加上新建的产能，2000一套。营收就有2000*60w=12亿

2020年公司总营收才27亿。 如果这些产能继续放量直满产，新能源的业务就有44+12=56亿营收。 公司存在低估可能。

同时公司还在同特斯拉对接中，有预期差。

二 几大有预期的利好，可以增厚公司利润（迪生力中提到）

2.1 原材料成本回落（期货暴跌）

2.2 芯片荒缓解，利好汽车销量提升

2.3  降关税预期

2.4  航运成本下降，运费成本下降。

 五 总结

1.公司全力转型做新能源汽车（电子水泵 热管理系统）

2020~2025 年全球新能源汽车销量的年均复合增速分别为 38.9%   。

而每台新能源汽车需要应用2-5个电子水泵，市场空间广阔。

而公司是电子水泵国内单品冠军。

业务成长空间巨大： 公司2020年新能源汽车收入占比1.19%，未来公司新能源收入占比50%。

电子水泵目前产能放量：11月（6万个）相比10月（3万个）翻倍。

业务方面：公司与特斯拉洽谈中，保密。华为合作中，保密。 公司不断收到国内新能源巨头的订单，技术被认可，后续订单有保证。

下半年新增新能源订单14亿。

同时公司积极扩建厂房，产能有保证。

估值方面：2020年公司总营收才27亿。 如果产能继续放量直满产，新能源的业务就有44+12=56亿营收。 公司存在低估可能。 特斯拉合作验证中，极大预期差。

2. 几大有预期的利好，可以增厚公司利润

2.1 原材料成本回落（期货暴跌）

2.2 芯片荒缓解，利好汽车销量提升

2.3  降关税预期

2.4  航运成本下降，运费成本下降。

3.  宁德时代将参与哪吒汽车D2轮融资（飞龙是哪吒汽车相关项目电子水泵的定点供应商） （今晚利好消息）

4.参股芯片公司计划上市