①行情回顾：11月14日，大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，华为概念股持续活跃，九联科技、思特奇、传智教育、吉大正元等涨停。算力概念股震荡走强，汇纳科技20CM涨停，青云科技、寒武纪等多股涨超10%。先进封装概念股维持强势，皇庭国际、宏昌电子、同兴达、文一科技等涨停。汽车股午后走高，海马汽车、江铃汽车涨停。下跌方面，煤炭等周期股集体调整，云煤能源跌停。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市今日成交额8934亿，较上个交易日放量248亿。板块方面，鸿蒙概念、华为昇腾、算力租赁、数据确权等板块涨幅居前，煤炭、燃气、贵金属、钢铁等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.31%，深成指涨0.17%，创业板指跌0.22%。北向资金全天净卖出21.09亿元，其中沪股通净卖出16.84亿元，深股通净卖出4.25亿元。

 

 

 

 

②舆情热度：

1）算力租赁-11月14日，由于高性能运算设备持续涨价，A100算力资源持续紧张，即日起四川并济科技有限公司A100算力服务收费拟上调100%（汇纳科技、恒润股份、利通电子、中贝通信、润建股份等）；

2）华为鸿蒙-安卓版本与鸿蒙将不再兼容，多家互联网公司近期发布了多个和鸿蒙系统有关的岗位（传智教育、国脉科技、软通动力、九联科技、证通电子等）；

3）半导体芯片-台积电CoWoS先进封装需求迎来爆发，英伟达等客户大幅追单，明年月产能拟拉升120%（万润科技、朗迪集团、同兴达、至正股份、皇庭国际、文一科技等）；

4）卫星导航-SpaceX即将对其星舰系统进行第二次试飞，若试飞成功有望加速全球卫星互联网建设（天银机电、天奥电子、合众思壮、铖昌科技等）；

5）比亚迪-仰望超跑平台将于11月17日开幕的广州车展上发布，易四方概念车届时也将同步亮相（通达动力、江苏雷利、西菱动力、三联锻造等）；

6）存储芯片-SK海力士周一表示，已开始向Vivo供应其最新款移动DRAM LPDDR5T芯片，这是全球存储芯片需求复苏的最新迹象/SK海力士：预计今年HBM出货量50万颗，到2030年将达每年1亿颗（万润科技、香农芯创、华海诚科、东芯股份、雅克科技等）；

7）微软概念-据微软科技官方公众号消息，微软将于11月15日-17日举行 Microsoft Ignite 全球技术大会（南兴股份、宁夏建材、易点天下、立方数科、博彦科技等）；

8）外贸-国家外汇管理局发布专栏文章，其中指出，加大跨境贸易外汇便利化政策供给，更好服务实体经济高质量发展（开创电气、欧圣电气、三态股份、雅艺科技、三柏硕等）；

9）券商-近日召开的中央金融工作会议对于资本市场改革发展提出了明确要求，其中首次提出“培育一流投资银行和投资机构”（中金公司、中国银河、方正证券、东兴证券、信达证券等）；

 

③机构观点：

（中国银河证券）：家电行业景气如期恢复，优质标的受公募基金坚定持有。随着地产端筑底改善和促消费政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加四季度国内外节庆促销来临，助力家电消费活力释放。海外库存逐步去化、人民币兑美元汇率走低、海运费持续回落等利好因素共振，出口改善态势有望延续。当前板块估值依然处于较低位置，安全边际较高。

 

（财通证券）：AGI（Artificial General Intelligence）是人工智能未来发展的方向，LLM和多模态推动AGI实现技术上的突破，“机器人+大模型”为AGI走进物理世界提供了更多的可能性。随着谷歌、OpenAI、Meta和特斯拉等科技大厂以及斯坦福等高等学府纷纷投入AGI的研究中，“机器人+大模型”将会进入发展的快车道，带动机器人软件和硬件系统的迭代升级，具有较好的发展前景。建议关注机器人整机领域的公司。

 

（开源证券）：无论海外还是国内，短剧切合人们对短平快、碎片化、轻松解压内容的需求，拥有广泛的受众基础，并成为新的内容趋势，短剧出海也正成为网文、游戏出海之后中国文化出海的重要代表；短剧“内容+广告”、单季单部付费的商业模式能贴合不同付费意愿、付费能力用户的需求，变现更加灵活，而短剧和互动影视游戏、AI、XR等领域有较多潜在结合点，可满足用户对个性化、沉浸式、有代入感和体验性的内容的需求，并降低内容生产成本、提升供给、丰富变现模式。我们建议继续重视短剧、互动影视游戏、XR内容等新赛道，积极布局在相关赛道拥有IP、流量或先发优势的影视、游戏公司。

 

  

④涨停复盘: 今日共39股涨停，连板股总数12只，10股封板未遂，封板率为79%（不含ST股、退市股及未开板新股）；连板股总数12只，其中三连板及以上个股7只，上一交易日共10只连板股，连板股晋级率70%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，短线情绪大幅回暖，天威视讯、西陇科学双双“反核”成功，其中西陇科学一度上演“准地天板”，两市仅云煤能源一股跌停。高位股方面，豪美新材、皇庭国际成功晋级6连板，文一科技21天12板创历史新高。板块方面，市场缺乏共识的僵局难改，短剧、华为概念、券商、机构股超跌反弹依旧处于“一片混战之中”。短剧方面，中文在线大涨超9%几乎反包昨日上影线，但其余传媒股跟涨乏力；华为概念方面，华为鸿蒙表现强势，九联科技20CM2连板；券商方面，中金公司一度涨停，但整体冲高回落；。今日收涨个股2831只，收跌个股1972只

 

⑤资金流向：Wind数据显示，11月14日，北向资金全天净卖出21.09亿元，连续第6日减仓；其中，沪股通净卖出16.84亿元，深股通净卖出4.25亿元。 

前十大成交股中，净买入额居前三的是（中际旭创、迈瑞医疗、软通动力），分别获净买入1.45亿元、1.33亿元、1.31亿元。

净卖出额居前三的是（中国平安、长江电力、兴业银行），分别遭净卖出5.11亿元、2.65亿元、2.21亿元。

 

 

  

⑥龙虎榜及游资：Wind数据显示，11月14日龙虎榜中，共21只个股出现了机构的身影，有13只股票呈现机构净买入，8只股票呈现机构净卖出。

 

当天机构净买入前三的股票分别是（万润科技、通化金马、思特奇），净买入金额分别是9805万元、6579万元、6072万元。

 

当天机构净卖出前三的股票分别是（彩蝶实业、三联锻造、福晶科技），净流出金额分别是1582万元、1379万元、1247万元。

 

 

⑦后市展望：今日市场全天延续窄幅震荡走势，虽然量能再度小幅提升，但9000亿左右的成交量能难以支持股指短期内继续大幅走高，多个热点间的良性轮动态势仍然延续。当前市场的分化仍较为明显，赚钱效应多集中于泛科技方向短线题材炒作之中，那些机构重仓的权重板块依旧相对弱势。以鸿蒙概念为首的华为产业链和算力租赁、数据要素为首的AI方向仍是资金的主攻方向，尽管例如外贸、军工、卫星等近期同样表现不俗，但若后期缺乏消息面持续发酵，未来容易遭到淘汰。

 

综合来看，虽然指数继续维持放量强势震荡态势，但依旧没有形成确认性向上突破走势。当前市场仍以结构性的轮动行情看待，在高位股没有集体退潮的前提下，本轮以泛科技为主线的市场炒作或有望得以延续，相关细分板块或仍存在着低位补涨的机会有待挖掘，重点留意热点板块轮动中的低吸套利的机会。

 

 

  

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