随抢装截止日临近，近期硅料价格逐步稳住，机构对产业链进行了调研，具体如下：

主产业链

硅料：12月长单大部分已签订，价格在23万/吨左右（区间大致在21-24万，硅片大厂略低些），近期价格逐步持稳。

硅片：前期库存基本消化，硅料采购开始恢复。

电池：大尺寸基本满产，小尺寸需求一般。

组件：排产环比提升，看好一季度需求。

辅产业链

胶膜：有改善，开工率90%+。

玻璃：海外有改善。

背板：环比微增。

边框：满产。

总结：行业博弈进入阶段尾声，各企业排产均环比增长，看好明年装机超预期。一季度作为传统淡季整体行业需求环比下行，但是结构上分化非常明显，典型指标是一线组件龙头普遍Q1出货情况超过Q4，十二月龙头去库存一月龙头拉排产在即，这个在历史上比较少见，甚至春节都不放假，主要是海外需求旺盛，但是二线订单比较清淡，需要等待国内市场启动，所以预计先是一季度分化，然后是逐季增长。淡季不一定没行情，毕竟预期先行，光伏板块先于12月的需求减弱而调整，大概率也会先于二季度需求逐季增长而上涨，产业情况大概就跟现在的行情差不多，时间换空间的情况下回撤可控但方向明确，等行业上下游博弈带来的基本面扰动过去景气度将得到提振，而且跨年后板块估值也即将切换到2023年依然很便宜远未高估，再加上需求只是递延而未消失，总体投资逻辑没有破坏，继续看好主线龙头。