华能国际，表明上是一家火电为主的公司，实际上已经在新能源发电业务上发展了多年，看好它当然是看好它的新能源发电业务。2021年6月底新能源发电（风光）装机10GW只占20%，发电量只占10%，但净利润28亿已占三分之二了；而它规划到2025年新能源发电装机达到50GW;到2060年，全球风光年新增将达到2750G，假设中国占比20%，那就是550G,按20年使用期，中国风光机组2060年将达到11000GW,华能国际占全国电力装机的10%，那么就是2060年华能集团控制的新能源发电装机将达到1100GW;按现在华能国际占比一半，华能国际2060年新能源发电装机就是550GW,比现在50倍的发展空间，妥妥的成长股。成长空间远比光伏设备（10-15倍）大得多。按今年新能源发电业务赚50-60亿，600011也就10几倍估值，而新能源装机未来是50倍空间，就算未来这些新机组盈利只现在的一半，估值保持不变，600011市值空间也是25倍加。当然不是说股价能涨这么多，新能源发电也是重资产业务，后面需要融资；但是到2030年，火电机组不会减少，火电现金流足以支持新能源发电业务发展，不需要融资，这10年是华能国际新能源业绩快速发展时期，也是股价涨最好的阶段。下面详细讲下：

现在买新能源发电公司 我认为华能国际这样的带火电标签的更好，以港股为列子，华能国际pb是0.39，而中广核新能源1.99，龙源电力1.86。新能源发电也是重资产行业，也需要不断投融资。表面看，华能国际目前大部分净资产是火电资产，这样的pb差距很合理，实际上只要火电不亏钱（今年上半年燃料价格异常高，华能国际火电也盈利），火电贡献的正向现金流就可以支撑起新能源发电建设不需要再融资，而其他新能源发电企业则需要再融资。火电机组满30年自然淘汰，逐步这些火电净资产就转换成新能源净资产，最终它们的PB应该趋同。