前言:继上篇《五倍股亚翔工程A股子公司——亚翔集成》发布后一天，亚翔集成尾盘封板涨停，今天尾盘在跌停徘徊，所幸并未封板跌停，最终收跌7%，宝岛方面，今日亚翔工程跌停。在各股吧哀鸿遍野之情景下，我认为有必要再论亚翔。
本文结构:形势提要→亚翔工程业绩来源→亚翔工程业绩持续性→亚翔集成分析
一、亚翔业绩从哪里来?
亚翔工程地处宝岛，半导体为传统优势行业（台积电、联电等）。亚翔作为半导体清洁室领域龙头企业，不仅仅是技术上的领先，更宝贵的是拥有一批宝贵的长期合作客户资源。随着宝岛芯片厂向日美新加坡等国家建设新厂，内地芯片厂的加速追赶，亚翔的业绩也在不断的飙升。

二、亚翔业绩爆发有无持续性?
上篇文章提及，亚翔自九月起每月营收提升到60亿档，保守估计Q4收入180亿。
那么明年能否维持60亿?还有继续提档的可能性吗?
事实上，九月业绩提档的主要贡献点为联电于新加坡的新厂建设工程，亚翔开始入场赚钱，该工程预计会为亚翔23Q4-24持续提供营收。
从这一点来看，联电等宝岛系芯片厂会优先考虑与亚翔的合作。而新加坡极有可能是宝岛系芯片厂抱团的新基地。亚翔明年仍有可能获得更多宝岛系芯片厂的工程订单。保守预计，24年营收同比再增50%（不考虑新订单）

三、亚翔集成业绩分析
招股书约定，母公司会将除宝岛外的其他工程的洁净室，机电工程交由子公司亚翔集成。今年亚翔集成营收虽然下降，但是我们可以看到毛利提升，营收下降主要原因为施工方面的收入降低，毛利更高的设备销售营收提升，母公司带子公司去国外做利润大的工程。
亚翔地处国内，随着局势暂时好转，包括光刻机在内的技术暂时向我们开放，但国内芯片厂有很多个不得不加速追赶的理由，亚翔在国产化浪潮中的机会也不少。