11月22日，杭州马家厨房食品有限公司成立，法定代表人为PAU JASON JOHN，注册资本1000万人民币，经营范围含食品销售（仅销售预包装食品）、货物进出口、食用农产品批发、日用品批发、酒店管理、技术服务等。股权穿透显示，该公司由杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司全资持股，后者由马云持股99.9%。

目前这个节点需要重点关注预制菜的逻辑：

1、 低位、非科技板块

科技板块在经历了一整年大量的炒作后，已经几乎不存在价值洼地，资金也对利好脱敏，仅剩部分个股抱团博弈。最近一周北交所、流感概念的火热也说明了资金更偏好低位非科技板块，而在非科技板块，低位有增量逻辑并且机构持仓小的方向并不多，预制菜就是其中之一。

2、 政策鼓励、高增速、大市场

政策扶持：2023年1月，中央一号文件提出，培育发展预制菜产业。国务院办公厅转发国家发展改革委关于恢复和扩大消费措施的通知，提出培育“种养基地+中央厨房+冷链物流+餐饮门店”模式，挖掘预制菜市场潜力，加快推进预制菜基地建设，充分体现安全、营养、健康的原则，提升餐饮质量和配送标准化水平。

   高增长赛道：艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模为3459亿元，同比增长19.8%，预计未来中国预制菜市场规模保持较高的增长速度，2026年规模将超万亿。目前国内预制菜餐饮端渗透率仅10-15%，美日60%以上，有较大提升空间。

3、 巨头入局催化行业变革

目前预制菜行业受冷链、渠道和资金限制，以中小规模企业为主，集中度很低，CR10 约为 14%，没有一家公司市占率达到 5%以上，且销售区域狭窄。而根据日冷公司官网，日本预制菜行业 CR5 达 64.04%，已经诞生多家总体收入规模超 300 亿元的龙头。最大龙头日冷的单项预制菜收入达 96.65 亿元，市占率为18.79%。对比日本，我国预制菜行业集中度仍有很大提升空间。我国预制菜行业竞争格局仍然分散且区域特性均显著，加上仍然没有全国性的或者行业性的统一标准，仅有地方标准、团体标准和企业标准，导致行业整体较不规范，增加了消费者的疑虑，消费者对餐饮企业使用预制菜，尤其是学校团餐使用预制菜的担忧加剧，在他们眼中预制菜通常是不健康、不新鲜、不好吃的小作坊式产品。

但正如淘宝彻底改变了线上购物，支付宝彻底改变了线上交易，天猫超市彻底改变了商超，针对目前预制菜的这些痛点，作为新零售鼻祖的阿里，在入局预制菜行业后，也将带来翻天覆地的变革。

以绝对的影响力建立统一的行业标准，以确保预制食品安全与健康；

以强大的物流和供应链确保产品的新鲜与触达范围；

以阿里全方位的平台渠道优势培育起一批值得信赖的预制菜企业，改善公众的负面印象。

4、那么在标的方面，哪些预制菜企业将更有竞争优势呢？

纵观今年市场，几乎所有涨幅巨大个股的逻辑都是巨头赋能下的基本面反转，正如华为智驾--赛力斯，mate60--华力创通，英伟达--鸿博股份一样，而在预制菜行业，能得到阿里赋能的企业也将大概率发生脱胎换骨的变化，换句话说，预制菜企业的“含马量”大概率决定了其受益的程度。

同时，通过复盘日本预制菜龙头日冷集团的经营模式，也能管中窥豹一番。

1、产品端：有选择，有聚焦。

      以战略单品“正宗炒饭”为核心，不断扩大米饭、中餐、鸡肉制品、健康餐等品类的SKU；

2、渠道端：B&C端双轮驱动。

      B端主要通过项目合作方式为客户提供个性化定制，主要开发中高端产品；C端线下售卖性价比高的鸡肉制品，线上主要销售健康餐等产品并提供线上膳食咨询服务；

3、供应链端：上中下游统一布局。

   通过全产业链整合，实现降本增效，也提升了企业整体竞争优势。

国联水产

1、与盒马签订了每年5亿的采购合同，“含马量”高；

2、深耕水产细分领域龙头，以生鲜为切入点并不断开发适应市场口味的高价值预制食品；

3、渠道端，BC端兼顾，全渠道发展：分销以九大区为单位持续下沉；餐饮重客渠道通过菜品定制、联合研发等方式提供综合服务，已切入海底捞、呷哺呷哺、半天妖等多家大型连锁餐饮；新零售渠道数字化运营持续深化，已实现京东、天猫、拼多多等主流平台全覆盖；商超渠道加速覆盖全国性及区域性商超，铺货率持续提升。

4、公司通过定增扩建产能，提高生产自动化水平，丰富产品生产矩阵，项目建设完成后，预计公司将新增鱼虾类预制菜产能2.4万吨、小龙虾产能1.53万吨以及鱼类深加工产品产能2.97万吨，预制菜业务的市场竞争力和盈利能力有望进一步提升。