四天过去了，战争还在继续，对于俄罗斯来说战速决的压力越来越大。
一是欧美加强了对乌克兰的军火支持。
美国就不用说了，给乌克兰提供军火和资金。态度大转变的是德法。尤其德国，如今都准备给乌克兰提供反坦克和防空导弹。
二是欧美决定将部分俄罗斯银行踢出SWIFT系统。这可谓是金融核弹，可谓最严厉的经济制裁。
俄罗斯想在谈判桌有足够的溢价筹码，就必须尽快拿下乌克兰，让欧美坐到谈判桌上。虽然乌克兰同意了和谈，但又不同意在白俄罗斯，其中过程必定一波三折。这就意味着接下来的战事恐怕会更激烈，而战局恐怕会更惨烈。
俄乌的博弈结果如何，将对全球格局将影响深远。若乌克兰胜出，就意味着美国对全球仍有足够的掌控权，一超多强的格局继续。若俄罗斯胜出，就意味着美国的霸主地位开始动摇，一超多强的局面将被正式打破。
这也是为何美国这次宁可动用SWIFT系统，也要制裁俄罗斯的原因。不过当你使用它制裁其他国家时，本质上就是动了他的信用根基。
美国并非第一次动用了它来制裁国家，上一次是伊朗，如今是俄罗斯。每一次的动用，都是对SWIFT系统的伤害。但是美国也没得选，他必须设法保住自己的一超地位。某种程度来说，美国也被俄罗斯绑上战车了。
这次美国制裁俄罗斯，无疑也会加速旧的国际货币结算体系逐步瓦解，但对我们是一次机会。尤其俄罗斯在美国的胁迫下，只能倒向我国的货币结算系统。
周五全球资本市场均展开大幅度反弹，乌俄战争的冲击开始边际递减。随着周末欧美制裁的加码，难免下周又会有所波动，但是大冲击大概率不会有，除非俄罗斯有什么过激动作。我这里选择躺平。
在股票市场中，其实很多人亏损就来自于随时出现的各类消息的心理恐惧感。正如现在的毛熊战争，很多人盲目就遵从自己的恐惧感而清仓股票，然后听谁的分析觉得有道理又去追黄金，石油、军工板块，结果第二天就反转又被套，然后割肉了，结果局势又进一步升温，导致反复打脸。越是短时间难以分析看清的事件发生，越是要多看少动。盲动只会令你恐惧进一步加深，做出错误判断。其实大家静下心来想一想，俄乌开战，对我国而言并没有直接利害关系。甚至间接还会有两个方面的潜在利好存在。其一就是石油价格被这一轮带上天，突破了100美元，而新能源车产业最强的就是我国，渗透率没准会大幅超出此前预期，继续支撑赛道板块的业绩增速。其二就是世界局势动荡对国际资本而言，首要找到一处避风港，一部分回流美国，自然也有一部分会选择流去中国。放眼望去我们A股对外资来说或许是个不错的选择，国内产业供应链稳定高效，人民币还特别坚挺升值。可以看到，人民币指数一路走强，突破了15年汇改前的历史高点。近期带动人民币汇率凌厉涨势的背后最大力量正是来自欧洲资管机构，大举买入中国国债避险。单今年1月份，外汇结算顺差就超过300亿美元，若不是美元也在上升，只怕流入量会更大。说到底，毛熊跟二毛的这场冲突只是一个插曲，对A股全年的走势更重要的影响主要是两个矛盾，四种可能。两个矛盾就是中美之间截然相反的经济政策的对抗。美联储面临高通胀压力要加息缩表，而我国则要稳经济采取宽货币，宽信用组合拳。这两对背向而驰的政策最终谁的影响力更强，美联储加息是否会超预期，或者是我国宽信用能否会超预期，这都将影响决定今年我们市场的走向。简单的说就是，美联储加息目前市场预期是全年七次加息，一次缩表。如果最终没有达到七次，而是只加五次或者四次的话，那可以说就是没有超预期，美国关键看他们的通胀率是否会见顶。
这是今年最好的结果，市场的利空因素如今就都已经反映到股价当中了，后续不能形成更大的杀跌力量。而我们不断释放的流动性还将边际改善市场环境，蓝筹价值股的基本面改善完成修复，赛道股调整结束继续高歌继续舞。
那么可以推测，由于我们经济企稳向好，这个过程中成长股的弹性更大，仍将跑赢蓝筹价值股。这种情况下，由于外资抽水多，因而对成长股的估值提升有一定的压制作用，但又因为我们流动性也释放的充足，所以市场总体并不缺钱。如此成长股将会面临大分化，估值水平没法再上台阶，那就是看业绩支撑。再加上去年机构资金抱团扎堆成长股赛道，年初刚砍掉降下来的仓位要想立马回流还是比较困难。只有真真切切有扎实业绩的细分板块和个股才可能有机会。这一情况下，市场会跟去年截然相反，蓝筹价值股机会会多一些，而成长股大分化。第三，我们宽信用没超预期，而美联储加息也没超预期。
这就和去年的情型非常类似，市场继续结构化行情演绎，只不过机构资金前年选择了白酒医药，去年是新能源光伏，今年又会是什么，要等市场形成合力。这是最差的情况了，这种情况也不用多说了，全面熊市开启。以上四种情况基本上是按照对我们市场由好到差的程度排序的，最好的情况就是第一种，其次是第二种，再其次是第三种，最差是第四种。而我认为其可能发生的概率分别是40%、30%、20%和10%，我看好会发生最好情况的可能性更大。根据最新的情况表明，我们宽信用超预期的可能性在上升。最典型的就是上面对地产的松绑迹象，这次松绑并不是意味着又要重新拉抬房价，而是对经济的兜底，更多是防范风险的考量，避免某大地产事件再次发生，那样子对经济的伤害影响太大。过去那样子依靠高负债高杠杆的玩法行不通了，而稳健经营才是政策目标。所以重点是鼓励刚需首套房的需求，对二手房贷款依然是收紧的。最近，山东菏泽率先调整，首套房贷的首付比例由30%降至20%。紧接着其他各地也相继推出首套房贷利好政策，也有广州这样降低贷款利率的。还有青岛、济南、南宁等地出台住房补贴政策等等。
正是这些越来越多的迹象，侠哥看到了国家对宽信用实施的力度和决心，正因如此我对上面的前两种情况给了较高发生概率。那么差别主要就只在外部的美联储加息是否会超预期，更进一步说，就是美国的通胀水平是否会进一步上升。这一点目前侠哥还不能给出准确的判断，要走一步看一步，紧密跟踪数据变化情况。比如马上3月份的会议，加息应该是跑不了的，主要看是加25个点还是更多，还有一个就是加息的次数，其实我认为美国加息7.8次什么的都是打嘴炮，我觉得能加3次都撑死了。当前正逢百年未有之大变局，外围今年的不确定性非常之多，但对我们市场总体而言，我觉得也不完全是没有机遇。我依然还是看好智能驾驶、信创、元宇宙、三胎、造船以及杭州亚运会概念板块的投资机会。
