那么谁会是最靓的仔！

且看佳禾智能！

佳禾智能：公司总部就在东莞松山湖，跟华为总部在一起。且一直跟华为合作。苹果也是公司客户。

华为明年预计也会推出颠覆性产品，业内认为也是MR。公司代工，必将受益。佳禾智能于华为就是立讯于苹果。

【MR核心观点】❗

1. 卖方：Vision Pro将于24年1月开启销售一中期销量，预计百万。第一代AVP会吸引苹果忠实用户，开发者早期抢购是必然。长期展望对标PC，远期千万，乃至于亿级销量。

2. 卖方：二代MR出货预期仍未完全price in。市场预期25年二代MR出货1000万台，目前股价仅反应了500万台出货量（500万台出货对应25年PE均为20倍），二代预期尚未完全price in，向上空间十分可观。

苹果Vision pro临近带来催化，MR行业景气度提升

事件：根据彭博报道，苹果正在为Vision Pro上市做最后的准备，发售有望提前至2024年1月下旬。根据23年6月6日苹果WWDC大会发布的Apple Vision Pro，其亮点包括：索尼4K Micro OLED；3P Pancake方案；单眼独立IPD及眼动追踪，可实现自动瞳距调节；多摄像头提升交互体验。

1、Vision Pro有望提供全新的MR内容体验

根据我们目前在产业端的调研，国内体验过样机的开发者较少，但反馈大多都比较积极，主要体现在清晰度较高、不晕眩、空间视频效果好、手势交互体验佳等维度。后续随着时间点临近，大规模评测流出，反馈有望持续超预期，并推动应用生态快速繁荣，形成产业链正向循环，推动行业景气度成长。

2、国内大厂调整VR领域布局，海外软件迭代推进

PICO计划对组织架构进行调整，以更好地聚焦在硬件与核心技术的长期探索和突破；据华尔街日报消息，Meta与腾讯达成初步协议，由后者于24年底开始在中国大陆独家代理Meta全新的且价格更低的VR头显产品；海外方面，苹果发布visionOS Beta 6开发者测试版本，在最新iOS 17.2 Beta公测版更新中解锁了iPhone 15 Pro 及Pro Max 两款机型的空间视频拍摄功能，用户在Vision Pro上能够获得空间视频体验，根据目前的一些测评视频，空间视频也将是未来vision pro的一大亮点，极大提升视频的沉浸感。

3、AI大模型功能持续迭代、垂直应用层的潜力不断凸显，结合空间视频、3D内容生成等领域的应用，有望推动全行业生产革命

当前MR内容板块刚启动，仍具有较高的配置性价比，建议积极关注。主要包括：

【恒信东方】（VR游戏、3D资产、VR教育等全方位布局）、【丝路视觉】和【凡拓数创】（VR综合解决方案、3D引擎等）、【宝通科技】（子公司哈视奇科技为头部VR游戏开发商）、【风语筑】【锋尚文化】（将全息影像/VR/MR等融入场馆布展）、【恺英网络】（投资大鹏VR、动作竞技类VR游戏）等。