需求持续增长，供应链“卡脖子”的七种矿产与新材料-韭研公社

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需求持续增长，供应链“卡脖子”的七种矿产与新材料

韭亿小目标

一路向北的小韭菜

2022-04-10 23:20:46

东方证券：需求持续增长，供应链“卡脖子”的七种矿产与新材料【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】东方证券认为，科技革命和绿色革命不断萌生新业态新产业，以及“逆全球化”问题日益突出，保障矿产Zi源安全和解决关键材料“卡脖子”问题将成为我国有色钢铁新材料行业未来重点发展方向。1）有色矿产Zi源，七大有色品种需求仍将保持高增长，但供应链安全问题突出2016年11月，国务院批复通过《全国矿产Zi源规划（2016~2020年）》，将24种矿产列入战略性目录，其中12种为有色矿产。从“供应风险”和“经济重要性”两方面角度考虑，黄金、铜、铝、镍、锂、钴、稀土是我国战略金属矿产Zi源名录中更值得关注的七大有色金属Zi源。2）军工新材料，碳纤维、高温合金和钛合金等高端材料自给仍显不足①碳纤维，需求增长迅速，2010-2020年自给率由4.8%提高37.8%，进口替代趋势持续；②高温合金，国内生产企业shυ量有限，整体技术水平落后于国外龙头，进口依赖较强；③钛合金近年需求增长迅速，国产高端钛合金棒材、丝材明显落后于出口。3）半导体新材料，靶材、硅微粉、锡球、键合丝等半导体金属材料崛起逢历史性机遇①半导体靶材：日美厂商占比约占90%，国产替代需求迫切；②硅微粉，大部分高质量球形硅微粉仍依赖进口。制备高纯、超细的球形硅微粉已成为国内粉体研究的热点。③键合丝，大陆企业 ShΙ场份额仅为11%，外Zi品牌厂商仍占据大部分 ShΙ场份额；④锡球：日本千注和中国台湾升贸等几大企业占据 ShΙ场86%以上份额，大陆 ShΙ场份额低；4）5G产业新材料，高频覆铜ban、磷化铟、砷化镓、氮化镓等材料国产化需求迫切①高频覆铜ban：印刷线路ban（PCB）的核心组件，大陆企业 ShΙ占率仅为7.3%，高端电子铜箔仍被日本垄断，2021年我国电子铜箔的进口量为13.13万吨,同比增速18.6%。②磷化铟、砷化镓、氮化镓材料：lnP与GaAs国内外差距较大，核心技术仍掌握在美日欧等少shυ国际大公司手中，GaN技术代差较小，仍存在弯道超车机会，但目前仍有八成依赖进口。

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