【天风通信】板块底部大涨，看好通信持续至明年春季的行情表现
王小明
长线持有
2020-11-06 08:51:01
🔥截止中午收盘通信板块大涨3.3%，重申我们近期观点和推荐逻辑：
🌹1、受贸易战和美国制裁等影响，今年通信板块从年初至今板块下跌3%，行业排名倒数第五，且公募机构持仓通信比例Q3下降至1.1%，跟2012年水平一样。无论从板块调整幅度，还是机构资金配置比例，板块悲观预期充分反映，已达底部区间。
🌹2、前期贸易战对通信板块业务和估值都压制明显，随着美国大选落地，未来预期将更为清晰，假如拜登获胜，贸易战和关税等预期有望缓解，将提振通信业务经营和板块风险偏好，未来业绩和估值有望修复。
🌹3、未来几个月行业催化剂较多，历史行情表现突出，行业投资策略：
一、从主设备商产业链看，最看好设备商中兴通讯，以及华为/中兴上游国产替代机会替代机会主要在核心芯片/模拟/存储/FPGA等）
二、从贸易战关税影响恢复等角度看，美国市场营收有一定占比，此前受加征关税影响，未来或将迎来业绩和估值的修复机会。代表性上市公司：亿联网络、拓邦股份、中际旭创、新易盛、天孚通信等。
三、国内5G网络快速完善，有望加速应用推广，流量/云计算、物联网、车联网、云视频、MCN等中长期投资机会凸显：
（1）IDC：新基建+流量增长加速（科华恒盛、数据港、宝信软件）；（2）云视频：新型态、新模式， 5G最主要的应用&空间大（亿联网络、会畅通讯）； （3）MCN应用：新模式，新场景（浙江富润）（梦网集团）；（4）车联网/车联网：最大应用市场、空间大，精选赛道胜出者（拓邦股份、广和通、移远通信、威胜信息、锐明技术等）；（5）边缘计算：5G应用下沉大市场
🏅️天风通信团队
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