【中信计算机】科大讯飞：各项业务经营正常，股价回调坚定看好-韭研公社

登录注册

【中信计算机】科大讯飞：各项业务经营正常，股价回调坚定看好

王小明

长线持有

2021-06-13 09:24:03

【中信计算机】科大讯飞：各项业务经营正常，股价回调坚定看好 1、公司订单和核心业务保持健康快速增长，公司反馈各项经营活动正常，业务团队对完成年度任务目标充满信心：（1）公司业务进展正常，上半年各业务均取得快速发展。 6月9日在讯飞22周年庆上，董事长庆峰总回望过去半年的业务，均取得了快速发展。其中，教育业务的“因材施教”项目捷报频传，在郑州和武汉落了地，业务增长约70%以上；学习机广受家长学生好评，业务增长大约200%，7月公司还将发布新品；消费者业务稳步增长，B端软件完成率同比超90%、C端软件同比超52%，C端硬件618开门红销售额同比上涨108%；医疗业务的“智医助理”项目从安徽走向全国，服务覆盖1亿多居民超过3.8万基层医生。（2）公司订单持续落地，1-5月订单同比增长37%，结构持续优化。根据我们在采招网的统计，2021年1-5月公司订单达到23.13亿元，同比增长37%。其中，5月订单金额达到7.64亿元，同比增长28%，分业务看，教育类订单达到5.12亿元，同比增长379%，主要是中标武汉汉南区区域教育大单，中标金额达4.69亿元；消费者订单同比增长263%，医疗订单与去年同期相比略有下降。区域模式的落地带动公司教育订单的大幅增长，且订单结构持续优化，进一步推动公司整体订单保持高增长。 2、有投资者关注讯飞输入法下架问题，根据我们的产业调研，在《数据安全法》出台之前，包括讯飞、搜狗等在内的输入法厂商已经收到通知，针对《数据安全法》要求对产品进行调整，预计公司符合相关法律要求的版本已经提交审核，后续有望恢复上架。 3、我们看好公司以教育为核心的持续成长。其中，区域模式为区域提供标准化产品与服务解决方案，实现公司教育赛道高举高打、自上而下布局的战略，自2019年在青岛、蚌埠落地以来，持续在异地实现规模化复制。在政策引导“校内减负”的背景下，公司区域因材施教业务有望加速落地，推动业绩快速增长。维持2021-23年EPS预测0.76/1.01/1.36元，现价对应PE估值81/61/45倍，结合分部估值对应目标市值1741亿元，维持目标价78元，重申“买入”评级。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

科大讯飞

工分