【神驰机电】估值9倍的出口+储能+电机,强势海外渠道+电大叔优秀品牌
1、神驰机电,23年前三季度1.85亿利润,23年预计总体2.5亿净利润,24年储能预计释放10-15亿产能,保守考虑主业做到3亿,储能做1亿,24年有望实现4亿利润,目前估值仅不到9倍,严重低估。
2、海外渠道强大,自主品牌产品已进入COSTCO、PRICE 、SAMS CLUB、AMAZON INC等美国市场的主流销售渠道,通过复用渠道,公司的移动储能和户用储能新产品投产落地后,可以快速转化为销售收入,并持续保持较高的毛利率水平。
3、储能新产能23年落地,预计24年带来收入50%总体增长。23年7月公司新建厂房交付,包含3条便携式储能产线和3条户储产线,对应产值10-15亿。
4、电大叔神驰SENCI户外移动电源已经成为便携储能知名品牌,全球销售
5、公司70%收入来自出口,最大市场是美国,受益于出口不内卷方向,公司已经消化了此前汇率和贸易政策变动,在越南建厂,23Q3毛利率重归历史高点,随着自主品牌和高端产品占比提升,24年毛利率将进一步提升
6、公司37亿,在手现金和等价物11.7亿,真实市值才26亿,对应真实估值6.5倍PE
7、公司23年后没有研究报告,持仓没有机构,筹码极其干净。