1、3月13日京东物流发布公告将以89.76亿元收购$德邦股份(SH603056)$ 66.49%股份,收购保底价格13.15元/股(现价16.17元,溢价不到23%)。双方将在快递快运、跨境、仓储与供应链等领域展开深度战略合作。收购将在短期给德邦带来超过200亿的收入增长。京东物流去年在干线和末端外包成本超过400亿,而德邦近年一直在扩充车队,增加干线运行能力,京东收购德邦之后干线业务将交于德邦运营,将给德邦带来超过200亿营收,而目前德邦市值仅为166亿。
2、京东管理体系将极大提升德邦运营效率。德邦目前末端快递员业务量低于同行平均水平大约30%,同时管理成本占比达到9%。京东管理体系将帮助德邦极大提升快递员业务量,同时将运营成本大幅压缩至京东的不足3%。仅管理成本下降的6%就将给德邦带来超过30亿元利润(以500亿营收为基础测算)。
3、京东物流在疫情期间为全国人民保供立下汗马功劳(详见京东徐雷的发言记录),同时领导人也注意到了京东物流的巨大付出,相信疫情之后京东将再次腾飞,同属京东体系的德邦股份将迎来高速发展期。
4、A股最近对于大企业收购小同行反馈极好,前有隆基收购森特,后有美的医疗收购万东医疗,市场均给与巨大回报。德邦股份公告收购预案股价大幅上涨后,已经充分回调9个交易日,回到了并购公告后的起涨点,股价依然处于底部区域,值博率极高。
5、此次《关于加快建设全国统一大市场的意见》中重要一环为《推进市场设施高标准联通》,基本围绕京东与德邦的主营:现代综合物流仓储展开。目前我国头部物流企业在零担市场整体占比不足20%,市场必将进一步向头部企业集中。京东收购之后,德邦股份将成为京东的A股上市公司平台,这将带来京东物流业务整合上市预期!!风口上的德邦天时地利人和万事俱备,实际流通盘不足30亿,德邦股份只欠老师们的涨停支持~~