【博主说】政府工作报告关于新能源发展解读：



事件：两会政府工作报告中继续强调要“持续改善生态环境，推动绿色低碳发展”。



行业观点及建议：



政府工作报告提出要“有序推进碳达峰碳中和工作”，并且“继续支持新能源车消费”，双碳大方向再次得到明确。能耗“双控”向碳排放“双控”转变过程中，“风光”和“新能源车”减碳均为重要抓手，低碳绿色，风光突围。



短期：光伏全球装机将达到220GW以上，同比增长超40%，且全球Q1需求旺盛，国内21Q4项目延期淡季不淡，海外多地退补抢装；多省shi十四五海上风电规划超预期；锂电产业链排产持续旺盛。



中长期：针对新能源消纳、储能经济性、锂和硅料等产业链上游成本过高、电力shi场改革等问题，机构认为国家相关部委会持续密集出台支持政策予以完善，行业发展将更为扎实，会继续关注新能源相关产业链龙头公司长期投zijia值。



 亮点内容解读： 

1）“有序推进”定调：去年各地出现了一系列运动式、突击式减碳现象，中央果断进行了纠正，并在中央经济工作会议明确强调“坚定不移推进双碳，但不可能毕其功于一役"。



2）“先立后破”节奏：去年受煤炭供给紧缺因素，煤炭jia格出现了快速上zhang，多地出现缺电限电情况，包括新能源产业在内的工业制造业均出现了不同程度的生产受限现象。我们认为其核心在于煤炭、火电等化石能源快速退出，而可再生能源发展速度未能及时跟上所致（2021年底风光合计装机635GW,占装机比例26.7%，风光伏发电量占比约11%）。“先立后破”意味着先提升整体电力装机等一次能源供给保障水平，再去进一步优化一次能源结构。



3）“电网消纳”重点：相比于21年政府工作报告，新增提到要提升电网对于可再生能源发电的消纳能力，在储能等柔性zi源无法实现经济性时，电网是消纳“第一责任人”。



4）“jin融+政策”措施：①报告提及推动能耗双控向碳排放双控转变，向碳排放考核有两条路径：提升原煤、原油、天然气等化石能源效率，降低其碳排放；提升无碳排放的新能源发电占比。②去年人民银行通过jin融机构推出了“碳减排支持工具”，向碳减排领域相关企业发放利率仅为1.75%的碳减排贷款。22年预计还会有一系列降碳激励政策会落地，其中包括海上风电地补、储能地补、新能源充换电补贴、新能源车下乡补贴等。



投zi建议：



光伏：伴随平jia时代来临，全球风电、光伏进入新一轮装机高增时期，继续重点关注受益于全年硅料等成本下dieying利能力改善的小秘圈主线龙头环节。



新能源车：下游正极厂商锂盐库存下降，下游整车开始减产并发生向上中游的负反馈，锂盐jia格加速向上有望提前见顶，目前还需要耐心等待新能源车产业链ban块性投zi的预期拐点和基本面拐点的二次到来，二次拐点后重点关注隔膜、负极等供需紧平衡环节，并逐步关注锂电池投zi机会。



电网：重点关注电力物联网、特高压新能源消纳等业绩高成长环节。



风险提示：硅料和锂盐jia格持续位于高位；新能源车销量大幅下滑。