天风汽车[中鼎股份]国内从0到1,获蔚来空气悬挂订单
公司公告:子公司安徽AMK获蔚来空气悬挂定点订单,为国内首次获得量产订单。
1、中鼎子公司安徽AMK获蔚来空气悬挂核心部件小总成产品(空压机、电磁阀、支架、进气过滤器、温度传感器等)订点。主要为蔚来配套下一代车型(轿车,或为Force),单车价值约1800元,全生命周期约1.3亿元。此为公司国产空气悬挂首次获批量订单,未来有望在特斯拉等品牌持续渗透。
2、海外持续向好,业绩加速复苏。7月整体海外供应水平或恢复至8成左右(由于海外工厂较多,不需运输,恢复或缓于直接出口型企业)。我们预计中鼎下半年有望实现4亿+元归母净利润,全年有望超5亿,21年有望超8亿(17倍PE),22年有望超11亿(12倍PE)。
3、新能源+空气悬挂(AMK)加速客户开拓,有望成为未来重要增长点,驱动估值提升。
1)目前AMK管理整合完毕,正加速欧洲+国内市场开拓。公司目前可供客户选择①系统总成:单车价值1W;②核心件小总成:单车价值2K。公司在维持奔驰、捷豹路虎、沃尔沃等原有客户基础上,正不断深化与特斯拉、蔚来、马等客户的接治&合作。
2)新能源方面获MEB、吉利、奥迪、特斯拉、蔚来等多领域(冷却、密封、降噪等)项目,单车价值1000-2000元。