“同和药业”专注高增速+高确定性的高端特色原料药，未来5年机构普遍预期30%复合增速，并且新增CDMO业务提供弹性。同和是拥有良好基本面的小市值高成长标的，但机构调研透露了重磅信息更是值得期待：同日本盐野义正商谈新冠特效药的中间体CDMO，同君实生物商谈VV116新冠药的原材料/中间体合作。

🧧🧧日本特效药：效果比辉瑞更好，100%治愈，单片药物，没有肝毒性，适用人群广，可在药店售卖。预期获批后按辉瑞模式，全球授权防制

纪要中同和正同盐野义商谈CDMO中间体，横向比较国内企业后，同和拿到盐野义订单确定性很高，分析如下：

1. 同和成立之初即以高端日本市场起家，日本市场对产品质量和纯度、质量管理体系和生产现场的清洁卫生要求极为严格，原料药总杂质不得高于0.05%甚至0.02%，而国际通用的ICH 指南要求仅为0.10%。在与规范市场客户的合作中，公司严格按照cGMP规范建立了一套高质量管理体系，互动平台确认目前“日韩客户占比30%”，其中包括武田等知名客户；即具有服务日本客户的商业和渠道；

2. 纪要披露CDMO/CMO 是公司新业务，目前客户包括全球排名前20的原研药企，已同多个客户达成合作，日本市场是重要出口市场。公司成立了专门的BD团队， 2021年前三季度CMO/CDMO 项目销售额同比增长66.8%， 增速快于原料药、中间体增速。纪要也明确了同和正利用日本渠道争取盐义特效药订单，即与公司拓展CDMO策略匹配；

3. 二期厂房预计2022/4月开始投放，是一期厂房产能的4倍，即提前预备了足够的新增产能来配套未来的新冠特效药订单（现在新冠全球爆发，时间就是生命！）；

4. 盐野义的中间体需要具备合成2,4,5-三氟苄基溴、三氟乙酸、3-（氯甲基）-1-甲基-1H-1,2,4-三唑盐酸盐、6-氯-2-甲基-2H-吲唑-5-胺的能力。公司3/4互动平台明确同和具备上述中间体合成技术能力。即具备承接日本盐野义的技术能力；

此外随着自测的落地，预期国产特效药也会加快落地。目前进展最快是真实生物（拓新250亿/奥翔162亿）和君实生物，而同和作为君实的中间体供应商（机构从君实处核实）有望受益

同和药业目前是一个22PE的成长股，外加两个优质期权：1. 盐野义特效药CDMO；2. 君实特效药中间体/原料药。横跨日本特效药和国产特效药的小市值标的，假如特效药获批，10倍空间可期