东方日升交流核心要点20220105
组件
(1)出货：21年总出货9GW,22年Q1订单在3GW左右，与21年同期相比提升50%。3GW中，分布式与集中式占比接近1：1，海外分布式：集中式=6：4。
(2)市场策略：希望放缓在如印度等利润率较低国家的投放，提升如日本等利润率较高国家的市场份额。
(3)产能：2021年底组件19.1GW,电池14GW电池。22年目标，组件30GW,电池20GW。
(4)利润：目前有1-2分/瓦的盈利，22年乐观估计能达到7-9分/瓦。
(5)尺寸结构：210规格出货占比超过45%，158最少，其他部分由166和210构成。预测166会逐步从市场上消失，未来210搭配N型会有较大利润空间。
(6)双玻组件占比：30-40%，未来提升到50%的可能性很高。
(7)降价：预计硅料价格降到200以下，组件端的价格会出现松动，当每瓦盈利在7分左右时，会让利给客户。
(8)市场集中度：未来组件市场集中会有提升，已有一些未端企业在退出市场。
电池
(1)产能类型：日升所有PERC产能都可以改造成N型Topcon产能，并计划在22年Q2扩产异质结。
(2)新技术电池尺寸：HJT目前只有158/166，接下来扩产都会是210以上的HJT。Topcon全部都是210以上。
(3)订单：Topcon订单在集中式和分布式上都有应用，大部分偏向于
集中式电站；HJT在集中式和分布式比例上相对均衡点。
多硅料硅片
(1)价格：可能会缓降到225-230区间。预计在22年Q2前后释放产能，价格能够回到200元/KG以下，单价1.6-1.7元/瓦。
(2)布局：日升布局策略考量了政府招商引资及框架协议，同时拥有硅料硅片能确保日升组件业务运转及利润空间。
(3)金属硅：硅料的扩产也受到上游金属硅的制约，所以计划建设20万吨金属硅项目。
(4)厚度：160与150厚度硅片都能良好应用在组件上，目前日升在做110和120厚度的硅片应用研发。
(5)成本：日升硅料满产情况下全成本在55-56元，同行的通威在36-38元。
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