【会议概要】

奥园美谷2021年第三季度业绩发布会

时间：2021年11月2日周二15：00至15：45

主讲：奥园美谷管理层

【整体经营情况】

今年第三季度，围绕已经确定的发展战略，公司精准高效地完成了战略转型医美的各项工作，在医美产业链中游和上游持续深化布局，构筑在医美产业链的发展优势，在外延并购、战略合作、投后管理等方面呈现出诸多亮点。今年前三季度，公司实现营业收入14.42亿元，实现归属于上市公司股东的净利润2.1亿元.同比增长319.27%加权平均R0E11.19%，同比增长16.57%。

1.地产业务

第三季度公司坚持地产出清持续推进以地产业务置出为核心的重大资产重组。以公开挂牌转让的方式，公司成功转让京汉置业集团有限责任公司100%股权、北京养嘉健康管理有限公司100%股权和蓬莱华录京汉养老服务有限公司35%股权，交易总价款10.2亿元。

目前，公司已收到的股权转让款达到总价款的60%。地产业务的剥离将对公司发展带来积极影响.公司将轻装上阵，聚焦美丽健康产业，并将剥离地产回收的资金用于美丽健康产业发展，加快公司的战略转型，持续深化自身核心竞争力。

随着重大资产重组的推进，资产负债率由今年6.30的72.06%大幅下降至9.30的45.47%现金流质量显著改善，经营性现金流基本持平，期末现金由去年同期的4.22亿元增加至6.77亿元，同比增加60.44%。同时，地产置出后公司的业绩规模基本保持稳定，2021年前三季度公司营业收入14.42亿元。去年同期的14.6亿元基本持平。

2.医美业务

第三季度，公司下属的杭州连天美两家医美医院顺利进入投后管理运营阶段，经营效益有所提升。同时，公司完成收购广东奥若拉100%股权，其下属广州两家轻医美门诊部将成为公司医美服务机构中的重要组成部分。

第三季度，公司前瞻性布局上游医美科技和医美材料端，聚焦光电医美领域，与赛诺秀签署独家代理协议，对公司医美产品矩阵化建奠定基础。同时，公司通过与第三方机构深度合作，有望率先打通医用冷敷贴领域产业链上、下游。

【各业务板块经营情况】

1.医美服务端

公司持续深耕长三角、大湾区,构建\"1+N\"模式,其中1以杭州连天美这样的五星级医美医院为代表,公司将持续提升其经营效率,并积累资源整合、客户整合、信息化整合、供应链整合、现金流整合等要素经验,使其进入品牌化、专业化,运营。\"N\"是以奥若拉为代表的轻医美连锁品牌,通过收购广东奥若拉100%股权,公司推行以轻医美为代表的细分化、连锁化运营。

经营业绩:

1\":连天美的核心数据保持增长,盈利水平稳中有升前三季度,连天美两家医院合计实现营业收入4.34亿元,同比增长23%,净利润7094万元,同比增长6%,其中,7-9月实现营业收入1.3亿元,净利润1717万元。

\"N\":奥若拉属于扩展快、易复制的轻医美连锁品牌,旗下两家轻美门诊部覆盖广州珠江新城CBD和潘禺万国CBD目前奥若拉主要覆盖从生活美容类的基础皮肤护理到高端光电抗衰、射填充和注射除皱等项目,有广泛市场空间和丰富客户群体。

2医美科技端

公司前瞻性布局上游医美科技和医美材料,在光电医美细分赛道加速前进。光电仪器具有便利性高、安全性高、复高率高、容易标准化且可复制的特点，已成为我国医美市场主流及市场增量。继今年5月与美国赛诺秀达成合作后，今年9月公司相继与韩国元泰、科医人签订独家代理协议，目前奥园美谷已经成为美国赛诺秀、韩国元泰、科医人共12款光电医美仪器的中国总代理。公司将坚持医美生活化、医美家庭化，先通过产品代理获得收入，再通过合作生产、联合研发、股权合作在技术端赢得话语权，力争推动其在华研发中心生产基地落至上海奥园美谷，使奥园美谷成为国际医美科技成果转化平台、交易平台。

同时，通过与大连肌源医药、广纳院等三方机构的深度合作，公司于今年7月成功推出三款医美产品，拥有清晰的产品矩阵。基干大连肌源医药等合作伙伴提供基础性的原材料生产、线下销售渠道支持，奥园美谷提供产品迭代的新技术支撑，医美面膜基材结合国际居前的纳米技术专利，奥园美谷有望率先打通医用冷敷贴领域产业链上下游将自身打造成纯粹的医美公司。

3.医美材料端

在医美原材料板块，医美级纤维素膜、粘胶级碳纤维原丝等多个单品引领行业标准，成为产业内标杆。今年4月，公司投资的10万吨医美集基材项目一期4万吨正式投产，屡创行业新纪录，四个月正式投产，优良品率达100%，产线总溶剂99.7%可回收再利用，整个生产过程中几乎没有废弃物系列产品顺利通过国际环保纺织协会标准高等级、严标准一类。

10月，奥园美谷与华东大学、中国科学院化学研究所三方承担了国家重点研发计划重点专项。后续公司将继续提升医美基材绿纤产品产能，适时推进医美基材绿纤二期6万吨生产线建设。下一步将建立医美材料研发核心机构，与载约面膜新技术结合研制面膜换代新品，推进绿纤医美衍生产品量产：推动医美面膜、卸妆巾产业基地建设。

【人才管理情况】

针对医美产业的发展需要，公司在人才管理方面也做了系统安排。第三季度，公司持续定向引进四类医美专才，人才团队进一步完善。三季度入职7位来自标杆企业的医院运营、产品研发、营销负责人，截至目前，自奥园美谷5月向市场宣布全球合伙人后，共引进标杆行业人员16人。公司通过合理的薪酬、绩效制度及股权激励措施吸引优秀人才调动，促进公司业务蓬勃健康发展，为公司及股东创造价值。今年前三季度，公司人均效能与去年同期同比提升47.5%，进一步向标杆医美企业人效对齐。

【问答环节】

Q：公司在医疗美容诊所的具体规划情况大概是怎样的？每一家门店投入回报周期是多久？相对于大店管理有哪些差异？

A：对医疗美容诊所的规划是准备从广州开始，因为公司的总部在广州，同时收购了广东奥若拉近期公司对奥若拉的调整和升级也取得了一定的成果。未来计划每个门店大概是600-1000平，根据物业情况，投入600-5000万，投资回报期大概三年左右，不超过四年。医疗美容诊所的管理模式和大店有所不同主要在运营、营销方面采用集中后台管理模式，前台主要负责服务和客户管理。

Q：公司代理的光电仪器已经打入一些院线，按照目前的情况看，明年可以放量多少？

A：目前公司代理的设备有韩国元泰的两款和科医人的两款。韩国元泰的两款设备主要是基础治疗型的，这两款每年的销量是200多台。科医人的设备相对来说是潮流型的，一款是非凡蛋白机，一款是传奇美肌，这两款每年的销量是200-300台左右。整体产能是可以跟上的，因为它是国际化的，不仅针对中国市场。

Q：面对目前的监管情况，公司医美收并购会做怎样的调整？

A：监管机构各种政策的出台主要是希望收并购时注重质量和规模，标的情况要详细披露。整个行业的趋势是行业将更规范，在机构、医生、器械方面都有体现。公司在收并购的大方向、战略上没有改变，在具体经营安排和节奏上会根据监管有一些调整，原来先1后N，现在将会1和N并行。

Q：一般认为光电设备迭代速度快，且利润率低，公司主要代理光电仪器是有怎样的考虑？

A：公司代理的这几款设备都不错，代理毛利在30-40%之间。公司主要以代理切入，以后争取合作生产、联合研发。

Q：目前公司上游产品主要有冷敷贴和胶原蛋白冻干粉，公司未来对上游的布局是怎样的？

A：公司的研发团队将对产品进一步研发，但是原料端的周期比较长，将采用合作、自主研发两种形式。

Q：疫情反复的情况下，公司对未来的展望是什么？

A：连天美疫情期间业绩是不错的，在疫情好转后恢复也较快，有较好的恢复能力和盈利能力；疫情的反复对上游影响不大。结合这两方面来看，希望公司能保持前三季度的发展。

Q：连天美第三季度净利率为16%，目前看到还有继续增长的趋势，对连天美净利增长的主要贡献是什么？

A：公司主要从规范入手，进而在产品、营销、客户管理方面都进行升级管理。连天美新老顾客贡献的收入有一定的差距，新客为20+%，老客为70+%，以后将提高中高端新客获客能力；新老客的复购率均在40+%左右。

Q：公司在营销中有很大部分是和医美网红合作，在目前的监管政策下有什么影响？未来和机构的合作如何？

A：目前没有看到监管对此有大的影响。公司未来会根据不同产品的特性使用不同的营销方式，在设备端、产品端、机构端也会运用相应的营销方式。