2月行业需求维持高位,均价环比回升: 2021年2月全国快递业务量46.18亿件,同比增长67.01%
( 2021年前2月+100.31%)。异地件业务量38.84亿件,同比增长77.92% ( 2021年前2月+114.73%)。
全国快递行业收入515.7亿元,同比增长41.52% ( 2021年前2月+59.94%)。全国快递单月平均单价为11.17元,同比增长15.26% ( 2021年前2月-20.51%)。2月行业同比高速增长,单票价格环比回升9% ,主要受益于今年”就地过年”、“年货节”、“春节不打烊”以及去年低基数等。
玫瑰行业集中度维持高位, 通达系增速高于行业: 2021年2月快递服务品牌集中度指数CR8为79.9 ,同比下降6.5。2021年2月 ,顺丰业务量增速低行业20个百分点,韵达高行业69个百分点,圆通高行业60个百纷点,申通高行业79个百分点。
玫瑰上市公司业务量同比高增,价格策略分化明显: 2月业务量方面,韵达完成7.01亿件,同比增
136.03% ,环比降49.42% ( 2021年前2月+124.41%) ; 圆通完成5.29亿件,同比增127.04% ,环比降58.28% ( 2021年前2月+119.68%) ; 申通完成3.89亿件,同比增146.20% ,环比降53.86% ( 2021年前2月+120.39%) ;顺丰完成6.99亿件,同比增47.16% ,环比降22.59% ( 2021年前2月+53.89%)。2月单票收入方面,韵达单票收入2.16元,同比降28.48% ,环比降3.14% ( 2021年前2月-24.21%) ;圆通单票收入2.60元,同比降6.14% ,环比增9.24% ( 2021年前2月-15.61%) ;申通单票收入2.72元,同比降8.42% ,环比增8.37% ( 2021年前2月-19.70%) ; 顺丰单票收入15.11元,同比降16.93% ,环比降12.46% ( 2021年前2月-14.15%)。业务量增速受益于季节性和低基数因素,单票价格以环比回升为主,韵达价格策略较积极。
玫瑰数据简评: 2月受益于季节性和低基数因素行业迎来高增长,单票价格亦环比回升,预计行业一季度整体业绩高增长。但中期竞争压力仍然较大,极兔等新进入者对行业造成冲击, CR8同比降低。风险提示。电商需求低于预期、行业价格战超预期、资本开支超预期