提纲：

一、当日题材概述：

锂电池产业链、医药；

二、涨停个股解析：

沃顿科技：公司产品逐步在盐湖提锂领域实现应用；

博敏电子：下游景气度旺盛，明年迎来业绩释放；

奥佳华：家居按摩保健龙头，家居出口行业有望困境反转；

三、新股解析

无

四、行业题材研究

机器人：人力成本不断上升，机器人经济性逐步显现

体育：冬奥会即将举办，户外运动升温

五、重要新闻

央行行长易纲：今年企业贷款平均利率已经在5%以下 为统计以来新低

交通运输部部长：加快推进《交通运输法》立法进程

双节临近，预制菜订单暴增

华星供屏小米12，国产柔性OLED明年全球占比将超37%

净值回撤达历史极值 幻方致歉投资人：深感愧疚 正降低持仓集中度

浙江一周前发现“奥密克戎”确诊病例 系境外输入

六、三大报

高温气冷堆进入商业化推广阶段、开启千亿市场（科新机电、方大炭素）

特殊注射剂正被药企加码布局、已成国内创新研发新方向（丽珠集团、科伦药业）

预制菜订单爆发式增长、宅经济打开行业万亿市场（味知香、安井食品、龙大美食）

先进材料产业大会举行、碳基材料将迎来快速发展（银龙股份、德尔未来）

苹果头戴装置渐行渐近、元宇宙生态将助力VR发展（歌尔股份、立讯精密）

机器人产业发展规划印发、形成一批国际领军企业（神思电子、科大智能）

供应面持续吃紧、磷酸铁锂价格创下近三年来新高（湘潭电化、富临精工）

十四五医疗装备产业发展规划发布、国家层面首次（中科信息、安泰科技）

【诚意药业】全资子公司尿苷等产品远销海外

【秦川机床】目前机器人关节减速器产品产销两旺

正文：

一、当日题材概述

市场日内题材轮动明显，锂电池产业链、数字货币、工业制造、医药等盘中反复表现，氢能源、电力等出现调整，医药方面市场围绕雅本化学的原料药概念不断挖掘。

锂电池产业链：瑞银发布研究报告称，上调赣锋锂业（01772）评级至“买入”，目标价由94.5港元大幅上调至182.6港元，上调2021-23年的每股盈利预期73%-168%，以反映更新后的锂价预测；当前市场供不应求，碳酸锂价格屡创新高，按照25万/吨氢氧化锂价格测算，矿业企业25年PE估值为13倍，而冶炼企业25年PE估值为3倍，具有较强的估值提升空间，今日异动相关公司融捷股份、藏格矿业等。

医药：雅本化学5天翻倍下刺激资金进行进一步发掘新冠原料药方向，比如精华制药的利托那韦、星湖科技是利托那韦上游、尖峰集团的尿苷等。

盘中媒体报道《“十四五”机器人产业发展规划》发布，提出到2025年我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，机器人、哈工智能等公司盘中受消息刺激大涨；冬奥会临近，数字货币关注度再次提高，盘中证通电子、恒银科技等涨停；其余汽车产业链、风光储等异动板块可见公社异动页面。

二、涨停个股解析

沃顿科技：公司产品逐步在盐湖提锂领域实现应用

（关注原因：中线，公司定增扩产，未来产品在盐湖提锂领域有望加速应用）

1、公司产品逐步在盐湖提锂领域实现应用，但截至目前，公司涉及到该领域的业务收入在对应会计期间的营业收入中占比较少，对公司业绩影响不大。同时公司也表示盐湖提锂是公司膜产品的应用分支，未来公司也将持续关注盐湖提锂领域的发展情况，并根据市场需求，推进产品的规模化生产和市场应用。

2、公司控股股东为控股股东中车产业投资有限公司，实控人为国务院国有资产监督管理委员会。今年9月拟向中车产业投资有限公司和龙源环保发行不超过5000万股普通股，双方以8.15元/股的价格各认购2500万股，发行完成后，龙源环保将持有公司5%以上股份并成为战略投资者。

龙源环保作为国内领先能源环保企业是公司理想的战略合作伙伴，通过战略合作有助于公司开拓膜产品市场、促进膜产品技术升级，双方也将协同探索新的应用场景、应用领域和业务增长点。

该次非公开发行主要用于沙文工业园三期项目和偿还公司债务及补充流动资金。目前公司产能趋近饱和，公司正在推进沙文工业园三期建设项目，进一步扩张产能，沙文工业园三期项目主要涉及的产品为聚酰胺复合反渗透膜材料、海水淡化反渗透膜、大通量反渗透膜。

3、公司主营业务主要有三块

1）膜业务

公司的膜业务主要为反渗透膜、纳滤膜、超滤膜的研发、制造和服务。公司全资子公司时代沃顿拥有自主知识产权的核心技术，具备膜片和膜元件规模化生产能力，能为客户提供优质的技术支持，是国内技术水平最领先、经营规模最大的反渗透膜、纳滤膜生产企业。

公司膜产品是一类具有特殊选择性分离功能的高分子材料，在物料的分离、纯化、浓缩等领域具有显著的效果，主要产品为复合反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等分离膜。公司产品按照使用场景主要分为家用膜和工业膜，广泛应用在饮用纯水、食品饮料、医疗制药、市政供水处理、工业用高纯水、锅炉补给水、海水淡化、电子行业超纯水、废水处理与回用及物料浓缩提纯等行业。

目前工业膜市场由国外知名品牌占据主要份额，国产化率较低，尚处于国产化进程中，国内品牌主要集中在中低端市场，市场竞争正逐步加剧。

目前我国高端分离膜市场长期被陶氏、海德能、世韩等海外品牌占据，国外品牌合计占据了我国约85%-88%的市场，时代沃顿市占率9%，为国产反渗透膜绝对龙头。

2）植物纤维业务

公司的植物纤维业务主要为植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具及寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造和销售。主要由贵州大自然子公司（持股56.44%）负责，贵州大自然在新三板上市，2020年进入全国中小企业股份转让系统创新层。“大自然”荣获“2021年中国品牌日家居新国货品牌指数研究床垫行业领军品牌”和2021年“C-BPI中国床垫行业品牌榜第三”，连续8年蝉联国内床垫品牌前三名。

3）膜分离业务

公司膜分离业务主要为从事与膜分离、膜浓缩水处理技术相关的工程、设备采购及安装、系统运营及维护业务，公司设立膜分离事业部、技术中心和天津分公司，主要从事中水回用、水处理技术服务、再生水资源化利用等方面市场开拓和运营维护，当前主要服务于钢铁、煤化工、煤矿、造纸、有色冶金等行业。公司子公司绿色环保为客户提供膜法工业水处理整体解决方案，包括技术方案设计、工程设计、技术实施与系统集成、运营技术支持和运营服务等。

（相关资料来自公司公告、国泰君安研报等信息）

博敏电子：下游景气度旺盛，明年迎来业绩释放

关注原因:短线，12月27日晚《“十四五”国家信息化规划》发布：5G渗透率将大幅提升 VR/AR、车联网、L3级自动驾驶均被提及，公司身为民营电路板制造商之一，产品广泛受益于政策。

1、事件驱动：12月27日晚《“十四五”国家信息化规划》发布，5G渗透率将大幅提升 VR/AR、车联网、L3级自动驾驶均被提及，近期一批印制电路板企业走势逐渐走强，PCB上游材料涨价空间有限，下游景气度高涨，一批企业存有困境反转预期，盈利能力不断修复，估值逐渐提升，走势也稳步走强。

2、板块逐渐走好。印制电路板(PCB)，被称为电子产品之母，是组装电子零件用的关键互连件。从第三季度PCB企业财务来看，产能消化的都比较理想，下游需求旺盛，主要阻碍公司利润释放的原因就是上游原材料的大幅涨价，然而上游原材料涨价空间已经有限，并且这个负面因素已开始逐渐消除，明年在汽车电子、VR、物联网等下游细分行业支撑下，PCB的需求持续旺盛，整个板块盈利水平有望恢复，上游原材料因内资覆铜板产量增长，产业配套趋势加快，将有利于板块业绩估值同步提升。

3、三块业务发力。公司专业从事高精密印制电路板的研发、生产和销售，主要产品为高密度互联HDI板、刚挠结合板和其他特殊规格板。公司客户群体已成型，从应用领域来看，智能终端占比35%份额最大，其次是数据/通讯30%，汽车电子25%，工控医疗及其他10%。目前主要有三类业务吸人眼球：

1)汽车电子业务：公司与汽车电子客户主要在汽车雷达、中控、摄像头、娱乐导航、辅助驾驶等领域合作。其中大功率电路板在电池Pack部件已经成熟运用，在电控部件上的应用成效也在国内第一梯队的造车新势力车企上得到充分认可，公司参与并提供从技术开发到方案解决、产品生产、微组装的技术与服务，并在多家造车新势力客户中广泛运用。

2)EDR增量：公司生产EDR用PCB，在EDR业务方面具备技术和资源等先发优势，后续将积极把握EDR业务发展机遇，目前EDR业务在为客户打样试产阶段。公司前期已有ETC业务的扎实基础，有信心把握业务机会。

3)消费电子增量：公司生产的FPC具备轻薄、可弯曲的特点，成为可穿戴设备包括VR/AR的首选连接器件，公司已为相关客户提供产品及服务。MINILED背光模组用PCB进入面板巨头供应链体系。

4、明年开始释放产能。公司去年非公开募集8亿资金主要投向江苏博敏二期项目，目前该项目已封顶，预计明年一季度投产，主要生产高阶HDI、刚挠结合板及IC载板等。梅州二期280亩项目开工建设在即，预计2-3年内完成基建，第3年投产，建成投产后年产高端印制电路板360万平方米，达产后预计贡献8-10亿的年收入。

5、除了概念之外，公司高阶HDI明年投产后将带来收益增长；刚挠结合板供不应求，明年也能带来产量和收入端的增长；公司微芯事业部IGBT的打样和小批量客户已通过认证，接下来就是批量生产，预计1亿收入；各种新基建、5G加速推进和家电下乡等政策红利，也带来增量业务。

（部分资料来自网络公开资料、太平洋研报）

奥佳华：家居按摩保健龙头，家居出口行业有望困境反转

关注原因：短线，公司是家居按摩健康产品龙头企业，预计2022年景气上行，同时大宗原材料、海运、关税等负面因素有望逐步消退。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、家居按摩保健龙头

（1）公司是中国领先的集品牌、营销、研发、制造、服务为一体的国际化健康产业集团。主要经营包括保健按摩（按摩椅、按摩小电器）、健康环境（新风系统、空气净化器）等健康产品。

（2）通过多年全产业链能力建设和全球化自主品牌与ODM业务双轮驱动发展，目前公司旗下“OGAWA奥佳华”、“ihoco轻松伴侣”、“BRI呼博士”、“FUJI”、“cozzia”、“medisana”自主品牌分别分布于亚洲、北美及欧洲三大核心市场，多个品牌市场份额已跃居当地前三。ODM业务自2005年以来，连续十六年稳踞龙头，产品遍及全球六十多个国家和地区，与HoMedics、Honeywell、日本松下等众多国际领先健康品牌建立长期稳固的合作关系。

2、战略聚焦保健按摩业务

今年前三季度，公司按摩椅收入占比约40%;按摩小电器收入占比约30%，保健按摩业务总体占比约70%。未来，公司将更加战略聚焦保健按摩业务，强化按摩椅与按摩小电器发展，持续扩大技术与品牌领先优势。

3、行业加速渗透，未来有望重回稳健增长

目前我国按摩椅及新风系统行业渗透率均处于低位，与发达国家相比仍有较大差距。按摩椅方面，公司作为行业龙头通过发行可转债积极扩产，预计2023年产能将达到95万台，长期来看公司按摩椅业务有望实现产销两旺；新风系统方面，公司与地产龙头开展合作，同时积极切入C端用户，未来将充分受益于行业渗透提升。

4、公司技术壁垒高，产品领先市场

公司现在按摩椅技术积累至少领先行业2~3代，未来公司将根据市场的需求情况逐步释放领先的技术投入到市场中。当前市场对入门级的需求量较大，公司将充分考虑自身的技术积累的优势，部分技术释放由高向低进行下沉，在同样价位的产品配置更好的产品技术和品质，考虑中低端产品单品量大的基础上，公司将充分发挥规模优势有效降低生产成本。

5、新消费为家电领域带来新机遇

机构表示：厨房小家电板块前期受制于基数压力，目前低估值、安全边际高，且长期持续受益于新消费观成长空间充足。展望2022年，家用电器板块边际改善空间明确，有望迎来向上拐点。

6、出口链：困境反转，景气有望超预期

当前美国耐用消费品CPI处于上行趋势，国内家居建材出口链价值链扩张，预计2022年景气上行，同时大宗原材料、海运、关税等负面因素有望逐步消退，以毛利率加成定价的出口型企业业绩弹性可观，板块将迎来困境反转。（国金证券、公告互动）

三、新股解析

无

四、行业题材研究

机器人：人力成本不断上升，机器人经济性逐步显现

关注原因:短线，工信部等十五部门联合印发《“十四五”机器人产业发展规划》，《规划》提出，到2025年我国成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地。

1、事件驱动：工业和信息化部12月28日上午召开新闻发布会，介绍“十四五”机器人产业发展规划有关情况。提出了“十四五”时期的发展目标，到2025年，成为全球机器人技术创新策源地、高端制造集聚地和集成应用新高地，机器人产业营业收入年均增长超过20%，制造业机器人密度实现翻番。

2、三方面领域发力：

1)工业机器人。焊接机器人面向汽车、航空航天、轨道交通等领域；洁净机器人面向半导体行业的自动搬运、智能移动与存储；物流机器人面向民爆物品生产、AGV、无人叉车，分拣、包装以及面向3C、汽车零部件等领域的协作机器人。

2)服务机器人。用于农业、矿业、建筑、医疗康复、养老助残以及公共服务的各种服务机器人。

3)特种机器人。重点研制水下探测、作业、深海矿产资源开发等水下机器人，安防机器人、危险环境作业机器人以及检验采样、消毒清洁的卫生防疫机器人。

3、供应链紧张下依然新高。受电力供应紧张、芯片短缺、部分原材料价格高位上涨等多重因素影响，机器人行业供应链受到了一定的冲击，9、10两月处于年内低位。近期不断改善，根据国家统计局数据，11月国内机器人产量为31915台，同比整长27.9%，较10月同比增速提升17.3个百分点。1-11月国内机器人产量同比增长49%至33.01万台，产量创历史同期新高。

4、短期面临一定压力，中长期市场巨大。当前大宗商品仍然处于高位，因此中下游企业普遍存在一定的成本压力，在一定程度上抑制了下游的需求，需求不足的情况下，制造业景气度不够，因此机器人大类板块盈利能力存在一定压力，随着国外加息、政策扶持等宏观条件改善，机器人作为制造业转型升级的关键载体，在人力成本不断上升，机器人相比人工经济性突显下，市场潜力较大，年均增长超过20%也是较高的增速，重点关注一些细分领域的机器人公司。

5、相关公司：

体育：冬奥会即将举办，户外运动升温

关注原因：短线，消息称美方拟派官员赴华参加冬奥会；江苏发布十四五体育产业规划，今日体育板块异动，莱茵体育涨停。中线，今年以来，《加快培育新型消费实施方案》、《全民健身计划（2021-2025年）》等一系列政策陆续发布，叠加北京冬奥会即将举办，体育消费热度攀升。韭菜公社www.jiucaigongshe.com

1、12月27日，江苏省体育局、江苏省发展改革委近日联合印发《江苏省“十四五”体育产业发展规划》，提出到2025年，全省体育产业总规模超过7200亿元，增加值占全省地区生产总值2%以上，城乡居民体育消费总规模超过3000亿元，人均体育消费达到3500元，并新增3至5家体育类上市公司。

2、12月27日，有消息称，美国政府拟派主要来自美国国务院和国防部的18名官员赴华，在北京冬奥会期间为美国运动员提供安全和医疗支持，接下来还可能将为另外近40名官员递交签证申请。

3、12月9日，北京发布义务教育体育与健康考核评价方案，明确：①北京中考体育过程性考核占40分，包括学生体质健康考核（含体重指数、肺活量、50米跑、1分钟跳绳等）、体育与健康知识考核；②现场考试30分，包括4类22项考试内容，其中新增兵乓球、体操、武术、游泳等14个项目，每名同学可从不同类别中挑选4项。

4、《“十四五”体育发展规划》

10月25日，国家体育总局在官方网站发布了《“十四五”体育发展规划》，《规划》由15个部分组成，分三大板块，对“十四五”体育改革发展进行了全面部署，围绕体育强国建设，力求推动“十四五”体育重点领域实现高质量发展。《规划》内容涵盖全民健身、青少年体育、北京冬奥会备战与冰雪运动发展等主题，并明确了这些领域的工作思路和重点任务。

5、到2025年带动全国体育产业总规模达到5万亿元

《全民健身计划》明确，到2025年，全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，健身热情进一步提高，各运动项目参与人数持续提升，经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，县（市、区）、乡镇（街道）、行政村（社区）三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。2035年体育产业将成为国民经济支柱性产业，年均复合增速有望达到10%，稳步发展趋势明显。

6、露营热拉升户外装备销量

（1）疫情袭扰下出游受限，“露营”开始盛行起来，梭罗所言“荒野中蕴含着这个世界的救赎”正得以诠释。记者近期在深圳走访发现，帐篷、防潮垫、睡袋等露营相关产品持续热卖，相关上市公司业绩也有所体现。相关分析指出，疫情或只是催化剂，从消费趋势来看，精致露营的消费增长将维持较长周期，未来市场空间将十分可观。

（2）《阿里巴巴2021“十一”假期消费出行趋势报告》显示，国庆期间飞猪平台上帐篷、露营预定量环比超1400%。记者查询线上平台发现，天猫露营帐篷热销榜前两名月销量均突破1万；小红书上与“精致露营”相关的笔记数量达2万+，推荐商品近万件。

五、重要新闻

央行行长易纲：今年企业贷款平均利率已经在5%以下 为统计以来新低

央行行长易纲表示，今年企业贷款平均利率已经在5%以下，为统计以来新低。下一步人民银行将完善市场化利率形成和传导机制，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动企业综合融资成本稳中有降。

交通运输部部长：加快推进《交通运输法》立法进程

28日，全国交通运输法治政府部门建设工作电视电话会在交通运输部召开。交通运输部部长李小鹏强调，要加快推进综合交通法规体系建设，推动重大法规项目颁布实施，加快推进《交通运输法》立法进程，加快构建系统完备、科学规范、运行有效的交通运输制度体系，进一步完善综合交通法规制度体系。（证券时报）

双节临近，预制菜订单暴增

随着双节临近，预制菜也迎来了爆发式的增长。据某外卖平台的数据显示，对比去年同期，预制菜订单量涨幅超50%。此外，消费者告诉记者，以一份水煮牛肉为例，在饭店点菜要花七八十元，而预制菜只要二三十元。（央视财经）

华星供屏小米12，国产柔性OLED明年全球占比将超37%

28日晚发布的小米12手机，由TCL华星供应柔性OLED屏。群智咨询副总经理、首席分析师陈军预测，2022年国产柔性OLED手机屏在全球市场的出货量占比将从今年的27%-28%，提升至37%-38%，有望使折叠手机的价格降至5000-6000元。（第一财经）

净值回撤达历史极值 幻方致歉投资人：深感愧疚 正降低持仓集中度

对于最近产品业绩回撤达到历史最大值，幻方量化在今日晚间发布《致尊敬的投资者》表示，公司对此深感愧疚。近期业绩波动，一部分来源于长周期上的持股波动。AI选股模式因为买卖时点上没做好，市场风格剧烈切换时，倾向于冒更大风险博取收益，加大了回撤。“我们正在不断调整策略，以适应新的市场环境变化，同时降低持仓集中度，减少市场波动对业绩的影响。”幻方量化称。该公司同时认为，策略同质化严重，亦加大了整体操作的难度。对此，幻方一方面着手控制总的管理规模，另一方面继续加大对策略研究的投入，务求在未来的竞争中继续取得领先。

浙江一周前发现“奥密克戎”确诊病例 系境外输入

在第九十七场浙江省新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上，浙大一院感染病科主任、主任医师盛吉芳介绍，浙江省一周以前就已经有“奥密克戎”病例了，都是境外输入的，现在也得到了有效隔离，并进行两次网络会诊，基本上都是以上呼吸道感染为主，没有肺部的症状，就是一些干咳咽痛。究其原因，这几个病人都打过疫苗再回国的。为什么只是上呼吸道感染？可能跟打过疫苗能产生有效的抗体有关。国内的疫苗是灭活的完整的病毒疫苗，除了产生抗体以外，还会产生强有力的细胞免疫，这个免疫能力是下呼吸道比较强，上呼吸道相应比较弱，病人感染了以后不往下呼吸道去，病情不重。

六、三大报

高温气冷堆进入商业化推广阶段、开启千亿市场（科新机电、方大炭素）

特殊注射剂正被药企加码布局、已成国内创新研发新方向（丽珠集团、科伦药业）

预制菜订单爆发式增长、宅经济打开行业万亿市场（味知香、安井食品、龙大美食）

先进材料产业大会举行、碳基材料将迎来快速发展（银龙股份、德尔未来）

苹果头戴装置渐行渐近、元宇宙生态将助力VR发展（歌尔股份、立讯精密）

机器人产业发展规划印发、形成一批国际领军企业（神思电子、科大智能）

供应面持续吃紧、磷酸铁锂价格创下近三年来新高（湘潭电化、富临精工）

十四五医疗装备产业发展规划发布、国家层面首次（中科信息、安泰科技）

【诚意药业】全资子公司尿苷等产品远销海外

【秦川机床】目前机器人关节减速器产品产销两旺 

12月28日 三大报信息汇总