【华泰电新黄斌团队】电新周报第45期
王小明
长线持有
2020-11-08 22:47:30
【华泰电新黄斌团队】欧洲市场印证新能源车景气上行，光伏玻璃产能限制有望放开——电新周报第45期
新能源车：欧洲10月销量同比大增，考虑各国政策支持力度以及新车型推出，我们认为二波疫情影响有限，预计全年销量将超110万辆。国内中游11月排产环比继续上行，或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。拜登胜选美国总统或将扩大美国新能源车市场，看好板块机会。
光伏：组件企业联合呼吁放开光伏玻璃产能扩张限制。工信部回应正研究修改相关政策，适度放宽玻璃产能置换条件，光伏玻璃等环节供需改善，有望带动竞价和平价项目顺利实施。容配比正式放开，将进一步推动度电成本降低。部分项目有望通过大尺寸方案实现项目如期推进，四季度组件需求或创新高。
风电：美国前三季度新增装机6.3GW，创造新记录。根据拜登的清洁能源革命，计划十年内投资 4000 亿美元用于清洁能源建设，风电、光伏在全球大部分地区成本优势明显，中长期成长空间清晰。清洁能源转型趋势持续强化，风电企业基本面见底回升，估值有望迎来修复。
电力设备：20版电表价值量提升，第二批招标规模实现增长。居民用A级智能电表或延后招标，需求或在21年释放，今年国电南瑞电表中标居首。降电价不改扩投资态势，4季度电网投资有望回暖。信息化引领行业发展方向，关注重点标的估值修复机会。
☎️ ️联系人：黄斌/边文姣/孙纯鹏/张志邦
新能源车：欧洲10月销量同比大增，考虑各国政策支持力度以及新车型推出，我们认为二波疫情影响有限，预计全年销量将超110万辆。国内中游11月排产环比继续上行，或可作为终端需求持续上行的前瞻判断。拜登胜选美国总统或将扩大美国新能源车市场，看好板块机会。
光伏：组件企业联合呼吁放开光伏玻璃产能扩张限制。工信部回应正研究修改相关政策，适度放宽玻璃产能置换条件，光伏玻璃等环节供需改善，有望带动竞价和平价项目顺利实施。容配比正式放开，将进一步推动度电成本降低。部分项目有望通过大尺寸方案实现项目如期推进，四季度组件需求或创新高。
风电：美国前三季度新增装机6.3GW，创造新记录。根据拜登的清洁能源革命，计划十年内投资 4000 亿美元用于清洁能源建设，风电、光伏在全球大部分地区成本优势明显，中长期成长空间清晰。清洁能源转型趋势持续强化，风电企业基本面见底回升，估值有望迎来修复。
电力设备：20版电表价值量提升，第二批招标规模实现增长。居民用A级智能电表或延后招标，需求或在21年释放，今年国电南瑞电表中标居首。降电价不改扩投资态势，4季度电网投资有望回暖。信息化引领行业发展方向，关注重点标的估值修复机会。
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