投资建议：维持机械行业增持评级。设备更新市场预计超5万亿元，市场规模巨大。后续伴随相关政策细则的逐步落地，有望对轨交、农机、机床、叉车、船舶集装箱、注塑机、工业机器人、工程机械等需求产生提振作用。

轨交板块：受益标的中国通号、中国中车、思维列控。

农机板块：受益标的为一拖股份。

机床板块：推荐标的为纽威数控、海天精工、科德数控、创世纪。

叉车板块：推荐安徽合力、杭叉集团、诺力股份。

船舶与集装箱板块：推荐标的为中集集团，受益标的为中国船舶。

注塑机板块：推荐标的为伊之密。

工业机器人板块：推荐标的为国茂股份、通力科技、埃斯顿

工程机械板块：推荐标的为三一重工、恒立液压、中联重科、徐工机械、浙江鼎力、建设机械。

事件：2024年3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会上，国家发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展的深入推进，设备更新需求会不断扩大，初步估算市场规模达5万亿元以上。

设备更新市场超5万亿元，有望为机械行业注入新活力。3月1日，国务院审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要有序推进重点行业设备、建筑和市政基础设施领域设备、交通运输设备和老旧农业机械、教育医疗设备等更新改造，积极开展汽车、家电等消费品以旧换新，形成更新换代规模效应。在此基础上，国家发改委主任郑栅洁给出设备更新市场规模预计超5万亿元。随着高层对设备更新政策持续深入解读，相关政策细则有望陆续出台，切实带动设备更新实际落地。超5万亿元的设备更新市场，有望引领经济超高质量发展，同时为机械设备制造企业带来新需求。

催化剂：设备更新具体实施细则落地。

风险提示：宏观经济周期波动、设备更新政策落地不及预期、市场竞争加剧。