公司2021年1-9月实现收入27亿元（+32%），归母净利润7亿元（+39%），其中单三季度收入10亿元（+21%），归母净利润3亿元（+26%），在疫情持续反复下依然实现较好增长，略超市场预期；

公司化学发光业务增长强劲，截止2021Q3，我们预计公司化学发光试剂销售同比增速达到40%，单机市场存量超过6500台；生化免疫流水线推广良好，我们预计前三季度A1和B1合计新增装机近50条，存量合计超过160条，处于行业领先地位，有望带动公司生化和发光试剂的持续快速增长，考虑到国内流水线行业正处于跑马圈地阶段，终端流水线替换成本高，公司强大的先发优势有望使得公司长期保持较强竞争优势；

公司已在化学发光、生化、微生物等领域具备较强竞争优势，今年分子诊断领域也获重大突破，使得公司在体外诊断领域形成全方位的布局，除了自产分子产品外，公司基于Novodiag核酸POCT技术平台的呼吸道、肠道及脑膜炎等多靶标核酸全自动 POCT产品已在商业化推进中，行业竞争力持续提高。

风险提示：新冠疫情持续风险，产品市场推广不及预期、体外诊断相关政策变化等。