市场早盘震荡，指数午后冲高后跳水，盘中上海浦东板块、白酒、周期、5G等走强，部分前期热点题材如二胎等出现大幅回调，市场操作难度依旧较大。

上海：传闻有政策礼包，具体可见下文分析。

周期：以稀土、钢铁、煤炭个股为主，通胀下的产品涨价，稀土价格短期触底反弹，盛和资源、酒钢宏兴、陕西黑猫等。

5G：板块整体处于低位，5G招标临近，具体可见下文分析。

氢能受益于上海国际氢能与燃料电池大会开幕刺激异动；摘帽个股板块联动炒作；白酒炒作二三线品种，趋势良好。

植物照明:LED领域增长速度最快的方向

（关注原因：中线，行业出口量大增）注昨日已有发酵，注意相关风险

1、LED植物照明指使用LED植物生长灯或LED植物照明系统，满足植物光合作用所需光照条件，属于人造光源，以光效高、光质丰富、发热低、体积小、寿命长、可调制组合、智能可控、环保节能等诸多优点，在植物照明领域优势明显。

LED植物照明应用领域广泛，包括植物组培、温室补光、植物工厂、食用菌工厂、藻类培养、花卉种植、驱蚊杀虫等。其应用环境限制比较小，农场、温室大棚、实验室、家中、商场、室外等各个地方都可以使用LED植物照明。

央视影视资料显示,在现代化的植物工厂中,LED植物照明设备使农作物的生长周期大大缩短,原本露地种植需要70天为一周期的农作物在植物照明的作用下生长周期缩短至20天。同时单位面积的产量也大大提高,原本每平米产量为18茬的农作物在植物照明的立体温室中,经过均匀光照,产量提高到了每平米300茬左右。

2、行业介绍：

2020年植物照明中占比60%左右的LED成为增长速度最快的照明应用领域之一，归因于北美大麻种植逐渐合法化，加上新冠肺炎疫情使医用与娱乐用大麻市场规模飙涨。

疫情对食品供应链的影响逐步显现，室内种植农业投资建设再次升温，如中科三安、三菱化学、京东方、松下等国内外巨头大笔投入植物工厂建设。

Technavio研究报告显示，2020年全球植物灯具市场规模超过30亿美元，其中LED灯具达到19亿美元，中国LED植物灯具出口金额超过5亿美元（全球占比26.3%，对应约9.6亿元），同比增长超过4倍。

3、相关公司：

上游芯片端，三安光电布局完善，三安光电与中科院联手，分期投入70亿，跨界“光生物”打造国内首个植物工厂，依托核心“光配方”和自主研发的栽培设备，实现了农业技术创新，LED技术落地应用。并且作为国内光电龙头企业，中游封装国星光电已形成紫外、红外、植物照明三大业务板块，鸿利智汇加紧技术研究，下游仅勤上光电、鸿利光电、广明源几家推出LED植物照明产品，市场存在大量区域空白。集群分布明显，抢占蓝海市场。

5G：5G三期招标临近

（关注原因：短线，5G建设加速，板块低位）

1、行业业绩平稳增长。2020年通信行业整体营收同比+4.78%，归母净利润同比+6.64%（2019年同比-3.18%），扣非后归母净利润同比+8.53%（2019年同比-10.43%）；若剔除市值超千亿公司（同时剔除鹏博士、通鼎互联2019年利润端异常值影响），行业整体营收同比+6.54%，归母净利润同比+0.71%，扣非后归母净利润同比+1.65%。

2021Q1通信行业业绩增长加快，千亿市值以下企业表现更为突出。2021Q1通信行业样本公司整体营收同比+14.66%，归母净利润同比+15.58%，扣非后归母净利润（不含港股）同比+183.42%。剔除千亿市值公司影响，行业整体营收同比+34.7%，归母净利润同比+98.58%、扣非后归母净利润（不含港股）同比+161.61%，业绩实现较快增长。

但机构持仓少，2021Q1通信行业的基金持仓市值占比为0.74%，环比下降0.30pp。在所有28个申万一级行业中，位列第22，处于历史低位。目前通信板块经过三个季度的估值下杀，机构关注度极低，向上压力小；板块估值跌倒历史低位，向下空间有限。

2、近期的一些行业新闻汇总：

1）美国在欧洲监听计划发酵，根据路透社的最新报道称，意大利总理已经批准了其境内电信运营商在无线网络中使用华为制造的5G设备。

2）今日午后中美再次进行电话交流，贸易问题有望缓和。

3）中国电信、中国移动均申请回A顾上市，募集资金大部分用于5G建设。

4）5G消息临近，5月20日，5G消息工作组在厦门召开了首次理事单位座谈会。该次会议完成了理事单位选举投票、《5G消息工作组工作条例》审议等重要议程，进一步明确2021年的5G消息发展规划和工作安排。

5）近日广电总局领导表态：“将加快700M5G网基站建设，推进广电5G应用业务平台建设”。
6）工信部“5G应用扬帆计划”明确截止23年5G宏站建设规模达到260万以上，21-23年要继续建设190万站以上、年均60万宏站以上，对通信设备及高频CCL-PCB/基站信号链等关键器件领域投资机会可以乐观一点看待。

7）国内面向2021年建设的5G三期招标即将启动，华为受到制裁后聚焦底层芯片和软件，专注于造车，战略收缩其他业务，对于A股其他5G设备商来说市场竞争减弱。

3、相关公司：中兴通讯、武汉凡谷、春兴精工等。