【首创电新】国网英大2020年度业绩说明会20210423-韭研公社

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【首创电新】国网英大2020年度业绩说明会20210423
Tmac
蜜汁自信的小韭菜
2021-04-25 17:22:14
董事长、党委书记：杨东伟
董事、总经理、党委副书记：谭真勇
副总经理、总会计师、党委委员：车雪梅
副总经理：宋云翔
董事会秘书：牛希红
董事长、党委书记杨东伟先生：2020年是公司发展史上极不平凡且至关重要的一年，公司转型发展，实力进一步提升。通过重大资产重组，足额募集配套融资22.38亿元，公司股本规模由13.56亿元增长至57.18亿元。总市值从2019年3月18日筹划重大资产重组停牌时的65亿元提升至目前的400亿元左右。2020年公司归母净利润11.76亿，同比增长23.4%；归母净资产172.69亿元，同比增长23.46%，基本每股收益0.21元，同比增长16.67%。今后，公司将重点抓好以下三个方面的工作：一是坚持稳中求进的总基调。二是坚持服务大局的总方向。三是坚持高质量发展的总目标。
副总经理、总会计师车雪梅女士：解读2020年经营业绩。
经济指标分析：2020年公司实现营业收入80.92亿元，同比增长6.42%；归母净利润11.76亿元，同比增长23.43%；2020年末公司总资产396.80亿元，同比增长19.78%；归母净资产172.70亿元，同比增长23.46%；基本每股收益0.21元，同比增长16.67%；加权平均净资产收益率7.45%，比上年同期增加0.40%。2020年公司实现利润总额20.14亿元，净利润15.03亿元。收入、成本情况分析：信托业务、证券业务、保理业务均较上年同期增长较大，电工电器制造板块营业收入同比下降2.63%，主要是受疫情影响和市场招标量的下滑影响。公司费用成本同比下降，控费效果良好。
未来经营形势的分析和判断：从宏观环境、上市公司监管、金融行业、碳资产行业、电力装备行业等方面对未来经营形势的分析和判断，认为公司发展是机遇与挑战并存。
2021年业绩展望：2021年公司将继续坚持“稳健”为继、“崇实”为先、“进取”为要、“善成”为果，牢牢把握既定的战略布局，抓住机遇、迎接挑战，严格落实各项监管要求，规范公司治理，完善内部控制，做好信息披露，以“控风险、增效益、树标杆”为主题，增强竞争能力和发展活力，力争实现营业总收入89.03亿元。一是着力稳住发展的基本盘。二是推动打开工作新局面。三是有序提升数字化水平。四是推进体制机制再创新。五是构建全流程的大风控体系。六是加强党的建设和队伍建设。
董事、总经理、党委副书记谭真勇：汇报公司2021年经营发展思路和目标。
一是以加强集团化发展为目标。二是以大风控体系为保障。三是以打造“两个矩阵”为载体。四是以“锻造四个引擎”为驱动。
问答环节
董事会秘书：牛希红
1.投资者问：贵公司与公司控股股东英大集团旗下的英大保险、英大基金、国网融资租赁、英大投资等金融机构资金是否存在利益冲突和同业竞争关系？英大碳资产公司与英大集团投资的上海环境能源交易所之间是否存在同业竞争关系？
回复如下：公司控股股东英大集团直接或间接控股14家金融或类金融企业，其中有5张金融类金融的牌照已经注入了上市公司。2020年2月28日公司完成重大资产重组，注入金融资产包括英大信托、英大证券和英大期货，后通过增资控股英大保理，上划英大碳资产公司的股权，上市公司在持盘范围内从事金融业务在日常经营过程中不存在同业竞争，相关业务往来在公司董事会股东大会决策的关联交易框架内执行，详见公司关于关联交易的一个相关公告。上海环境能源交易所是全国首家环境能源类交易平台，业务涵盖碳排放权交易、中国核证自愿减排量交易、碳排放远期产品交易、排污权交易、碳金融和碳咨询服务等。公司下属碳资产公司是上海环境能源交易所的会员单位，公司控股股东英大集团持有上海环境能源交易所16.67%的股权，但英大集团并不开展碳资产相关服务，上海环境能源交易所的业务领域与英大碳资产公司不同，不存在同业竞争的问题。
2.投资者问：作为一名持股多年的散户投资者，一直以来都很看好国网将金融资产装进置信电器资本运作，且公司在碳资产管理领域予以深耕多年，目前公司的市值水平个人感觉被严重低估了，希望公司能够重视一下市值管理。
回复如下：公司于2020年完成重大资产重组后，不断强化“金融+制造”双主业均衡发展、协同发展，作为重组完成后的首个会计年度，2020年公司经营业绩创历史新高，公司一季度末的市值水平与去年底相比上涨了23.36%，在几家央企金控平台中涨幅还是不错的，公司非常重视市值管理工作，更加重视规范运营、提质增效，我们对公司未来的发展充满信心。
3.投资者问：请简要介绍一下公司“电e金服”和“碳e融”业务模式、“碳e融”利息较低，是否会影响公司的利润，进而侵害股东的利益。
回复如下：“电e金服”是国家电网公司立足于能源产业链核心企业地位，自主创建的线上产业链金融服务平台，公司基于对国家电网公司资金、客户、渠道、品牌等资源的高效利用和价值挖掘，联合内外部金融机构精准对接客户的金融需求，有效降低资金成本，为产业链上下游实体企业提供经济高效的金融服务。此外，公司持续配合推进平台建设运营工作，依托新兴科技赋能，优化贯通信息系统，提升业务办理效率，降低运营成本，扩大盈利空间，因此“电e金服”平台上架产品利率低，是公司商业模式优化和运营效率提升的结果，不会影响公司利润。“碳e融”是通过以碳为切入点，发现绿色企业碳减排转型项目，积极对接银行广义绿色金融标准，帮助客户争取绿色金融优惠，因此并不会对公司造成不利影响，反而会在为企业提供优质金融服务的同时，为发展碳管理业务和绿色金融业务创造商机。碳资产公司将助力各网总公司服务产业链上下游低碳转型，通过开展绿设认证，用好电量数据等服务方式选取碳为绿色评价依据，发现绿色企业与碳减排的项目，积极对接银行等金融机构机构，开发碳系列主题金融产品，目前该项工作正在积极的推进过程中。
4.投资者问：贵公司微信公众号发布数字金融十大成果，其中提到数字货币敢试敢用，请问具体如何应用？公司现有项目在适用数字货币吗？未来是否会在碳交易中发挥数字人民币的作用？
回复如下：公司正在密切同央行指定的各数字人民币运营机构合作，在符合央行监管指导的前提下，与运营机构合作推动数字人民币在金融场景的试点。不久前英大集团发布了第一季度完成了数字金融十大成果，其中数字人民币可视可用方面，公司与运营机构积极开展数字人民币试点合作，推动数字人民币在金融产品支付和供应链金融领域的试点应用，完成对公保险产品、数字人民币支付应用上线。未来公司将在符合监管要求的前提下，积极推动数字人民币在公司各业务板块含碳交易的应用试点。
5.投资者问：3月份英大证券承销公司控股股东英大集团不超过60亿公开发行证券为什么没有披露？
回复如下：2021年的公司控股股东国网英大国际控股集团有限公司向上交所申请面向专业投资者公开发行债券，英大证券作为本次债券的总承销商，本次债券的注册规模是60亿元，英大集团于2021年3月17日成功发行了第一期，规模是20亿元。详见上海证券交易所的网站关于本次债券发行的相关公告。英大证券将从该笔60亿债券承销服务中，收取服务收入是270万元，目前只发行了第一期，相应取得的成交收入是70万元，金额影响较小，且该金额已包含在公司2020年度日常关联交易的预计额度中，无需另行单独披露。
6.投资者问：贵公司旗下碳资产管理公司的盈利模式是什么？是否会像证券公司一样收取交易双方的手续费？英大碳资产是否准备对接全国碳交易平台？如何参与全国碳市场的建设？
回复如下：英大碳资产当前的业务方向主要是为国网公司系统内外的能源互联网客户提供包括碳业务咨询、碳排放盘查、碳减排、资产开发、碳资产管理、碳综合服务、低碳能力培训、碳交易、碳金融等一系列的碳资产管理服务，并在此过程中积极拓展绿色金融业务。目前各项业务尚处于起步阶段，尚未形成规模效应，同时随着全国碳市场的正式启动，公司的盈利模式可能会发生一些变化。英大碳资产公司是目前国内所有试点碳交易所的会员单位，2021年已发布了国网英大碳资产管理平台，将作为国网公司系统内唯一的专业碳资产管理平台，正积极对接全国碳交易平台，力争第一时间具备参与全国碳交易的基础条件，参与全国碳市场建设既能发挥国家电网公司枢纽平台作用，从技术上支撑全国碳市场建设，也能力争实现从股权投资层面支持全国碳交易所建设。上海环境能源交易所正在牵头开展全国碳排放权交易所的筹建事宜。公司控股股东英大集团作为上海环境能源交易所的重要股东，将为公司深度参与全国碳市场建设建设工作提供有利条件，该项工作目前尚存在一定的不确定性，请以公司的公告为准。
7.投资者问：请问贵公司下属的英大碳资产管理公司是否在国网公司系统内具有唯一性？
回复如下：英大碳资产公司成立的时间较早，具备专业的优势，定位非常清晰，属于国网公司系统内唯一的专业碳资产管理公司。碳业务刚刚进入爆发期，种类非常广泛，英大碳资产公司从事的是专业的碳管理、碳咨询、碳交易和碳金融等业务。碳业务的市场空间非常大，市场是开放的，能源互联网上下游的碳业务商机对市场各类参与主体而言均是公开透明的，英大碳资产公司不可能在所有的碳业务领域面面俱到、全部控制，个别国网公司系统内的其他单位，涉足国网公司系统外的碳业务，也符合市场化业务发展的方式，同时公司下属的碳资产公司已向国家电网公司提出了统一受托开展国网系统内碳资产管理和碳交易的诉求，具体的工作尚在沟通中。
8.投资者问：2020年因疫情影响整个制造业受到很大的冲击，请问置信智能订单和营收情况如何？
副总经理：宋云翔
回复如下：2020年面对严峻的外部形势，置信智迎难而上，坚持提质增效，订单和营收情况好于预期。合同情况如下：2020年新签合同63.05亿元，同比下降了2.3%，其中电器及新材料设备业务24.33亿元，同比下降较大，主要是由于各网省公司疫情的情况，导致招标量下降。但置信智能着力加快优质高端产品研发和市场推广，新一代飞机立体卷铁芯变压器、高端开关等新产品，在网省公司都实现了批量的中标。电力运维业务收入24.42亿元，同比增长8.3%，低碳节能与工程服务业务14.3亿元，同比增长26%。
收入情况：2020年置信智能实现收入是50.44亿元，同比下降2.66%，其中电器与新材料设备收入23.84亿元，同比下降6.49%，电力运维业务18.88亿元，同比下降1.1%，主要是受疫情影响。低碳和工程服务板块收入7.09亿元，同比增长15.83%，我们预计2021年置信智能将实现收入60亿元，实现20%的同比增长。
网络文字互动问答
Q1：公司年报中对2021年业绩做出展望，其中英大碳资产力争2021年实现营业收入0.11亿元。对于双碳发展高速成长的一年来说，这个目标设置是否过低，是否意味着碳资产业务想要看到业绩爆发还为时尚早。
A1：董事长、党委书记 杨东伟 ：英大碳资产公司上一年营业收入0.01亿元，2021年预计超过0.11亿元，实现较快发展。
Q2：为了解决同业竞争，作为国网旗下唯一碳资产、碳金融公司，大股东是否考虑把持有上海环交所股权划转给公司？公司有无申请？
A2：董事长、党委书记 杨东伟 ：上海环境能源交易所股权是否重组到上市公司尚无具体方案和时间节点。
Q3：2020年2月28日，英大重组置信完成新增股份上市，国网英大算是正式登陆资本市场，当天公司股价收于6.98元，而上证在2880点，沪深300在3940点，中证500在5451点，截至昨日上述指数均有20%以上涨幅，而公司股价仍原地踏步，我不知道央企对于市值是否重视或有没有考核要求，但作为一名投资者，我知道股价和市值是一家公司在资本市场的脸面，杨董您上任已半年有余，但这方面却没有改观，希望您后期能重视一下市值管理，谢谢！
A3：董事长、党委书记 杨东伟 ：公司于2020年完成重大资产重组后，不断强化“金融+制造”双主业均衡发展、协同发展。作为重组完成后的首个会计年度，2020年公司经营业绩创历史新高，公司一季度末市值与去年底相比，上涨了23.36%，在几家央企金控平台中，涨幅还是不错的。公司非常重视市值管理工作，更加重视规范运营，提质增效，我们对公司未来发展充满信心。
Q4：能否请您介绍一下公司碳资产管理平台，和国家电网新能源云是什么关系？将来是否会对接。
A4：董事长、党委书记 杨东伟 ：公司发布了碳资产管理平台，同时公司与新能源云保持积极沟通，研究推进贯通集成方式。
Q5：信托利润占公司大头，但信托的监管环境在发生巨变，公司有何举措保证利润持续增长？
A5：董事长、党委书记 杨东伟 ：英大信托依托股东背景和专业化的产业服务能力，通过走差异化发展之路，以电网企业为核心，以供应链金融业务为突破口，深耕清洁能源综合金融服务，拓宽产业链客户覆盖范围，打造产业链金融服务网络，在电力、能源、产业链金融等领域具有专业化优势。
Q6：据近期媒体报道，全国碳市场建设已到关键阶段，6月底前将启动上线交易。据悉首批纳入交易的只有电力企业，目前落户湖北的中碳登正在为2225家履约企业办理开户手续，请问这2000余家履约企业中有多少企业是与我们英大碳资产有合作关系的？我们是否目前正在协助上述企业进行紧锣密鼓的准备工作？此外，公司之前在互动平台表示英大碳资产已向国网集团提出统一受托管理国网旗下电企碳资产业务，目前进度如何？
A6：董事、总经理、党委副书记 谭真勇 ：公司正在积极推进与履约企业的业务合作，已与其中超过30余家企业沟通合作意向。公司参与全国碳市场及开展系统性碳资产管理工作尚在推进过程中，并积极与国家电网公司相关部门沟通。
Q7：据公司2020年半年报显示，英大碳资产公司总资产3.85亿元，净资产3.02亿元，净利润5714万元，但该公司营收并不大，那么利润构成是否为公司拥有的碳排放权公允价值变动带来的？如是，能否介绍下公司目前拥有多少碳排放权？若全国碳排放交易系统上线后公司会否参与全国交易？谢谢！
A7:董事长、党委书记 杨东伟 ：英大碳资产半年报利润主要是交易性金融资产公允价值变动影响。英大碳资产持有碳排放权，是经过国家碳市场主管部门备案的中国核证自愿减排量（CCER），可以参与全国碳市场及试点碳市场交易。未来参与全国碳排放权交易系统的具体方式，尚待全国碳市场正式运行后确定。
Q8：1、重组上市后为啥没有一次调研活动？是不清楚公司业务还是担心专业机构的提问？2、到底属于那类行业板块、概念板块？3、股价为什么不跟踪任何板块。4、2.2亿的萝卜章是否构成刑事犯罪，是否要追责，要维护股东利益。5、股票市值是否在国企业绩考核范畴内？6、请重点介绍公司碳资产业务的现状与未来规划。7、股价连续下跌董秘没有发表任何相关言论，而在股价上涨修复估值时却出来澄清E互动内容，存在操纵股价的嫌疑。
A8:董事长、党委书记 杨东伟 ：上一年是因为疫情原因，主要通过电话方式与投资者交流，欢迎参加公司2020年度股东大会后的现场调研。公司是“金融+制造”双主业，目前属于非金融行业板块。按照上市公司行业分类，公司纳入“金融业-其他金融业”。是否构成犯罪需要司法机关认定。公司股票市值暂未纳入国企考核范围。
Q9：我发现从国网集团完成对置信电气重组后，公司的股价常年阴跌，即便去年券商板块大涨公司股价也未见改观，甚至今年“双碳”行情中表现依旧差强人意，要知道公司的碳资产管理业务已深耕多年，今年本该是进入政策红利的阶段，结果表现远远逊色于一些个蹭热点的企业，目前公司300多亿的市值感觉严重低估了，完全不能体现作为国网系金融平台的定位，市值是一家企业在资本市场的门面，希望公司能够重视一下市值管理，谢谢！
A9:董事长、党委书记 杨东伟 ：公司于2020年完成重大资产重组后，不断强化“金融+制造”双主业均衡发展、协同发展。作为重组完成后的首个会计年度，2020年公司经营业绩创历史新高，公司一季度末市值与去年底相比，上涨了23.36%，在几家央企金控平台中，涨幅还是不错的。公司非常重视市值管理工作，更加重视规范运营，提质增效，我们对公司未来发展充满信心。
Q10:这些年国网集团给与上市公司的定位是“金融+制造”双主业，但目前金融业的营收规模远低于制造业，而英大控股旗下的基金、租赁、投资管理等公司也都属于金融业，日常经营过程中会不会发生与上市公司利益冲突的地方？虽然当年重组时控股股东承诺过如有同类业务优先让给上市公司来做，但这并不符合现代化企业的经营管理模式，作为控股股东，不知道英大国际是否考虑过将旗下的其他金融类资产打包注入进上市公司？谢谢！
A10:董事长、党委书记 杨东伟 ：公司控股股东英大集团直接或间接控股14家金融（类金融）企业，其中有5张金融（类金融）牌照已注入上市公司。2020年2月28日，公司完成重大资产重组，注入金融资产包括英大信托、英大证券和英大期货，后通过增资控股英大保理，上划英大碳资产公司股权。
上述公司在持牌范围内从事金融业务，在日常经营过程中不存在同业竞争，相关业务往来在公司董事会、股东大会决策的关联交易框架内执行，详见公司关于关联交易的相关公告。
按照国家有关监管要求，英大集团金融资产上市是发展大趋势，但后续金融资产采取什么方式上市、何时上市，目前尚无具体方案。
Q11:此前公司在互动平台表示：“英大碳资产公司已初步向国家电网公司提出了统一受托开展碳资产管理和碳交易的诉求，国家电网公司目前处于政策研究阶段，尚存在一定的不确定”，请问上述事项目前进展情况如何？
A11:董事会秘书牛希红：感谢关注，目前还在沟通过程中。
Q12:公司管理的金融资产超过1.4万亿，公司的股票总市值不到4百亿，流通市值不到130亿，你们是怎么做到的，有监督考核机制吗？
A12:董事长、党委书记 杨东伟 ：公司控股股东英大集团管理的金融资产规模1.4万亿左右，不是上市公司。上市公司管理资产规模详见公司2020年年度报告。