昨天的文章里，我们再次学习了绝味食品，不得不说，他是一家“伟大”的企业，一个小小的鸭脖子都能卖得这么“完美”。

公司拥有遍布全国的20余座中央工厂，拥有纯自主的冷链运输子公司，不仅可以确保自己旗下的门店充足供应，还有能力去承接其他企业的配送生意，优秀的单店模型设计不仅让加盟商满意，也使得绝味通过规模效应进一步压缩上游采购成本以及物流成本。

如今绝味的财务模型已然走上正轨，强大的供应链为其构建了绝对的护城河。站在这个节骨眼，我们可以再来对比一下绝味和周黑鸭，你会看到两个截然不同的故事。

一开始，周黑鸭的模式无疑比绝味更香。

都不用把时间倒退太久，咱只用退回到六年前就够了。2016年的时候，黑鸭的各项指标达到巅峰，拥有62%+的毛利、25%+的净利率。

反观绝味，你会觉得他完全在赚辛苦钱，毛利只有黑鸭的一半，净利连一半都到不了。

毕竟，绝味相当于to B toC，黑鸭是直接to C，绝味有一部分利润要让渡给加盟商，并且绝味给人的总体感觉就是比黑鸭要“低端”。

这就造成，2016年的时候，两者营收差不太多，但利润上黑鸭却甩出绝味一倍以上的差距。于是，在资本市场上，当时的黑鸭显然比绝味更受欢迎。

那时候的绝味，已经或主动或被动拥有遍布全国的20余个工厂（鸭脖保质期只有2-3天，必须保证最快速度配送至门店，最佳配送范围为工厂方圆350KM），每天都要将新鲜货物就近配送到门店，而黑鸭在全国只有1、2个生产基地，产品通过这些生产基地发往全国，当然，黑鸭为此也专门从国外引进map锁鲜包装设备，让保质期可以长达七天，所以，相比于绝味苦哈哈到处开工厂，黑鸭也确实并不需要这么多（一是保质期更长，二是门店太少）。

虽然黑鸭一开始也尝试过加盟，创始人周富裕把自己的七大姑八大姨都招来做连锁店，但可恨的是，自家亲戚也并不比外人来得靠谱，亲戚们只顾自己赚钱，变质过期的鸭货也可以卖，自此以后，周富裕干脆一刀切，只做直营。

直营模式下，统一装修、统一店员服饰、看起来逼格更高的包装，以及开在机场、候车厅、商场等黄金地段的门店，无疑让消费者打心底里觉得黑鸭更高端，愿意为此付出更高的溢价。除此以外，较长的保质期还能让黑鸭进军便利店、商超以及电商平台，于是，黑鸭成为了一个全渠道的卤味品牌。

可以说，一开始，面对周黑鸭，绝味完败。

故事从来都是两面性的，很多时候，我们看到的只是故事的一个版本，任何一个版本背后其实都悄悄孕育着另一个版本。

卖鸭脖子，并不是一件很需要“技术性”的活，门店里的店员也不太需要同顾客打交道，绝大多数时候，不论店员热情与否，顾客想啃鸭脖子的时候都会去买，所以，这本就该是一件十分“标准化”的生意。

标准化程度越高，便意味着越容易大规模复制，因此，这门生意其实天然就该是“加盟式”的。只有加盟，才能快速铺开，铺得越开，越容易形成规模效应，整个链条效率更高，所有人都跟着受益。

为什么说所有人都跟着受益呢？这里所长给大家简单掰扯一下，整个鸭货体系从源头原材料端、到绝味公司、到门店、到消费者一共四个环节。

门店越多意味着整个绝味体系的采购数量更庞大，那么对最上游鸭子提供商的订单就下得越多，虽然单价会压得更低一点，但总体的金额（利润）却是增加的，因此供应商是很欢迎这种事的；对于绝味自己来说，更大的规模意味着更强的议价能力，上游采购成本能更低，自己的毛利也就能变高，而一个地区的店越密集相应的物流成本也会越低，因此净利也会相应增长；对于门店加盟商而言，绝味获益越多便能给到自己更好的服务，如更多更好的产品、更高效的配送效率等等；对消费者而言，更多的门店也意味着想吃鸭脖时能更加方便。

在前文所讲的2016年，周黑鸭达到巅峰状态时，门店也就几百家，整个中央工厂不过1、2个，每年以几十到上百家的速度递增，而绝味，却已经悄咪咪地将门店扩到了6000家，中央工厂已经遍布全国。

于是，绝味由于规模效应使自己的净利率越来越高，反观周黑鸭，却越来越低（下图上面是绝味，下面是周黑鸭），至于为什么低，很大一个原因就在于竞争加剧，顾客除非是死忠粉，否则哪家鸭脖不能吃？假设黑鸭旁边有绝味，绝味更便宜一点，总会分走部分流量。

绝味的本质，相当于是运用自己的供应链优势给卖鸭货的个体户赋能，因此我们不难看到，路边开绝味门店的夫妻小两口居多，店是自己的，多卖多得，经常能看到绝味的店半夜还开着，节假日也经常不休息，而黑鸭的员工却定时上下班，绝不多干一分钟。

因此，2018年，直营模式下门店扩张数量受限叠加竞争加剧下的单店收入下降，黑鸭迎来首次业绩下滑，扩店乏力的黑鸭于 2019 年 8 月首次提出放开特许加盟，然而2020年其大本营武汉又受到疫情影响，久久没能恢复元气。

痛定思痛的黑鸭也开始了更加决绝的改革，首先，生产端公司在全国布局五大生产基地（今年四川工厂有望投产），五大工厂的产能基本能满足5000余门店，在配送方面公司也下了大力气，所有门店都能实现两天内配送，在特许加盟模式以及鼓励员工内部创业模式下，公司的门店数显著增长，短短两年时间，公司的加盟店数量已突破千家，截至2021年，黑鸭已有门店2600余家，预计到明年这个数量能突破5000。

在门店数量增长以及新工厂的投产影响下，公司的供应链成本显著下降，尤其是运费，虽然离绝味、煌上煌还有差距，但好在效果显著。

本来，周黑鸭一直以来给人的印象都比绝味高端，他的全渠道融合也跑在绝味前面，因此，所长还是蛮看好周黑鸭的困境反转。

消费的本质也还是零售的一种，而零售最核心的东西之一就是供应链，完善的供应链体系也是企业最重要的护城河之一。在立足于供应链之后，企业所需要做的便是不断挖掘消费者需求，尽可能地通过产品或者服务来满足他们。

转自价值事务所