【东方计算机】网络与数据安全时间持续发酵，关注相关领域投资机会

行情回顾：

上周市场沪深300和中小板分别下跌2.7%和上涨0.6%，创业板和计算机分别上涨1.5%和0.7%。板块PE TTM中位数为43倍，当前平均市值140亿。

核心观点：

上周板块指数层面波动不大，但是结构性机会较为突出，信创与网络安全等板块表现较好，与这些板块此前处于相对低位而又有较为明显的事件性催化有关。

我们注意到，滴滴等互联网公司数据安全事件持续发酵，网信办等部门持续出台规范性政策与意见，与此前不同，过去网络安全更加强调的是网络攻防能力的提升，而此次是把数据拥有者的数据合规、合法使用上升到国家安全的高度，结合9月1日即将实施的数据安全法，我们认为相关领域的监管力度将不断加强，从而带来持续的业务机会。

1）网络安全：近期爆发的数据安全事件，以及上海市经信委领导在世界人工智能大会安全高端对话中提出十四五期间上海要把政企行业网络安全投入提升到10%的报道，将强化市场对于数据安全与网络安全赛道的重视，我们认为，随着政策细则的不断出台与完善，网络安全将迎来加速成长期。

2) 云计算与产业互联网：工具类软件的云化进程正有条不紊推进，而管理软件的云转型以及向大型企业渗透进程正在加速，此外，行业解决方案类企业的云化大概率将在2021年迎来拐点；

3） AI与智能汽车：整个产业正进入加速周期，智能汽车、智慧安防、智慧教育等产业蓬勃发展，其中智能汽车正在整车厂、科技大厂以及创业公司的共同推动下迅猛发展，相关产业业绩增速与估值都将维持在较好水平。

4）工业软件：工业软件企业受益于下游行业较高的景气度，需求将维持在较好状态，同时，随着自身产品技术的不断进步并在客户现场不断打磨迭代，我们认为从长期而言具备很好的国产替代前景。

重点个股

A股：安恒信息、美亚柏科、深信服、中孚信息、奇安信、国联股份、道通科技、科大讯飞、卫宁健康、中科创达、柏楚电子、中望软件、广联达、金山办公、泛微网络

港股：中国软件国际、明源云、金蝶国际、京东健康