1. NVL72、安费诺

   市场定位与产品特色：

   • 铜缆和光纤传输市场虽然小众，但具有一定的市场份额，特别是在高速数据中心领域。
   • 安费诺公司开发的高速跳线（overpass产品）满足了市场对于高性能传输线的需求，特别是在服务器和机柜内部的连接。

2. 供应链与产能：

   • 安费诺在GB200项目中占据了90%以上的供应商份额，显示出其在该领域的市场领导地位。
   • 由于安费诺的产能不足，需要扩大3-4倍以满足市场需求，这为其他线材厂商提供了机会。
   • 国内线材厂商虽然没有直接参与GB200项目，但可以通过提供裸线等方式参与到供应链中。

3. 技术与产品形态：

   • 内部线和外部线的价值拆分显示，外部线缆的价值更高，因为它们需要更复杂的加工和组装。
   • 飞线（铜缆）与PCB的比较表明，飞线在性能上有优势，尤其是在信号屏蔽和板子大小方面。

4. 成本与定价：

   • 裸线的价值相对较小，因为它不包括后续的加工和组装成本。
   • 发泡芯线的生产成本较高，需要昂贵的设备投入，但其性能优势使其在市场上具有竞争力。

5. 竞争格局：

   • 安费诺在高速数据中心领域的竞争对手主要是泰科和molex，而立讯虽然在224G项目中有所斩获，但并未参与GB200项目。
   • 英伟达倾向于与少数供应商合作，这为安费诺等主要供应商提供了稳定的市场环境。

沃尔核材：

• 市场机遇：沃尔核材公司可以考虑进入高速数据中心的线材供应链，利用其在材料科学和制造方面的优势，为安费诺等公司提供高质量的裸线或其他相关产品。
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• 技术合作：沃尔核材公司可以寻求与安费诺等领先企业的技术合作，共同开发新的高性能传输线产品，以满足市场对于高速传输的需求。
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• 产能布局：鉴于安费诺等公司需要扩大产能，沃尔核材公司可以考虑投资或扩大生产线，以满足市场增长带来的需求。
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