[红包]灿芯股份：全球集成电路设计服务行业头部厂商
[福]公司与中芯国际建立了战略合作伙伴关系,在全球集成电路设计服务产业竞争中占据了重要位置,2021年度公司占全球集成电路设计服务市场份额的4.9%,位居全球第五位。公司向中芯国际的采购金额占当期采购总额的比例基本在70%以上；
[福]灿芯业务本质: IC设计和晶圆制造两者存在鸿沟+FAB不愿意接受小设计公司;两个因素催生了设计服务行业,本质是FAB销售工程部的延伸,将小客户打包,并帮这些小客户填平设计和代工之间的鸿沟。
[福]A股可比公司芯原股份，22年26亿营收，目前154亿市值，按照22年PS 6倍，参考灿芯22年13亿营收，对应估值78亿市值；可比公司较少，参考性较为有限；
[福]公司发行价19.86元,发行市值23亿;台积电的同类公司创意电子市值400亿,灿芯营收是他的1/5,上市预估市值80-100亿;按照创意电子PE50倍,公司24年净利润1.7-2亿，给予100亿市值估值上限；