发言人   00:00

各位投资者大家下午好，我是华创汽车研究员李浩然。今天我给大家汇报一下出口以及中国以外的海外市场的一个市场的跟踪汇报。主要分为两块。第一块的话就是先从整个前两个月整个行业或者说整个全球销量市场的一个行业情况上面的话，去汇报一下各个市场的一个相比于2023年的一个变动。然后第二块的话就是从中国出口或者说中汽车在海外市场这边的一个占比或者说份额这边的一个数据的话，去对比一下。究竟24年前两个月相比二三年的这样的一个中国车份额提升这样的一个趋势，究竟是延续还是说维持来说下降这样的一个情况。

发言人   00:49

首先的话就是从整个行业市场的一个情况，这边去给各位汇报一下数据的一个情况。前第2月24年的二月份的话，全球的一个销量的话是五百多万辆，然后同环比是下降的这主要就在于中国这边是因为春节假期的一个影响，所以说同环比的一个下降都算是会比较的一个明显。但是三月份就昨天陈列会的一个数据也刚刚出。整体三月份国内小红车这边的一个批发数据是比较的亮眼的，同环比是分别增长10%，增长69%。

发言人   01:24

并且有一个很重要的一个点是在于中国乘用车这边三月份的一个出口41万辆是创了一个历史新高的。所以说，虽然说前面几年整个中国这边的一个出口量，每年都是还是能够维持一个一百多万的一个增量。那么至少从24年前两个月来，或者说前一个季度的一个数据来看的话，今年继续增长一个100万万左右，或者说100万以上的一个增量来看的话，这个出口还是会比较的有比较好的一个预期。

发言人   01:58

然后海外这边的话，整个新型车这边同环比是小幅的一个增长。然后二月份的话是同比增长4%，然后环比增长5%，同比增幅的话相较于一月份的3%的话略有加大。具体来看的话，就是主要北美和欧洲稍微的讲一讲。北美这边的话二月份是150万辆的一个销量，其中美国这边二月份是126万辆，然后同比增长9%，然后环比增长16%。库存这边要改善，然后我激励措施的一个增加，以及对于混动车这边需求增加的这些因素的话，是支撑了北美这边销量的一个增长。

发言人   02:38

然后欧洲这边的话，西欧是同环比同比是增长12%，然后环比是略降的。东欧这边的话同环比都是大概两位数的一个增长。尽管说东欧市场是受益于俄罗斯这边的一个整个振兴货油恢复以及土耳其市场的一个持续的一个强势。但是确实西欧这边的一个经济来讲的话，目前来看还算是可能比较的一个放疲软，或者说有所放缓。所以说导致整个欧洲整体的话是进入了低的一个增长期。新能源这块的话毕竟中国这边的一个新能源占到全球的一个比重的话，在不考虑春节的因素的时候的话，是能够到一个60到70的。所以说二月份中国这边的一个受到春节的一个影响，整个全球的一个新能源的一个销量的话，同比例增加二环比是下降22%左右。

发言人   03:36

这接下来这一块的话就还有汇率，还有运费的一个情况的话，我们也做了一个梳理。对于上市公司的财务报表这边的一个，尤其是汇兑收益这边的影响来讲的话，其实我们主要是看人民币的一个中间价。那么从一月份的从一季度的一个情况来看的话，美元对人民币的一个中间价的话，其实整体是一个基本上持平的一个状态。然后对于欧元来讲的话，人民币是有略有在升值这样的一个状态。所以说如果说在手的一个资产欧元占比比较多的话，那么一季度是整车还是零部件，他们受到的这个汇兑收益的一个影响可能是略微的负向。如果说占比美元比较多的话，那其实可能最后的一个会对这边的一个影响可能就是中性，就没有说特别大的一个正面，也没有说特别大的一个负面影响。

发言人   04:31

那么运费这块的话，在去年12月到今年的1 2月，大家的一个也是关注的比较多。因为短期因为鸿海这边的一个运费的一个上行，或者者就导致了整个全球这边的一个运费，也受到了一个比较大的一个波动的影响。但是从最近一个月的一个情况来看的话，整个韵运价这边是有所下行的。所以说接下来后面的可能一个季度两个季度之后的话，那可能整个运费的一个恢复的话，也会恢复到之前一个比较低水平的这样的一个位置。

发言人   05:05

大家不用说对于运费有过多的一个担心，我们对于24年这边整个海外这边的一个销量的话，同比是略微增长了2%左右。然后全球就包含中国这边的话是增长3%左右。增长势头的话我们预计还是会延续的，但整个增速的话会有所放缓。这个相较于我们当时一月份的汇报里面的话，这个预期是有所下降的。

发言人   05:33

分三个地区来看的话，一个是中国，我们还是预期像一些政策或者说降价促销这边的话，还是会刺激整个汽车的一个消费。同时出口这边的话，至少从前面一个季度来看的话，还是维持一个比较高的一个景气状态。所以说我们预计整个十年的一个批发端的话是增长5%。

发言人   05:55

北美这边飞龙的就业人口的话是30万左右，为了30万左右这样的一个结果就是大幅超过了原来预期的20万。对于整个购车需求的话，预计是会有一定的一个刺激。所以说我们给到北美这边的一个20年销量是同比增长4%。

发言人   06:13

然后欧洲这边在利率高企，然后就业市场降温，然后增经济增速也算是没有说这么强的一个情况。下面的话我们预计整个欧洲这边的一个销量是回落到2.7座，但是还是有一个增长的。综合来看的话，美国二月份销量的增长以及后续经济的改善，带来汽车需求的增长的一个预期是比较乐观的。但是欧洲的要改善幅度的话，是没有说特别的一个明显。我们预计24年海外销量增长势头会延续，但是这个增速会放缓。初步预计的话大概是5000万出头，然后同比增长2%，然后加上中国的话，就全球8000万左右，同比增长3.3左右的这样的一个水平。

发言人   06:59

第二块的话我们就做了几个图，就是对于全球销量前十的一个车企，还有新能源这边的一个车企做了一个数据的一个整理。像全球销量的话，其实还是像丰田、大众这几家，他们的一个份额是比较高的。然后吉利这边是进入了一个前十。然后新能源这边特斯拉、比亚迪前两个吉利的话，他们也是占到了全球新能源前三的这样的一个位置。然后像赛力斯他们因为M9M7他们的一个销量的一个增长，所以说在全球这边新能源的一个份额也是达到了一个比较高的一个位置。全球是大概排名在第七左右的这样的一个位置。

发言人   07:42

第三块的话，我们着重讲一下出口这边的一个情况。可能最近大家关心的一个出口这边的一个状况也比较多。前两个月的一个数据是有比较完整的一个数据。三月份的话是刚刚出了这个成功车的一个数据。可能后面三月的一些详细的数据的话，大概会是在四月中旬或者四月下旬出来。到时候的话，我们也会做数据的更新。如果说到时候各位投资者有兴趣的话，也欢迎找我们这边去要一版更新之后的的数据。

发言人   08:14

我们先着重讲一讲前两个月的一个整体出口的一个情况。整体出口的话是整车这边82万辆，同比有一个39的1个增长。并且占到整个批发这边的一个占比的话，是从二三年的16左右提升至224年前两个月的20%。

发言人   08:33

这里面的话也有一部分的因素是在于二月份春节导致了国内这边的一个批发量是有一个比较大的一个下滑。但是出口这边的一个量的话，其实受到的影响并不是说非常大从这里面单月的一个占比情况也可以看出来，一月份这个出口占到批发的比重大概是十八，然后二月份的话是提升到了24左右。去年全年的话是在一个16左右这样的一个水平。然后分一个用途，就乘用车和商用车来看的话，乘用车占83%，去年的话也是基本上在83%，84左右的一个乘用车。整个商用车的话其实从之前的像16年以来的话，其实每年还都是在波动中中。然后21年之后的话，是有一个比较快速的一个增长的。但是相较于乘用车每年大概100万左右的一个增量的话，整个商务车这边的一个对于绝对额的这样的这边的一个贡献或者拉动的话，其实还算是比较小。我们预计的话，后面几年整个中国整车这边的一个出口量的话，大部分还是会来自于，乘用车这边的一个拉动。

发言人   09:48

新能源，今年前两个月的话，新能源出口18万，占整个出口的比重大概是22%左右。如果剔除掉特斯拉的话，是在大概在12万左右，然后占到出口15%，去年全年的话是在17%左右。从这个数据可以看到，其实前两个月新能源这边的一个出口量的话，其实表现的并不是说特别好。那么看后面几个月会不会在在新能源这边有一个数据上面的一个比较好的一个恢复。

发言人   10:22

从分品牌的一个情况来讲，奇瑞和上汽在前面几年他们整体的一个表现都是排排在前二的。然后今年前二个月来看的话，其实还是在第17万辆，然后占到整个出口的话是21左右。但上但是上汽自主这边的话，他们的一个份额价值比较多，主要是在于上汽他们最主要的一个出口地是在英国或者说在欧洲这边。因为他们有名爵这个品牌，因为红海这边的一个影响，就导致了。

发言人   10:56

今年前两个月的话是有一些绕道这些的一些因素的影响，就导致了一些出口量的话。其实在前两个月在上汽这边的话表现的是一般的。但是从他们公告的一个角度来讲，从公告的一个数据来说的话，就上汽集团整个集团的一个数据。前两个月他们累计的一个出口量同比是下滑24%的。但是前三个月的话，整体同比下滑就只有10%左右。所以说后面随着红海这边通道的一些恢复或运费的一个重新下行的话，上汽全年他们目标实现135万的这样的一个出口的一个量的话，我们认为也是有比较大的一个可能能够实现的。

发言人   11:42

当然这个图里面的话是只有三系自主，还有上图50这样一个数据，像一些商业通用，他们也会有部分的一些车型从中国这边出口到海外。除了奇瑞和上汽以外的话，比如说我们也可以看到长安在今年的一个出口量是有比较大的一个提升的，整个份额是占到9%。去前面几年的话，大概就只有5%左右。所以说长安他们的一个出口的一个增长势头确实是也比较的一个猛。

发言人   12:14

比亚迪这边也是一样的，然后比亚迪今年的话全年出口目标是大概在50万左右，也是前两个月做到一个6万。那么全年来讲的话，其实因为毕竟二月份是还是有一个春节因素影响，所以说全年做到一个50万左右的这样的一个量的话，我们预计还是会有比较大的一个可能能够实现了分品牌这边前两个月出口数据的这样的一个情况。然后如果说分析燃料类型，再去按照车企的一个数据去做排序的话。新能源就只有比亚迪，还有特斯拉这两家占到前面的一个位置。两家加起来的话基本上就占到80%左右。然后燃油车这边的话，奇瑞、长安，然后名爵这几家的话，其实确实还是占到一个比较高的一个位置，大概25。然后长安和名爵的话10%左右。

发言人   13:07

我这里面的话也是专门把我们上一次汇报的时候，1到10去年的1到11月的一个数据给到大家做了一个对比。首先第一个的话就是比亚迪它的一个占比的话是从去年25左右提升到今年的大概40。所以比亚迪今年在整个出口这边的一个发力的话，也是值得大家去关注的。然后第二个的话就确实名爵这边因为受到出口欧洲这边的一个海运的一个影响，所以说前两个月名爵这边的一个量出口量的话非常的一个少。但是三月份像刚才有说到整个上汽集团他们的一个出口量的话，其实有一个比较明显的恢复的。再加上后面整个红海这边的一个缓和的话，那么上汽这边的一个出口，后面的一个恢复的预期也都是会比较好。

发言人   14:04

接下来的话我们再说一说整个全球市场分区域的现在一个格局，或者说市场容量的这样的一个情况。第一个的话是中国究竟在全球的这样的一个范围内，究竟中国的一个汽车在全球范围内是占到一个什么样的一个位置。这里面我们是按你整车的一个中汽协这边整车出口的这样的一个数量为分子。然后在全球范围内的话是剔除到中国市场的一个海外市场的一个销量作为一个分母。然后这个比值的话从20年大概2%左右，然后提升到24年前两个月的10%，并且每年都是有一个2%左右的一个提升。这样的一个趋势来讲的话，还算是比较的一个乐观。全年如果说能够维持这样的一个量的话，那么全年整车这边做到一个600万以上这样的一个数据的话，还是有比较大的一个可能能够实现的。

发言人   15:10

大家对于中国这边中信中国品牌这边出口这边在全市场份额占比的一个天花板这边的一个数据的话，其实我们也可以对标或参考一下，究竟像德系、日系他们在海外这边的一个占比是大概多少。这里面是分别取日系、德系，然后像美系，这些就剔除掉他们本土市场之后的一个数据作为一个分母。然后在这个市场里面的话，分别这些车系的一个销量。作为一个分子，从这里面能看到的话，日系他们在他们自己对应的海外市场的一个占比大概是有25%的，然后就是一个比较高的一个水平。然后德系还有美系的话大概是占10%左右。

发言人   15:55

但是从最近几年的一个趋势来看的话，整个占比料下滑的。那么中系品牌的话从20年开始，这几年从一个接近1% 20%的这样的一个水平，缓慢提升到现在的八点多。这个趋而且这个趋势目前来看的话，还是有比较大一个可能能够能够为能够持续的。后面的2到3年之内，提升到一个10到15甚至更高的这样的一个海外占比的这样的一个水平的话，我们认为就也是对这样的一个趋势的一个变化来讲的话，也是会有一个比较乐观的一个预期。

发言人   16:35

分各个不同的一个市场来讲的话，是首先中国车系在今年的一个前两个月在澳新市场的一个市占率是10%左右。然后同比去年二三年来讲，全年来讲的话也是略有下略有上升的。然后中南美东盟这边的一个区的一个占比也是在提升的。欧洲这边有所下降，主要原因就是在于其实确实是数据这边的一个影响。因为marceline这边他们的一个数据，现在前两个月有部分的一个中国车企，像长安吉利的一个数据是丢失的。但是他们这他们也会也反馈说，就是在三月份，就是在四月下旬的话，会把前三个月的一个数据补齐，后面我们四月底再去做一个更新。然后也会也是一样的，如果大家有兴趣的话，也可以后面找我们找要一个更新的一个数据。但是除去这个数据源的话，其实也有另外的一个数据源。

发言人   17:37

能够看出究竟俄罗斯市场24年的一个整体变化情况是怎么样的。首先他们俄罗斯市场整个销量来讲的话，三月份是增长2.1倍，然后整个一季度的话是翻倍的一个销量增长。除去他们自主品牌拉达外的话，2到10名都是中国车企。那么这个2到10名就能够占到整个俄罗斯市场50%的一个份额。这个份额的一个表现的话，跟二三年全年相比，50%基本上没有说太大的一个差别，至少不会说有一个下滑。

发言人   18:15

并且从我们一月份的一个判断或者说预期来讲的话，我们认为就俄罗斯市场本身是有一个比较好的一个恢复的。因为之前15年之前，俄罗斯本身是一个200百万以上的一个销量的一个市场。然后15到21年的话是降到150万，22年是只有70万，二三年是大概在100万左右。然后后面的话如果说俄罗斯慢慢恢复到像15到21年之间这样150万这样的一个量的话。那其实如果中汽车能够一直维持50的1个份额的话，这样的一个趋势也是能够维持中国车的一个比较大。

发言人   18:58

就对于俄罗斯这边的一个出口，并且从前三个月的一个数据来看的话，这个趋势其实是可以去验证的。一方面是俄罗斯本身的一个市场是处于一个还是处于一个快速恢复的这样的一个状况。第二个的话就是中国品牌在俄罗斯这边的一个占比，没有说一个很明显的一个下降，或者说还是略有提升的这样的一个趋势。所以说俄罗斯这边市场至少现在来看，24年对于中国出口的一个贡献来讲的话，也还是会有一个，算是比较明显的一个贡献。

发言人   19:33

另外的话，第二个出口的一个大国算是墨西哥。墨西哥最近几年的话，每年的一个市场的一个容量大概是在100万左右。在前几年的话，他们是有一个150万的，然后二三年是恢复到一个130到140万左右。中国品牌中汽车这个品牌在墨西哥这边的占比大概是10%。如果说后面墨西哥也有所恢复的话，那么其实对于整个中国品牌这边的一个出口的一个量的话，也是会有所支撑的。毕竟前两大就是一个俄罗斯一个墨西哥。

发言人   20:11

第三个比利时这边的话，他们大概全整个内部的容量大概是50万。其实中汽车中系品牌的话就不包含一些合资和外资，中汽车的话整个占比大概就只有1%左右。出口这么多的原因是在于特斯拉他们在中国的一个出口。欧洲的话他们是通过比利时这边有作为一个中转，所以就导致了从海关的一个角度来讲的话，中国车出口到比利时的一个量也是挺大的。

发言人   20:43

第三第四第四块的话还有一个澳大利亚这边的一个市场。其实中国品牌在澳大利亚这边或者说在澳新市场的一个份额或竞争力的话，其实也是蛮强或蛮高好的。整个中汽车大概能够占10% 10左右，中汽车的一个占比，还有新能源这边渗透率在澳新市场也比较高。那么后面的话也是比较有利于中国品牌在澳新市场的这样的一个推广。

发言人   21:14

然后接下来的话还有一个英国，还有沙特这两个市场。英国最高的时候整个市场容量是到过一个300万，到二三年的话是也就只有200万出头。龙汽车的话占比4%也比较高。但这里面的话就主要就是名爵。因为名爵的话作为之前一个英国的百年品牌，然后之前被上汽收购之后的话，也一直以名爵的这样的一个比较好的一个优质的一个品牌，在欧洲这边去买车。

发言人   21:44

然后最后的话还有一个沙特，沙特之前是60到80万的市场，但整个二三年就只有大概40万的一个容量。受到出口石油出口这边的一个影响，就对他们经济也是有所限制。但是后面的话也是有希望去有一个平滑的一个恢复。

发言人   22:04

整个海外市场的一个情况，大概实际上这里面的话有一个图，这边就讲了，前两个月就是分车企，然后分市场这边的一个销量的出口的一个去向。像奇瑞、长城、吉利、长安他们的一个主要去向，还有广汽他们的主要去向的话都是俄罗斯市场为主。然后上汽的话其实按照这个数据来讲的话，他们基本上没有给到俄罗斯市场。就俄罗斯市场没有给到上一期任何的一个贡献。但是他们在奥新墨西哥，然后在欧洲这些地方，每个地方他们的一个份额都算或者说的一个出口量都算是比较的一个平衡的。那么上汽这边的一个所对应着海外的一个可能不同市场的一个风险来讲的话，他们的一个分散更好。然后上汽的一个出口增长可能后续来讲的话还是会更加稳健一些。

发言人   23:02

最后这里面的话，我们也是梳理了一下，就头部的一些上市车企，他们出口的一个量占自身的一个总销量的一个比重。首先从二三年来看，比亚迪的一个出口这边占比的一个这提升还算是比较明显的，就从三提升到8%。然后像广汽这边其实变化不大，然后长安，然后上汽这边他们的一个提升也是有有小3到5个点左右。然后我们也有现在24年一季度的一个数据，比亚迪他们的一个出口占比进一步提升，从百8%提升到16%。然后长安的话就从15提升到25左右，长城的话他们的一个提升也有接近10%。

发言人   23:49

那么也就导致了可能后面长城这边他们的一个出口产品提进一步提升之后的话，对他们自己公司本身的一个整体盈利的话，预计也是会有比较大的一个提振的这样的一个作用。然后广汽的话在这几个传统车企里面的话，算是表现比较的一个弱的。但是他们的一个出口的一个占比的话，其实也是有在逐步的一个提升。其实今年前今年第一季度的一个出口的一个占比略有下降，但是全年的话基本上维持一个50%的一个出口量的话，估计也是问题不大。

发言人   24:28

这几个车企的话，他们也是各自有给到24年或者说25年的一个出口的一个目标。比亚迪的话24年应该是在一个50万左右，然后25年的话100，长安的话是24年48万。去年他们是在一个24万左右，有翻倍左右的一个增长，然后25年的话是做到70万。上汽是指整个上汽集团这边，去年120，然后今年的话是135。整个增速因为本身体量比较大，所以整个增速来讲的话，就可能相对来说没有说这么的一个这么的一个高。

发言人   25:09

吉利这边的话，他们现在没有披露这个出口的这样的一个。目标。但是从22年到24年来看的话，每年也都是在出口占比这边有一个稳步的这样的一个提升。然后长城的话是直接给到25年出口海外，或者说海外的一个销量是100万万的一个量。二三年全年大概是在32，然后24年一季度是在9万左右。那么全年做到一个40到50万的这样的一个量的话，可能性还是会比较高的。

发言人   25:42

广汽这边他们每年大概就二三年，大概是在5.5万的这样的一个自主乘用车的一个出口。然后今年一季度的话大概是1.3，整体表现的话不算是非常的一个亮眼。如果是要按照整个广汽集团就是包含一些合资话，因为他们有大概3分之1的一个出口是来自于本田这边的一个贡献的。那么二十他们整个目标的话是20年15万，然后到30年的话是到一个50万。整个目标的一个出口目标。相对于其他几家的传统绝产而言的话，还算是会偏慢一点或者偏保守一点。

发言人   26:22

还有一个奇瑞，奇瑞算是整个中国出口的一个排头兵。我们去年奇瑞的一个出口量大概是92 93万左右。然后预计24年的话是能够到120万卉的这样的一个表现。除了这里面以外的话，还有像江宁他们因为有一个福特皮卡这边出口的这样的一个逻辑，可能也后面如果说出口这边的一个增长之后的话，也能够关注一下江宁这边的一个变化。还有悦达投资，他是他们是悦达起亚就现在的一个代工的一个逻辑，后面也可以去对悦达投资的一个，这个公司有所去关注。

发言人   27:09

以上的话就是我对于整个中国出口以及海外市场这边的这样的一个汇报。后面的话如果说对于材料或者说底稿需求的话，也欢迎联系我们华创汽车团队。谢谢各位投资者。

发言人   27:31

感谢老师的分享，感谢大家参加本次会议，会到此结束，祝他投资顺利，再见。