【纪要】正海磁材(300224)会议纪要20240419-韭研公社

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【纪要】正海磁材(300224)会议纪要20240419

慧选牛牛

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2024-04-19 20:30:29

Q:能否介绍一下公司2023年度的经营业绩？A:在2023年度，公司整体经营表现呈现出稳健发展态势。具体来看，全年实现营业总收入587,374.77万元，相较于上一年度下降了7.05%。尽管营收有所下滑，但公司在盈利指标上取得了显著增长。全年营业利润达到55,726.35万元，同比增长28.66%；利润总额为55,638.47万元，同比增长29.03%；归属于公司股东的净利润则实现了10.74%的同比增长，达到44,750.52万元。此外，基本每股收益也实现了两位数增长，从上一年度的0.49元提升至0.55元，增长率为12.24%。报告期内，公司聚焦主业，积极拓展市场，通过内部降本增效、技术研发创新等手段，成功推动高性能钕铁硼永磁材料产销量实现大幅增长。然而，公司业绩也受到了外部市场环境的一定影响。稀土原材料价格的持续震荡下行，下游市场需求复苏进程相对缓慢，以及行业竞争日益加剧，导致公司高性能钕铁硼永磁材料产品价格承受压力，进而使得营业收入较上年度略有下降。Q:新能源乘用车中，每辆车大约需要使用多少千克的钕铁硼永磁材料？A:新能源乘用车中钕铁硼永磁材料的用量因车型的不同而有所差异。通常情况下，一台新能源乘用车所需的钕铁硼永磁材料量约为2公斤。需要注意的是，这一数值仅为行业平均水平，实际用量会因车辆的具体设计、电机类型、性能要求等因素而有所增减。总的来说，随着新能源汽车市场的快速发展，钕铁硼永磁材料作为关键部件，在新能源乘用车领域的应用需求将持续增长。Q:公司在新能源汽车领域的经营业绩如何？A:公司在新能源汽车领域的市场覆盖率及业务表现均显示出强大的竞争力。在国际汽车品牌TOP10、自主汽车品牌TOP5、造车新势力品牌TOP5这三个关键市场中，公司项目覆盖率达到90%，显示出公司在新能源汽车产业链中的广泛影响力和市场认可度。2023年，公司高性能钕铁硼永磁材料产品在节能和新能源汽车电机中的应用规模进一步扩大。全年共搭载449万台套节能和新能源汽车电机，与上一年度相比增长了29%。这一显著增长不仅体现了公司在新能源汽车市场的强劲增长势头，也验证了公司在技术研发、产品品质、客户服务等方面的竞争优势。Q:公司当前及未来的产能建设情况如何？A:目前，公司已建成并投入运营的生产基地包括东西厂区和福海厂区，两处工厂的现有产能分别为10,000吨/年和8,000吨/年，合计产能达到18,000吨/年。此外，公司正在南通基地进行产能扩建项目，计划新增6,000吨/年的产能。根据规划，南通基地在建产能将在2026年前全部达产，届时将显著提升公司的整体生产能力。截至2023年底，公司总产能达到30,000吨/年。着眼于未来市场需求的增长，公司已制定了明确的产能扩张计划。按照规划，公司将在2026年前，根据下游市场需求情况，逐步提升产能至36,000吨/年。这一产能建设战略旨在确保公司能够及时响应市场需求变化，持续提升市场份额，为公司的长期发展奠定坚实基础。Q:请问贵公司的产能利用率情况如何？答:公司旗下的烟台生产基地保持着高效的产能利用率，一直处于高位运行状态，显示出公司对市场需求的良好响应能力以及生产管理的高效性。另一方面，南通生产基地的产能利用率正在稳步攀升，其爬坡进展与公司的预期相符。公司依据手中的订单情况，科学合理地安排生产计划，有序推动产能建设的进程。南通生产基地的顺利投产，对公司的产能压力起到了显著的缓解作用，极大增强了我们对全球各地客户的供货保障能力。这一进展不仅体现了公司在产能布局上的前瞻性，也为企业在未来把握市场机遇奠定了坚实的基础。Q:贵公司的下游客户结构是怎样的？答:公司已建立起一个健全且多元化的下游客户群，拥有健康的商业生态系统。目前，公司在汽车市场占据约七成的份额，其中节能与新能源汽车领域的占比达到了约五成，其余业务分布在其他多个重要应用领域，从而形成了各领域均衡发展的良好格局。Q:请问一辆新能源乘用车大约会使用多少钕铁硼永磁材料？答:新能源乘用车使用的钕铁硼永磁材料的量并不是固定的，通常会根据不同车型的设计、性能要求和电动机配置等因素而有所差异。一般来说，一台新能源乘用车的钕铁硼永磁材料使用量大约在2公斤左右，但具体用量需参照车辆的实际配置情况。Q:请详细介绍公司在新能源汽车领域的经营表现。答:公司在新能源汽车市场具有极高的渗透率，对国际汽车品牌排名前十、国内自主汽车品牌排名前五以及新兴造车势力排名前五的品牌，项目覆盖率高达90%，这彰显了公司在该领域的领导地位和竞争优势。2023年，公司的高性能钕铁硼永磁材料产品已成功应用于449万台套节能和新能源汽车电机中，与上年同期相比增长了29%，这充分展示了公司在新能源汽车产业中的快速发展态势和广阔的市场前景。Q:能否介绍下公司的产能建设进展情况？答:截至2023年底，公司的总产能达到了30,000吨/年。以下是公司旗下各主要工厂的产能现状及其扩建计划：∙东西厂区：现有产能为10,000吨/年，暂无在建产能。∙福海厂区：现有产能为8,000吨/年，同样没有在建产能计划。∙南通基地：现有产能为12,000吨/年，并在建产能6,000吨/年，计划在2026年前全部完工并投入生产。公司计划在满足市场需求的前提下，逐步提升产能，计划在2026年前将整体生产能力提升至36,000吨/年，以适应下游市场，特别是新能源汽车领域对高性能钕铁硼永磁材料快速增长的需求。通过有序的产能建设和优化资源配置，公司将继续稳固和拓展市场地位，以实现长期可持续的发展。Q:公司的下游客户构成情况如何？A:公司拥有健康的商业生态，其下游客户分布呈现出以汽车市场为主导，其他各应用领域均衡发展的良好格局。其中，汽车市场占据公司总业务量的约七成，且节能与新能源汽车业务占比约五成，显示出公司在汽车产业转型升级的大潮中，成功把握住了市场机遇，实现了业务的稳健增长。与此同时，公司在其他各主要应用领域也保持着均衡发展，展现了公司业务的多元化与抗风险能力。Q:公司在原材料库存管理上采取何种策略？A:公司在原材料库存管理上采取“以产定采”与“合理库存”相结合的灵活策略，确保既能满足生产需求，又能有效控制库存成本。具体而言，公司根据销售计划、生产计划及实时库存情况制定详细的采购计划，并通过招投标或比价、审批等流程与供应商签订采购合同。此外，公司已建立起稳定的采购渠道、完善的供应商管理和质量管理体系，确保原材料供应的稳定性和质量的可靠性，为公司的正常生产经营提供了有力保障。Q:公司在技术研发与创新方面具备哪些竞争优势？A:公司在技术研发与创新方面具有显著的竞争优势，这主要体现在以下几个方面：1.核心技术优势：公司拥有的正海无氧工艺(ZHOFP)、晶粒优化技术(TOPS)和重稀土扩散技术(THRED)三大核心技术，是公司实施“研发双战略”的重要成果。这些核心技术的多组合运用，催生了公司低重稀土磁体、无重稀土磁体、超轻稀土磁体三大产品线，充分满足了下游市场的多元化、多层次需求。2.协同开发机制：公司与战略客户建立了紧密的协同开发机制，能够准确把握细分领域的发展方向，保持技术的多维度领先。通过与客户深度合作，公司能够及时了解市场需求变化，快速响应市场动态，不断进行新技术的宣导与推广，推动新技术在更广阔的应用领域得到广泛应用。(节选）
慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会；90天内共有5篇券商研报，机构给出评级5次，买入评级3家，推荐评级1家，增持评级1家，构目标均价为14.28元。90天内共28次机构调研，其中券商调研17次，基金4次，私募2次，资管1次。

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