展望来看,后疫情时代我国经济将回归“新常态”路径,劳动力成本等传统优势的递减要求我国建立新的竞争优势,即从“规模体量”优势转向“创新应用”优势。在此经济背景下,我国政策着力提高直接融资占比,推进产业升级与出口结构调整,尤其是支持创新型中小企业发展,最终实现共同富裕。参考美国20世纪70年代的转型升级经验,纳斯达克的成立开创了近十年的科创型中小市值牛市。目前我国创新型中小企业盈利能力更强、成长速度更快,具备“洼地崛起”的可能。在出口结构调整的背景下,我国已经在新能源、面板、工程机械、汽车零部件等产业初具全球性竞争优势,“出海”将进一步打开其增长空间。2021年以来,北上资金、机构资金也越发开始关注创新型中小企业。
建议重点关注三条投资主线:沪深市场的创新型中小企业、寻找2021年A股强势板块在北交所的映射品种、全球性竞争优势产业出海。
最近创业板涨停数量每天都很多,也反映了资金正在形成这种方向。专精特新也是国家的方向。
风险因素:全球疫情的不确定性;国际贸易摩擦加剧;主要经济体的加息预期。