公司今日发布公告，2021年实现营收5.30亿元（yoy70.33%）,归母净利润1.18亿元（yoy98.78%）;同时发 布2022Q1业绩预告，预计盈利1973.93-2368.71 万元（yoy150%-200%），

对此点评如下： 

1、国产化半导体划片机开始批量销售，控股ADT提供业绩弹性。2021年公司国产化半导体划片机8230开始 批量销售；ADT自5月份开始并表，约增加6000万元净利润（其中4200万元为长期股权投资在合并层面按公 允价值重新计量所致，为非经常性损益）。若剔除该项非经，归母净利润相较2020年增长29%，显示公司 主体（本土+ADT）经营情况呈现良好态势 

2、新增产能即将达产，2022年为国产化半导体划片机放量之年。公司郑州航空港区基地即将于2022年中正 式达产，老厂房也在不断扩充产能，将缓解2021年的产能瓶颈。此外，核心零部件空气主轴国产化进展持 续进行，进一步打开成长空间 

3、重申投资逻辑：

(1)半导体晶圆划片机全球市场空间约60亿，国内除ADT占不到5%的份额，均由DISCO 等海外厂商占据，国产替代空间广阔；

(2)海外对标：日本DISCO聚焦半导体切、削、磨三大工艺，115亿收 入，支撑700多亿人民币市值；

(3)光力三次海外并购且顺利整合，兼具品牌、技术、供应链，本土化机型 有望放量