1、主营业务：公司是国内专业的防化军工企业，以特种防护领域为主，主要生产个体防护装备、集体防护装备，以提升我国各军兵种在核生化威胁条件下的生存和作战能力；同时依托技术优势，积极开拓医药包装、医疗器械等民品市场。公司的个体防护装备以防毒服和防毒面具为主。

2、核心亮点：

（1）公司是国内专业的防化装备科研生产单位，全军透气式防毒服、专用防毒面具、集体防护装备定点生产企业，以及国家人防工程防化设备定点生产企业，产品覆盖陆、海、空、火箭军、武警等多个军兵种。

（2）自新冠疫情以来，公司成立疫苗胶塞研发团队，积极跟进国药集团等新冠疫苗研发单位需求，主动进行新冠疫苗配套用覆膜丁基胶塞的研发生产，并配合研发单位多次进行配伍性试验，支持其新冠疫苗研发、临床试验和报批注册。

（3）公司是国内特种防护领域龙头企业，是《军用防毒服通用规范》、《车载三防方舱滤毒通风装置通用规范》、《电动送风过滤式防毒面具规范》等兵器行业标准的起草单位。

3、行业概况：

（1）在特种防护领域，公司在国内的竞争对手较少，主要为山西新华。

（2）在国际上，同行业公司包括Blücher GmbH、Avon Rubber PLC. 以及Donaldson Company,Inc.等

（3）由于技术路线、指标标准等方面的差异，发行人与境外可比公司在优势领域有所差异，在部分关键技术指标上仍有一定差距。由于我国军工行业的特殊性，国际公司与公司不存在直接竞争。

4、可比公司：山西新华、华兰股份、山东药玻、西氏公司等

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是7.43亿元、16.48亿元、8.35亿元，复合增速6%；扣非净利润分别是6531.49万元、1.04亿元、6627.01万元，复合增速0.74%，毛利率分别为27.01%、19.21%、31.6%，发行价格元35.09/股，发行182.41PE，行业41.65PE,发行流通市值30.25亿，市值120.89亿。

（2）经初步测算，2021年度实现营业收入约130,000万元至140,000万元，同比增长55.67%至67.64%；预计实现归属于母公司股东的净利润32,000万元至35,000万元，同比增长81.61%至98.64%。

（公司招股意向书、华泰证券）