公司介绍

感谢您今天加入此通话。由于几乎所有业务部门的销量都增加，我们今年第一季度的收入与去年同期相比增长了约50％。我们看到化肥市场的价格趋势是积极的，并且正如预期的那样，锂市场的平均价格在去年第四季度出现的拐点处有所上升。

我们多元化的产品组合和强劲的生产业绩将继续对我们全年的业绩产生非常积极的影响。正如我们昨晚提到的那样，全球肥料市场的需求因此增加，我们预计SPN和硝酸钾业务线的平均价格将高于2020年报告的平均价格。

农业市场正在复苏，我们的销量与去年第四季度相比增长了30％。我们预计这一势头将继续导致2021年的销量与去年相比增长10％至15％。最后，锂市场指标在过去几个月中一直非常积极。今年第一季度，电动汽车的需求增长是去年同期的两倍以上。

因此，我们认为锂化学药品的年度需求使30％以上的增长，超过了此前的预期。我们还预计，今年我们的销量将增加到至少85,000公吨，从而增加我们的市场份额。正如预期的那样，与去年第四季度相比，第一季度的价格有所上涨。

我们认为，价格将在全年的每个季度继续上涨。正如我们昨晚提到的那样，我们的资本支出计划仍处于或提前完成的状态。在智利，我们计划到今年年底达到12万吨碳酸锂和21500吨氢氧化锂的计划仍在按计划进行。

但是，随着我们在2022年底前投产，我们计划达到18万吨碳酸锂和30,000吨氢氧化锂。在澳大利亚的荷兰锂项目仍在进行中。谨在此提醒您，董事会已批准了2021年与我们所有业务领域相关的总资本支出计划，总额接近5亿美元。

问答环节

Q

我想首先我想了解一下今年以及2022年的名义产能与销量的关系。鉴于氢氧化锂和碳酸锂的增长都将于明年而不是2023年，您如何看待销量与满负荷的关系？您预计库存支出吗？

A

如您所知，考虑到去年下半年我们工厂的良好表现，我们现在将在今年年底增加到12万吨，我认为可以合理地预计今年的总产量会接近到90,000到95,000公吨。那是我今年的目标。

明年将是平均水平，因为我们将从12万吨开始。到明年年底，我们预计将达到18万吨。这就是为什么我认为明年的总产量接近14万吨有意义。这是我们今天制定的计划。

Q

第二个问题是锂价格。很明显，我认为我们都同意我们在第4季度的底部，并且价格在第1季度开始提高吗？而且，如果您也查看过去几个月以来自2020年8月下旬以来的中国境内定价，我们都认为这是一个积极趋势。如何-我只是想让您了解您对年底价格的看法？您看到它以近10,000美金的价格运行吗？您看到它仍然低于或高于此水平吗？

A

正如您所知，价格始终是供求关系的结果。在需求方面，我们一直看到需求呈非常积极的趋势。实际上，我们正在增加对今年的估计。因此，我们已经看到了这一积极趋势。那么-我的意思是，您的意思是对的，我们一直在看到定价的积极性。但是，价格始终不是唯一的价格。

您需要考虑到我们具有不同的素质，不同类型的客户，与之进行商业化交易的不同数量，不同的商业策略。因此，我们没有一个可以反映市场整体情况的价格。但话虽如此，由于需求的积极趋势，我可以说今天我们看到的价格已经达到两位数。将来，一切都将取决于供求平衡。

Q

我有几个问题。我只是跟进了有关定价的讨论。我的意思是，我欣赏现货市场的某些部分，但即使如此，智利4月份的出口数据仍未反映出较高的价格。因此，我想我只是想了解一下什么时候我们才可以开始甚至每月一次地看到这种质量，以及您提到质量的多少，您的阿根廷同行中在过去的质量中苦苦挣扎，甚至预计二季度价格为每吨7,000美元至8,000美元。那就像第二季度的最低预期吗？那合理吗？

A

我的意思是，首先，出口价格无法捕获市场的所有信息。因此，当我们查看这些价格时，这是我们需要小心的一件事。这是我的第一条评论。关于我们的战略，我可以说在第一季度，我们的大部分销售在2020年期间都达成了协议并签订了合同。因此，这可以解释第一季度的结果。但是，下半年的实际情况则有所不同，在当时的实际价格情况下，超过50％的销售额将流失。这就是我们现在的策略。

Q

我的第二个问题是关于智利提议的铜使用费变更的问题。那么锂结构是否被视为对此的模型？还是锂使用费结构中还会发生预期的变化？

A

您可能知道，这是关于智利的一些特许权使用费或税收的讨论。除了新闻报道以外，我们没有其他信息。如您所知，它已经进行了初步讨论，必须由参议院最终由政府进行分析。无论如何，我们对我们所参与的不同工业和采矿集团设定了初步意见。

他们最终是引起矿业界对这些问题的看法的人。我们定义要补充的一点是，SQM在对国家和社区的其他贡献中为国家的发展做出了重要贡献。可以肯定的是，智利没有其他经济活动以绝对值和百分比形式为该国贡献更多的资源。

Q

鉴于智利最近的政治变化，您是否预见到由于环境原因可能会增加支出，可能是税收结构还是类似的情况？还是不管政治形势如何，您都照常营业。

A

我们仍然对我们的业务战略和重要的资本支出计划感到非常兴奋。当然，我们将继续推进可持续发展议程。去年，我们公开了我们的可持续发展议程。

我们将继续这样做。我们认为我们非常积极地参与环境活动，因此完全符合智利社区的需求和世界需求。这就是为什么我们认为这只是我们在实施银行的所有可持续性变革方面确认了我们的作用。

去年我们公布的有关可持续发展议程的所有这些费用或投资已包含在未来四年的资本支出计划中。

Q

我看您的锂合约，它们的合同期限往往较短。然后，您看一下您的较大竞争对手之一，他们也试图在其合同中获得一些指数定价。那么您如何看待市场在合同方面的发展呢？您是否认为市场和大买家，电池公司，电动汽车公司可能会在某种程度上朝着基于指数的定价迈进？

A

我的意思是有些客户正试图对价格有更多的了解。因此，我们也在SQM中研究这一问题，但事实是，这仍是发展。因此，这意味着取决于客户，不同的客户希望以与定价相关的不同方式进行生产。因此，如果使用SPF，我们将非常灵活。因此，在某些情况下，我们考虑在其他指标下护航，而不是因为它取决于客户。但这是我们肯定会遵循的。

Q

您在锂以及钾肥和SPN上的收入都有很好的增长，但是您的成本也更高，因此杠杆作用并没有达到利润的底线。而且我想知道大流行期间该季度是否有任何特殊费用？您能否谈谈下半年您获得更多定价时的杠杆作用？

A

我认为成本更高并不是一个明确的信息。您有一些成本较低的产品线，有些成本较高的产品线。因此，产品线的成本处于同一水平。当然，今天我们无法预见任何成本状况，当然，对于监控器，正如您所知，我们位于智利，一美元的袋子对我们来说非常重要。这就是为什么美元升值对我们有利。

而且如果美元下跌非常糟糕，因为我们在智利比索的开支很多，那么，今天的美元是根据我们最初的预测。这就是为什么这不是什么大新闻。而且我认为我们可以继续执行原始的费用计划。当然，如果北方有这样的铜价，那将是很高的。新的公司价格意味着与承包商一样，智利北部劳动力的压力正在上升。

我们正在努力工作，以提高我们的生产力，从而避免任何额外的费用。但作为底线，与上一年相比，我们预计今年不会发生任何成本问题或重大问题。

Q

您去年建立了现在要出售的库存。还有多少库存？

A

取决于业务线的是我们拥有的库存-我们对今天拥有的投资者水平感到非常满意。即使我们今年的销量有所增长，这还是一个好消息，如果我们有更多的销量，那么有了库存就可以使我们拥有更大的灵活性。我认为我们在库存量研究中的数量策略是非常好的方法，并且为了执行我们的业务策略，我们继续对公司非常好。我预计今年总库存不会有大的变化。

Q

我想我的第一个问题是关于周末举行的选举。显然，股市至少不喜欢发生在与SQM相关的事情上。因此，您认为股市对SQM感到紧张的原因是什么？这仅仅是与增加特许权使用费的潜力有关吗？还是也可能与水或采出率有关，或者可能为土著人口获取更多资源？眼下市场是否会如此紧张？

A

如果您在星期一，星期二，星期三和今天回顾过去四天的SQM股票价格，我们会以某种方式关注智利股市的趋势。我的意思是，最近几天智利股市的走势与SQM的走势之间没有太大区别。

你知道我不是市场分析师，更不是一个好的政治分析师。但是，您可能知道，Telia的主要投资银行已对可能影响智利股市的因素发表了各种非常好的分析。我认为能够阅读它们很有趣。我认为有很多不同的意见，并非所有意见都是一样的。

这就是为什么进行不同的分析很重要的原因。但是，当然，今天动荡不定，有些不确定性。我认为重要的是拭目以待。现在就对它们的移动方向，股市的移动位置有一个清晰的看法还为时过早。

但是，当然，当您拥有我们过去三，四天采取的重大举措时，我们当然会遵循。我的意思是，我们不可能独立于智利市场的情况而已。

再说一次，我认为过去两天我很幸运地从投资银行，当地的智利投资银行撰写了不同的报告，并且我对了解可能影响或可能不会影响投资的不同因素的观点非常好。今天的股市。

Q

您可以谈谈智利以外地区的多元化问题吗？显然，荷兰山项目是重中之重。但是，您还在寻找其他机会吗？那些在锂中吗？那些地区在哪儿？他们在钾肥中，等等吗？

A

我们愿意开展业务，不仅因为我们希望实现智利的多元化。我们对我们在智利的所作所为感到非常积极。我认为我们正在智利进行利率投资。但是无论如何，我们的并购活动一如既往地为机会敞开。如您所知，我们-在澳大利亚开展该项目是一个非常重要的决定。这将是一个大项目。

我希望它将成为澳大利亚的第一个大型项目。如您所知，我们有机会向前迈进，将总产能从50,000吨提高到将来的100,000吨。我们可能会在几年内与Wesfarmers一起设计，可能会发展到100,000吨。当然，我们会尝试在智利以外的锂业务中寻找机会。

我们在澳大利亚做到了。如果我们有一个好的机会，可以创造价值的机会，我们将再次做到。钾盐是当今很难进入的市场。但是，当然，我们愿意审查替代方案。在硝酸钾领域，我们也充满机遇。似乎很难在智利以外找到一个计划，但总会为机会敞开大门并添加机会，这意味着我们不希望耗尽智利。我们对我们在这里所做的事情感到非常满意，但是如果我们能像在澳大利亚那样在智利以外找到一个很好的机会，那我们就可以了。

Q

您今年的指导量为85,000吨以上。您刚刚做了24,000吨。因此，数学计算表明，以后大约每季度20千吨。但是随后您也出来说您对需求的期望比您最初的期望高出30％。因此，在需求好于预期的环境中，似乎似乎无法与减少销售相提并论。您能否将这两个评论关联？

A

首先，我认为重要的是要指出，在第三季度，我们的销量是去年同期的近三倍。因此，我认为这一点很重要。需要提醒的第二件事是，今年我们的增长将超过全球需求的增长。因此，这意味着我们正在增加我们的市场份额。

关于季度划分，重要的是要考虑到客户有不同的策略来购买产品或他们购买或多或少的时间，有时这不在我们的控制范围内。因此，这有时可以解释这之间的差异。不过话说回来，我们说至少为85,000公吨，但我们的目的是为了销售更多，如果市场是存在的。

Q

关于2022年碳酸盐和氢氧化物生产线的加速部署，您能否给我们一些额外的色彩，说明您为什么要提前进行这项投资？而且我知道这显然是需求，但具体细节可能要多一些。当然，按照这些思路，我们应该如何看待2021年的资本支出数字？5亿美元还不错吗？

A

我认为我们并没有太大的不同。但是，如果您考虑的话，是的，因为我们朝着正确的方向前进，所以我们在项目中做的还不错，有时您的项目会拖延项目。有时，您会收到一个好消息，那就是提前开始了。就是这种情况。我们不是在谈论一年，而是比预期提前了一个月。

正如我们之前所解释的那样，这不会改变我们在2021年的总资本支出。到2022年，它将是5亿美元。是的，这是一个好消息。当然，考虑到市场非常好，这是一个非常好的消息，拥有更多的可用产能在这个市场中始终具有这种灵活性对于我们来说是一个非常好的消息。这就是为什么我们非常努力地努力做到正确，而不是尽我们所能。