永兴材料会议交流纪要
兔国韭菜
满仓搞的老韭菜
2021-12-29 06:52:07
业绩：前三季度营收实现49亿，同比增长了35%，归母净利润5.5亿，同比增长了116%。特钢这块实现销量23.3万吨，营业收入42亿，归母净利润3.3亿；锂电销量8158吨，营业收入6.6亿，归母净利润2.2亿。Q3特钢销量8万吨，归母净利润1.37亿，其中包括上海新太永康的股权处置收益有3000万元的收入。锂电这块，碳酸锂销量2635吨，实现营业收入2.7亿，归母净利润1.1亿，碳酸锂营收实现2.42亿。第四季度我们初步预测，锂电，我们的碳酸锂第四季度价格上涨幅度比较大，含税单价在18左右，成本上涨幅度小于销售价格的上涨幅度，成本5w左右（不含税的），出货量比较稳定900-950吨左右每月。特钢这块预计利润4个亿多一点。
Q：公司目前在建项目
A：目前我们两大主业均有些在建项目：
第一是年产2万吨高压共轨及气阀等银亮棒项目，目前已经部分投产，预计明年上半年全产线投产。
第二，是关于锂盐的年产两万吨碳酸锂项目：第一条线1万吨，正在设备安装，预计在明年Q1末左右投出来，第二条1万吨在明年Q2末。与之配套的180万吨的选矿项目正在做厂房的建设，预计明年二季度末可以出来。采矿由目前100万吨的采矿量扩产至300万吨，目前在做扩建的报批工作。
Q：锂电板块营收这块出了碳酸锂还有其他收入吗？
A：锂电板块营收，副产品主要是选矿后钽铌锡、长石/石英有个2000-3000万的收入。
Q：均价18万，
A：我们订单中70-80%的长单，基本上会在月度均价上打一定折扣。
Q：碳酸锂5W的成本有所提高
A：成本变化随着市场行情变动的，尤其是碳酸锂的价格。去年纯碱1000多，今年2000-3000多，最高4000多。1吨碳酸锂要2吨纯碱。另外虽然一期1万吨的产能今年7月份达产，但还需要外采一部分云母精矿，云母精矿也是随着碳酸锂价格波动的，目前3.0-3.3品味的精矿已经涨到了4500，比去年涨幅较大。原矿端，30%权益是宜春市矿业公司，分掉一部分利润。
Q：云母精矿的库存水平
A：原矿端是没有库存的，最新云母精矿库存达到4万吨，成本在900左右
Q：能否列举一下宜春地区超过0.4%原矿品位的矿？
A现在宜春地区414的矿肯定是好的，但因为开采的比较早，品位还是有所下降。我们的花桥与花锂矿也算比较好。飞宇的矿区是整个九岭山脉最好的，江特的茜坑品位还可以，同安乡那还有一些矿，还有一些没有完全勘探的矿。应该说整个资源的储备储量支撑整个江西20万吨是极限。
关于未来的资源拓展，应该说到明年3万吨如果还要进一步拓展，扩大产能大概率在现有的云母提锂，本身有一定的基础，做了这么多年有一定的想法和自己的经验。当然也不排除国内的或者是国外的锂辉石、盐湖，现在也不是一个好时点，大家把矿炒得很高，目前是按照二期项目进展，所有的精力花在这上面，但是有机项目继续在跟踪。
Q：咱们有3万吨的项目，之后有没有新的产能规划？
A：主要是看目前的2万吨再建的项目跟投产达产的情况，还要考虑明年的锂盐价格中枢怎么样，3万吨还可以，应该会快速的规划三期，现在确实没有一个时间表。
Q：教一下目前报价占比以及报价方式，如何看待涨价，下游客户28万每吨的价格接受度如何？
A：目前包括今年整个的占比比较高，占了70%-80%，定价模式从下半年开始绝大多数的客户按照单月的平台均价。关于现在碳酸锂的价格在20多万，下游的接受度，下游的需求应该说对价格的敏感性不会很高，尤其是春节，大家都要求备货，看到了明年深圳供应出来的量不多，目前价格下游的承受度没有问题。
Q：请问明年碳酸锂的销量能到2.5万吨吗？
A：预期希望各方面都顺利的情况下期望达到2.5万吨，但是难度比较大的，我们目前2.0保底可以达到，内部的指标往2.2万吨靠，顺利的情况下希望能达到2.5万吨。
Q：江西工厂的所得税是15%还是25%？
A：15%，指的是净利润。18万均价，5万不含税成本，每个月出货量900-950吨之间，计算出利润在3亿，再乘以0.85的所得税。
Q：公司大客户常年价会跟随现价吗
A：去年跟龙头客户谈的时候，有的签半年的合同，有的签一年的合同，签半年的合同的客户上半年合同执行完了，下半年按照单月的均价定价的，全年的按照去年的销售策略，按照上个月的均价打一点折扣，主要是这么两组定价模式。
Q：钠离子对锂电池的影响怎么看？
A：锂离子的电池不排除未来有一定的空间，总归来说有一些劣势在的，相同能量密度的体积更大，可能成个的制造成本不见得比锂电池有优势。最终真正要实现产业化，我觉得不会短时间的进入商业化的过程，还有一个过程的。
Q：我记得咱们有一个电池的项目，现在是什么情况？
A：主要是一个小众化的电池，这个电池有两个特点，一个是范围比较宽，还有循环充电的寿命比较长，应用前景主要是在寒冷的地区，一些储能短距离港口的工程器械，北欧、东北巴士这些领域，目前在做设备安装，正在积极的开拓市场，送样认证，整个投产会到明年上半年。
Q：咱们公司属于云母提锂走得比较早，目前大企业还是小企业都在搞，怎么看宜春周边这些的情况，比如说未来2、3年5是什么样的格局？
A：宜春地区云母提锂企业有4家，永兴材料、江特电机、南氏锂电和飞宇新能源。最终还是要看经济化的资源，原矿品位在0.4%以上的，这个其实各家持有的不多了。0.4%以下的可能还有不少资源。
Q：国轩锂盐的布局情况
A：项目已经落地，如果锂盐价格稳定高位，那么它使用低品位的（原矿品位低于0.4%的）资源，它也愿意去做。虽然成本比较高，但是也有利润。如果未来锂盐价格下来了，或者是没有现在这么高了，那么用0.4以下的做经济性就比较差了。
现在今年包括明年宜春地区预测整个碳酸锂的出货量也会有一定的上升。其他的国轩新建的产能出来也要明年确认的，包括还有其他的企业，像南氏6W吨产能最大的，最终能不能出这么多的量，还是要看资源，有没有这么多的资源生产，当然碳酸锂的出货量比今年会有一定的上升，具体达到多少还要预测。
Q：是不是若干年后云母品位会下降。
A：确实有部分矿山存在品位越来越低的现状，我们这个目前的矿山没有发现一个症状，品位比较稳定的，基本上是原矿1.5-1.6，因为我们的矿没有开多久，就是表层多了一层，现在矿脉的稳定性还是比较好的。
Q：云母提锂未来5、6年降低幅度有多少，目前公司有多少，比其他行业有多大的优势？
A：云母提锂的价格空间，最主要是不是有自有矿的情况下，原矿怎么样。其他的选矿、冶炼的工艺现在发展这么多年云母提锂技术，经过一段时间的探索，最终成本差不多的。我们细节做得比较好一点，成本相差幅度不会太大，最主要是资源这一块。未来降本空间，这是云母提锂的梦想，主要在于副产品能不能提升它的价值，真正的实现云母提矿的成本，因为副产品没有完全的出来。现在实验室阶段做了工作，长石、石英的分离，最终看明年。还有冶炼渣，现在只能白送给人家，随着碳酸锂的增加，还要花一部分的运输成本，运到更远的地方去，这两块是降本增效的副产品和尾渣的综合利用。
Q：咱们特钢这一块，一直比较稳定，但是产量未来1、2年会还有增长？
A：产量的增长不是没有，但是幅度比较小，产能的利用率比较高，今年大概能做到31万吨左右的产销量，明年也就差不多这个样子，当然不排除同时装备的改进包括技术手段的改进，会有新的上升，但是不会太大，是我们公司的现金流业务。下游国家对大基建必须其他终端的应用，对材料的需求扩大了，企业的效益也会上来，同时产能产量不大的情况下进一步在现有的产品结构中，调整高附加产品的占比，主要是通过这几个手段进一步提高特钢的水平。
Q：隧道窑是公司独特的技术吗？别的公司有这个技术吗？
A：是我们全球独创的技术，另外一家企业也在用，这个效果不太好。需要从设备投入磨合，包括技术管理等，每家企业有每家企业的特点，不一定他们用得好。
Q：现在咱们有氢氧化锂的产品吗？未来会有吗？
A：氢氧化锂的产品，在一期项目做了一点样品出来，但是我们的方法先做成碳酸锂通过苛化做成氢氧化锂，产品也通过了LG化学的论证。当时由于氢氧化锂和碳酸锂的价格倒挂，没有批量做，包括二期也没有规划氢氧化锂的产线。未来在云母提锂做氢氧化锂还是要做技术攻关项目，硫酸锂一步法去做，而不是通过苛化。
Q：现在公司主要的客户，锂盐方面的客户是哪些？
A：其他客户按照量占比，应该是湖南裕能占比最大的，其实就是厦钨和德方纳米，现在还有北京当升科技，贝特瑞明年也会成为我们的客户。
Q：多少吨锂可以转换成碳酸锂？
A：目前20吨锂出一吨碳酸锂。
Q：公司目前在建项目
A：目前我们两大主业均有些在建项目：
第一是年产2万吨高压共轨及气阀等银亮棒项目，目前已经部分投产，预计明年上半年全产线投产。
第二，是关于锂盐的年产两万吨碳酸锂项目：第一条线1万吨，正在设备安装，预计在明年Q1末左右投出来，第二条1万吨在明年Q2末。与之配套的180万吨的选矿项目正在做厂房的建设，预计明年二季度末可以出来。采矿由目前100万吨的采矿量扩产至300万吨，目前在做扩建的报批工作。
Q：锂电板块营收这块出了碳酸锂还有其他收入吗？
A：锂电板块营收，副产品主要是选矿后钽铌锡、长石/石英有个2000-3000万的收入。
Q：均价18万，
A：我们订单中70-80%的长单，基本上会在月度均价上打一定折扣。
Q：碳酸锂5W的成本有所提高
A：成本变化随着市场行情变动的，尤其是碳酸锂的价格。去年纯碱1000多，今年2000-3000多，最高4000多。1吨碳酸锂要2吨纯碱。另外虽然一期1万吨的产能今年7月份达产，但还需要外采一部分云母精矿，云母精矿也是随着碳酸锂价格波动的，目前3.0-3.3品味的精矿已经涨到了4500，比去年涨幅较大。原矿端，30%权益是宜春市矿业公司，分掉一部分利润。
Q：云母精矿的库存水平
A：原矿端是没有库存的，最新云母精矿库存达到4万吨，成本在900左右
Q：能否列举一下宜春地区超过0.4%原矿品位的矿？
A现在宜春地区414的矿肯定是好的，但因为开采的比较早，品位还是有所下降。我们的花桥与花锂矿也算比较好。飞宇的矿区是整个九岭山脉最好的，江特的茜坑品位还可以，同安乡那还有一些矿，还有一些没有完全勘探的矿。应该说整个资源的储备储量支撑整个江西20万吨是极限。
关于未来的资源拓展，应该说到明年3万吨如果还要进一步拓展，扩大产能大概率在现有的云母提锂，本身有一定的基础，做了这么多年有一定的想法和自己的经验。当然也不排除国内的或者是国外的锂辉石、盐湖，现在也不是一个好时点，大家把矿炒得很高，目前是按照二期项目进展，所有的精力花在这上面，但是有机项目继续在跟踪。
Q：咱们有3万吨的项目，之后有没有新的产能规划？
A：主要是看目前的2万吨再建的项目跟投产达产的情况，还要考虑明年的锂盐价格中枢怎么样，3万吨还可以，应该会快速的规划三期，现在确实没有一个时间表。
Q：教一下目前报价占比以及报价方式，如何看待涨价，下游客户28万每吨的价格接受度如何？
A：目前包括今年整个的占比比较高，占了70%-80%，定价模式从下半年开始绝大多数的客户按照单月的平台均价。关于现在碳酸锂的价格在20多万，下游的接受度，下游的需求应该说对价格的敏感性不会很高，尤其是春节，大家都要求备货，看到了明年深圳供应出来的量不多，目前价格下游的承受度没有问题。
Q：请问明年碳酸锂的销量能到2.5万吨吗？
A：预期希望各方面都顺利的情况下期望达到2.5万吨，但是难度比较大的，我们目前2.0保底可以达到，内部的指标往2.2万吨靠，顺利的情况下希望能达到2.5万吨。
Q：江西工厂的所得税是15%还是25%？
A：15%，指的是净利润。18万均价，5万不含税成本，每个月出货量900-950吨之间，计算出利润在3亿，再乘以0.85的所得税。
Q：公司大客户常年价会跟随现价吗
A：去年跟龙头客户谈的时候，有的签半年的合同，有的签一年的合同，签半年的合同的客户上半年合同执行完了，下半年按照单月的均价定价的，全年的按照去年的销售策略，按照上个月的均价打一点折扣，主要是这么两组定价模式。
Q：钠离子对锂电池的影响怎么看？
A：锂离子的电池不排除未来有一定的空间，总归来说有一些劣势在的，相同能量密度的体积更大，可能成个的制造成本不见得比锂电池有优势。最终真正要实现产业化，我觉得不会短时间的进入商业化的过程，还有一个过程的。
Q：我记得咱们有一个电池的项目，现在是什么情况？
A：主要是一个小众化的电池，这个电池有两个特点，一个是范围比较宽，还有循环充电的寿命比较长，应用前景主要是在寒冷的地区，一些储能短距离港口的工程器械，北欧、东北巴士这些领域，目前在做设备安装，正在积极的开拓市场，送样认证，整个投产会到明年上半年。
Q：咱们公司属于云母提锂走得比较早，目前大企业还是小企业都在搞，怎么看宜春周边这些的情况，比如说未来2、3年5是什么样的格局？
A：宜春地区云母提锂企业有4家，永兴材料、江特电机、南氏锂电和飞宇新能源。最终还是要看经济化的资源，原矿品位在0.4%以上的，这个其实各家持有的不多了。0.4%以下的可能还有不少资源。
Q：国轩锂盐的布局情况
A：项目已经落地，如果锂盐价格稳定高位，那么它使用低品位的（原矿品位低于0.4%的）资源，它也愿意去做。虽然成本比较高，但是也有利润。如果未来锂盐价格下来了，或者是没有现在这么高了，那么用0.4以下的做经济性就比较差了。
现在今年包括明年宜春地区预测整个碳酸锂的出货量也会有一定的上升。其他的国轩新建的产能出来也要明年确认的，包括还有其他的企业，像南氏6W吨产能最大的，最终能不能出这么多的量，还是要看资源，有没有这么多的资源生产，当然碳酸锂的出货量比今年会有一定的上升，具体达到多少还要预测。
Q：是不是若干年后云母品位会下降。
A：确实有部分矿山存在品位越来越低的现状，我们这个目前的矿山没有发现一个症状，品位比较稳定的，基本上是原矿1.5-1.6，因为我们的矿没有开多久，就是表层多了一层，现在矿脉的稳定性还是比较好的。
Q：云母提锂未来5、6年降低幅度有多少，目前公司有多少，比其他行业有多大的优势？
A：云母提锂的价格空间，最主要是不是有自有矿的情况下，原矿怎么样。其他的选矿、冶炼的工艺现在发展这么多年云母提锂技术，经过一段时间的探索，最终成本差不多的。我们细节做得比较好一点，成本相差幅度不会太大，最主要是资源这一块。未来降本空间，这是云母提锂的梦想，主要在于副产品能不能提升它的价值，真正的实现云母提矿的成本，因为副产品没有完全的出来。现在实验室阶段做了工作，长石、石英的分离，最终看明年。还有冶炼渣，现在只能白送给人家，随着碳酸锂的增加，还要花一部分的运输成本，运到更远的地方去，这两块是降本增效的副产品和尾渣的综合利用。
Q：咱们特钢这一块，一直比较稳定，但是产量未来1、2年会还有增长？
A：产量的增长不是没有，但是幅度比较小，产能的利用率比较高，今年大概能做到31万吨左右的产销量，明年也就差不多这个样子，当然不排除同时装备的改进包括技术手段的改进，会有新的上升，但是不会太大，是我们公司的现金流业务。下游国家对大基建必须其他终端的应用，对材料的需求扩大了，企业的效益也会上来，同时产能产量不大的情况下进一步在现有的产品结构中，调整高附加产品的占比，主要是通过这几个手段进一步提高特钢的水平。
Q：隧道窑是公司独特的技术吗？别的公司有这个技术吗？
A：是我们全球独创的技术，另外一家企业也在用，这个效果不太好。需要从设备投入磨合，包括技术管理等，每家企业有每家企业的特点，不一定他们用得好。
Q：现在咱们有氢氧化锂的产品吗？未来会有吗？
A：氢氧化锂的产品，在一期项目做了一点样品出来，但是我们的方法先做成碳酸锂通过苛化做成氢氧化锂，产品也通过了LG化学的论证。当时由于氢氧化锂和碳酸锂的价格倒挂，没有批量做，包括二期也没有规划氢氧化锂的产线。未来在云母提锂做氢氧化锂还是要做技术攻关项目，硫酸锂一步法去做，而不是通过苛化。
Q：现在公司主要的客户，锂盐方面的客户是哪些？
A：其他客户按照量占比，应该是湖南裕能占比最大的，其实就是厦钨和德方纳米，现在还有北京当升科技，贝特瑞明年也会成为我们的客户。
Q：多少吨锂可以转换成碳酸锂？
A：目前20吨锂出一吨碳酸锂。
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