【要点】
1、PC笔电模组市场,广和通将持续保持优势,同时由于教育本市场的放量,带LTE模组的笔电渗透率在加速提升,预计未来能提升到10-20%。
2、车载业务,公司通过收购Sierra车载前装业务,进入到门槛最高的海外车厂市场,未来广和通将保持有高端的Rolling和中低端的广和通双品牌运行,成为市场的佼佼者;
3、加快推进LTE Cat-1、网关等业务落地,有望提供较大的增量;
4、未来3-5年,持续成长为规模和利润体量最大的模组公司,并持续做前瞻尝试物联网服务等,为3-5年后的发展做更长远的计划。
5、近两年公司规模增长很快,公司也大力提升内部管理效率,参考华为和IBM,引入大量IT支撑系统,力争进一步提升效率,达到国际大公司的标准。
【天风通信团队观点】近期由于市场对于科技股的风险偏好下降以及高管减持等因素,公司股价有所回调,我们再次提出,目前公司经营健康,同时PC业务超预期发展,以及车载业务顺利推进及整合,有望开启广和通的第二阶段成长,我们再次重点提示目前公司股价回调是买入良机。
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天风通信 容志能