事件:今天我们参加汾酒股东会并与领导交流。
我们依旧对公司2022年表现充满信心!我们认为当前公司市值处于底部区间,坚定看好,建议买入!
全国化继续深化:从汾酒全国化进程来看,汾酒的深度全国化之路远未走完,预计22年收入端仍将维持较快增长!
高端化有望突破:22年青花30复兴版将实现对青花30的全面替代,汾酒的高端化有望实现突破,青花30复兴版长期放量可期,带动净利率快速提升!
当前临近春节旺季,结合渠道反馈,春节打款从1月1日开始,经销商打款备货的积极性充足,22年公司通过对经销商配额进行调整和优化,促使经销商加大青花复兴版的推广和销售力度,拉动产品结构提升。预计一季度动销旺盛,业绩有望实现开门红。
经过2018年以来的改革,汾酒的内部机制、组织架构已经理顺,人员激励充分到位,积极性充足,公司内生增长动力仍强。新董事长到任,将把公司带向新高度!
预计公司22年收入维持较快增长,增长质量更优,结构明显提升,拉动净利率提升,业绩弹性大,买入评级!
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